РАСЧЁТ РЕГИСТРАЦИОННОГО СБОРА
Название регистрируемых ценных бумаг каждой категории	Регистрируемое количество	Предложенная максимальная цена предложения за акцию	Предложенная максимальная цена предложения (1)	Размер регистрационного сбора 	
Американские депозитарные акции, каждая из которых представляет одну акцию категории «Б» номинальной стоимостью 0,0005 евро за акцию(2)	9 169 330	40,00 долл. США	366 773 200 долл. США	47 241 долл. США	

(1)	Включая цену размещения акций категории «Б», представленных АДА, которые могут быть проданы при исполнении опциона на приобретение дополнительных акций, предоставленного андеррайтерам.
(2)	АДА, выпускаемые при депонировании акций категории «Б», регистрируемых на основании настоящего заявления, регистрируются на основании отдельного регистрационного заявления по форме F-6 (регистрационный номер 333-188006). Каждая АДА представляет одну акцию категории «Б».

Документ подан согласно Правилу 424(b)(4)
Регистрационный № 333-196626

ПРОСПЕКТ	  		
7 973 330 Американских депозитарных акций

представляющих 7 973 330 акций категории "Б"
Компания QIWI plc (далее - “QIWI”, “мы”, “нам” или “нас”) размещает 1 993 330 Американских депозитарных акций, или АДА, а до данного предложения продающие акционеры, указанные в настоящем проспекте, предлагают 5 980 000 АДА. Каждая АДА представляет одну акцию компании "QIWI plc." категории "Б" и подтверждена Американскими депозитарными расписками (АДР). 
Наши АДА включены в листинг рынка Nasdaq Global Select Market или Nasdaq и допущены к торгам на бирже «Закрытое акционерное общество Фондовая биржа ММВБ» (или ММВБ) под тикером "QIWI". По состоянию на 6 июня 2014 г. последняя цена продажи наших АДА согласно данным Nasdaq составляла 43,99 долл. США за АДА. 
Инвестирование в АДА подразумевает риск. О факторах риска, которые Вам следует учесть, прежде чем покупать наши АДА, см. раздел "Факторы риска" на стр. 7 настоящего проспекта и в нашем Годовом отчете по Форме 20-F за 2013 г.
 
 	  	За АДА	 	  	Всего	 	
Цена открытого предложения	  	$	40,00	  	  	$	318 933 200	  	
Скидки и комиссии андеррайтера(1)	  	$	1,20	  	  	$	9 567 996	  	
Выручка для QIWI (без вычета расходов)	  	$	38,80	  	  	$	77 341 204	  	
Выручка продающих акционеров (без вычета расходов)	  	$	38,80	  	  	$	232 024 000	  	

 	(1)  	Информация о вознаграждении андеррайтеров представлена в разделе проспекта "Андеррайтинг".	
У андеррайтеров имеется опцион на покупку дополнительно до 229 000 АДА у Компании и 897 000 АДА у продающих акционеров по цене открытого предложения за вычетом скидки андеррайтера в течение 30 дней с даты выпуска настоящего проспекта.
Ни Комиссия по ценным бумагам и биржам, ни другие государственные или иные комиссии по ценным бумагам не утверждали и не отклоняли данные ценные бумаги, а также не выражали мнения по поводу достоверности или полноты настоящего проспекта эмиссии. Любые заявления об обратном представляют собой уголовное преступление.
Андеррайтеры планируют передать АДА покупателям 20 июня 2014 г. или примерно в эту дату. 

Credit Suisse	 	ВТБ Капитал	

William Blair	 	Группа АТОН	 Газпромбанк	
  
Проспект от 17 июня 2014 г.

 					
СОДЕРЖАНИЕ
О НАСТОЯЩЕМ ПРОСПЕКТЕ
ОСОБОЕ ПРИМЕЧАНИЕ,  КАСАЮЩЕЕСЯ ЗАЯВЛЕНИЙ О ПЕРСПЕКТИВАХ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ
КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ
НАША ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
ФАКТОРЫ РИСКА
КАПИТАЛИЗАЦИЯ
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ
ПРОДАЮЩИЕ АКЦИОНЕРЫ
РЫНОК АМЕРИКАНСКИХ ДЕПОЗИТАРНЫХ АКЦИЙ И ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА
ОПИСАНИЕ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
ОПИСАНИЕ АМЕРИКАНСКИХ ДЕПОЗИТАРНЫХ АКЦИЙ
АНДЕРРАЙТИНГ
ЗАТРАТЫ
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
ПРАВОВЫЕ ВОПРОСЫ
ЭКСПЕРТЫ
ГДЕ МОЖНО НАЙТИ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ИНФОРМАЦИЮ
ВКЛЮЧЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕННЫХ СВЕДЕНИЙ ПУТЕМ ССЫЛКИ
ВРУЧЕНИЕ ПРОЦЕССУАЛЬНЫХ ДОКУМЕНТОВ И ВОЗМОЖНОСТЬ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СОБЛЮДЕНИЯ ГРАЖДАНСКОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

О НАСТОЯЩЕМ ПРОСПЕКТЕ
Прежде чем принимать решение об инвестировании средств в АДА, Вам следует прочесть настоящий проспект и дополнительную информацию в разделах “Где Вы можете получить дополнительную информацию” и “Определенная информация, включенная путем ссылки”. В частности, Вам следует изучить информацию в разделе “Факторы риска”, приведенную на стр. 7 настоящего проспекта, и информацию в разделе “Факторы риска” в нашем Годовом отчете по Форме 20-Fза 2013 г., включенном в настоящий проспект путем ссылки. Вам следует полагаться только на информацию, приведенную в настоящем проспекте или включенную в него путем ссылки, и на связанные с ним проспекты в свободной форме, подготовленные нами или от нашего имени. Ни мы, ни продающие акционеры, ни андеррайтеры не уполномочивали никого предоставлять Вам дополнительную или другую информацию. Если кто-либо предоставит Вам другую или дополнительную информацию, Вам не следует на нее полагаться. Вам следует исходить из того, что информация в настоящем проспекте, таких проспектах в свободной форме и документах, включенных в него или в них путем ссылки, верна лишь на дату их издания или на дату, указанную в этих документах. Наша хозяйственная деятельность, финансовое положение, уровни капитала, денежные потоки, ликвидность, финансовые результаты и перспективы могут измениться после любой из этих дат. Информация, приведенная на нашем Интернет-сайте, не является частью настоящего проспекта. Ни мы, ни продающие акционеры, ни андеррайтеры не делаем предложения о продаже АДА в каком-либо порядке или в какой-либо юрисдикции, где их предложение или продажа запрещены.
В настоящем проспекте слова "Киви" ("Qiwi"), "мы", "нам", "наш" и "Компания" относятся к компании "QIWI plc." и, если контекст не предусматривает иное, к ее дочерним компаниям.
ОСОБОЕ ПРИМЕЧАНИЕ,  КАСАЮЩЕЕСЯ ЗАЯВЛЕНИЙ О ПЕРСПЕКТИВАХ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ

В настоящем проспекте и в документах, включенных в него путем ссылки, содержатся “прогнозные заявления” согласно определению этого выражения в статье 27A Закона "О ценных бумагах" и в статье 21E Закона США "О фондовых биржах" 1934 г. (с изменениями) (далее - “Закон "О биржах”), а также в Законе о реформе судопроизводства по частным ценным бумагам 1995 г. Прогнозные заявления не являются имевшими место фактами, и на них часто указывают такие термины и словосочетания, как “оценивает”, “планирует”, “предполагает”, “ожидает”, “намеревается”, “уверен”, “будет”, “может”, “должен” либо эти слова в отрицательной форме. Все прогнозные заявления, включая обсуждение стратегии, планов, задач, целей и будущих событий или результатов деятельности, связаны с рисками и неопределенностью. К таким прогнозным заявлениям относятся заявления в отношении: 
•	наших целей и стратегий;
•	нашей способности увеличить наши объемы платежей;
•	нашей способности поддерживать размер нашей сети распространения услуг;
•	нашей способности поддерживать наши отношения с продавцами и агентами;
•	ожидаемого роста числа пользователей Visa Qiwi Wallet и альтернативных форм платежей;
•	нашей способности продолжать разрабатывать новые и привлекательные товары и услуги;
•	нашему будущему коммерческому развитию, новым и привлекательным продуктам и услугам;
•	нашему будущему коммерческому развитию, результатам деятельности и финансовому положению;
•	нашей способности продолжать разработку новых технологий и усовершенствование существующих технологий;
•	нашей способности увеличивать доходы от рекламы и других услуг с добавленной стоимостью;
•	конкуренции в нашей области;
•	планируемой выручки, ожидаемой прибыли и другой оценочной финансовой информации; и
•	изменениям в законах, нормативных требованиях и государственных политиках, регулирующих нашу коммерческую деятельность и отрасль.

Эти и другие факторы риска, описанные выше в разделе “Факторы риска” - не обязательно все факторы, вследствие которых фактические результаты могут существенно отличаться от изложенных в каких-либо наших прогнозных заявлениях. Другие неизвестные или непредсказуемые факторы также могут повредить нашим будущим результатам. Ни при каких обстоятельствах включение этих прогнозных заявлений в настоящий проспект не следует рассматривать как заверение или гарантию с нашей стороны или со стороны другого лица в отношении достижения результатов, приведенных в этих заявлениях, или что те предположения, на основе которых они сделаны, действительно осуществятся. Прогнозные заявления, включенные в настоящий проспект, сделаны только на дату настоящего проспекта, а прогнозные заявления, включенные в документы, включенные в него путем ссылки, - только на их дату. Мы не можем заверить Вас в том, что прогнозируемые результаты или события будут достигнуты. Кроме случаев, когда это предусмотрено согласно требованиям законодательства, мы не признаем за собой обязанности обновлять или пересматривать какие-либо из этих прогнозных заявлений вследствие получения новой информации, событий в будущем или на иных основаниях.

КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ
В настоящем разделе представлена избранная информация, содержащаяся в других документах или включенная в настоящий проспект путем ссылки, и возможно, здесь не вся информация, которую Вам необходимо учесть при принятии инвестиционного решения о покупке АДА. В частности, при принятии решения о целесообразности инвестировании средств в наши АДА Вам следует внимательно изучить разделы “Факторы риска” в настоящем проспекте и в нашем Годовом отчете по Форме 20-F за 2013 г. и нашу финансовую отчетность с сопроводительными примечаниями, включенную в наш Годовой отчет и в наши Отчеты иностранного частного эмитента по Форме 6-K, поданные 9 июня 2014 г. и включенные в настоящий проспект путем ссылки.

НАША ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Мы являемся лидером в сфере предоставления платежных услуг нового поколения в России и странах СНГ. Наша собственная объединенная система платежей позволяет осуществлять платежи через терминалы, по мобильной связи, а также через Интернет. Мы обслуживаем более 15,5 миллионов электронных кошельков, более 167 000 киосков и терминалов, а также помогаем продавцам принимать более 49 миллиардов рублей наличными и в виде электронных платежей ежемесячно от 70 миллионов клиентов, которые используют нашу платежную систему как минимум один раз в месяц. Наши клиенты могут использовать наличные средства, карты предоплаты и другие взаимозаменяемые способы осуществления электронных платежей для оформления заказов на товары и услуги, а также их оплаты через Интернет или через терминалы. Мы считаем, что сочетание дополняющих друг друга электронных платежей и платежей через терминалы  позволяет нашим клиентам сделать наиболее удобный для них выбор способа оплаты и ведет к росту сетевого эффекта, что способствует увеличению объемов платежей в нашей системе. Наша развитая сеть интерактивных терминалов Qiwi также позволяет нам оказывать услуги по размещению рекламы, и миллиарды ежегодно обрабатываемых нами операций помогают нам собирать и анализировать ценную информацию, которую мы затем превращаем в деньги за счет предоставления услуг с добавленной стоимостью. Мы полагаем, что наше лидирующее положение на рынке, собственная сеть и дополнительные услуги являются нашими конкурентными преимуществами, обеспечивающими стабильное развитие и высокий уровень рентабельности нашей компании.
Мы работаем, ориентируясь на такие потребительские рынки и сегменты, где операции производятся за наличный расчет, и где нет удобной альтернативы для оплаты товаров и услуг через терминалы и каналам мобильной связи, а также через Интернет. Россия остается страной, которая тяготеет к наличным расчетам в розничной торговле, в то время как распространение систем электронных платежей, кредитных и дебетовых карт, а также терминалов в торговых точках значительно отстает от стран с более развитой экономикой. Мы помогаем клиентам и продавцам эффективнее взаимодействовать, предоставляя интегрированную сеть киосков и терминалов, электронных кошельков и других платежных систем, которые позволяют потребителям быстро и безопасно вносить наличные средства, переводить их в электронную форму и перечислять на электронный кошелек, различные предоплаченные карты Visa или переводить их любому продавцу в нашей сети, например, чтобы заплатить по счетам, положить деньги на телефон, купить билеты на транспорт, сделать покупки через интернет-магазин или в обычном розничном магазине, купить цифровые услуги или отправить деньги друзьям или родственникам.
Наши терминалы оснащены простыми и удобными в использовании интерфейсами и предоставляют удобный доступ и лучшие в своем классе услуги в сочетании с высокой репутацией и доверием, которые ассоциируются с брендом Qiwi. Платежи, проходящие через нашу систему, обычно небольшие с лимитом в 15 000 рублей на одну операцию, и, поскольку они, главным образом, осуществляются за счет внесения наличных средств, клиентам не требуется проходить долгий процесс регистрации для проведения большинства операций. Клиенты также могут создавать онлайн-счета или электронные кошельки Qiwi, на которых они могут хранить деньги, внесенные наличными или перечисленные иными способами, например, с банковского счета, кредитной карты, зарплатного счета или с помощью денежного перевода, и которые в любое время можно использовать для оплаты покупок или осуществления платежей. Наши услуги также дают возможность продавцам в России и на других рынках, включая ведущих операторов мобильной связи (ОМС), Интернет-магазины розничной торговли, финансовые учреждения и коммунальные службы принимать платежи через нашу сеть, позволяющую им привлекать большее количество клиентов, увеличивать объемы продаж, а также проще и быстрее получать оплату.
При размещении нашей сети киосков и терминалов мы использовали собственную агентскую модель. Согласно данной модели наши терминалы собираются сторонними производителями по нашим собственным спецификациям, а затем приобретаются более чем 7600 агентами, которые отвечают за размещение, эксплуатацию и обслуживание киосков в оживленных, легкодоступных торговых точках, а также за установление ставки комиссии, взимаемой за обслуживание клиентов. Кроме того, любой принадлежащий агенту терминал в торговой точке, компьютер, ноутбук или мобильный телефон может использоваться как платежный терминал Qiwi, если на них установлено наше программное обеспечение, что позволяет агенту обрабатывать платежи клиента и передавать их продавцу с помощью нашей системы. В России и Казахстане наш бренд хорошо известен, и нашими терминалами пользуются около 160 миллионов клиентов. Терминалы расположены возле круглосуточных магазинов, на железнодорожных вокзалах, в почтовых отделениях, магазинах розничной торговли, аэропортах во всех крупных населенных пунктах, а также во многих небольших городах, где недостаточно отделений крупных банков и плохо развита инфраструктура. К тому же, мы распространяем наши платежные услуги с помощью виртуального продукта Visa Qiwi Wallet, который позволяет клиентам получать доступ к своим средствам и производить оплату с помощью компьютеров или мобильных устройств. На ранних этапах развития мы также начали предоставлять услуги в таких странах, как Беларусь, Бразилия (зависимое общество), Молдова, Румыния, Иордания (зависимое общество) и Соединенные Штаты Америки.
Мы обеспечиваем работу нашей сети и обрабатываем операции с помощью собственной передовой технологической платформы, которая основана на новейших технологиях виртуализации, аналитических данных и технологиях безопасности для создания быстрой, надежной, безопасной системы с резервированием. Мы убеждены, что размер и зона охвата нашей сети, а также собственная технологическая платформа отличают нас от наших конкурентов и позволяют нам эффективно контролировать работу, обновлять услуги и использовать значительный операционный рычаг одновременно с увеличением объемов операций.
Наши основные дочерние компании - ЗАО "КИВИ Банк" или "КИВИ Банк", QIPS LLC, ЗАО "КИВИ" и ООО "КИВИ провайдер платежных сервисов". Мы приобрели "КИВИ Банк" в сентябре 2010 г. у группы наших акционеров. Компания QIPS LLC была учреждена в России в декабре 2006 года, а ЗАО "КИВИ" – в России в январе 2004 года. 
Наша компания была зарегистрирована на Кипре под наименованием OE Investments Limited 26 февраля 2007 года в качестве новой холдинговой компании ЗАО "Объединенная система моментальных платежей" ("ОСМП"), которая была учреждена в 2004 году. Наряду с другими компаниями мы приобрели ЗАО "Е-порт" и LLC Qiwi Wallet (сейчас QIWI International Processing Services (QIPS) LLC) в обмен на новые выпущенные акции, которые после приобретения представляли 35% нашего акционерного капитала в обращении. В апреле 2008 года мы запустили бренд Qiwi, который постепенно превратился в торговое наименование нашей компании. 13 сентября 2010 года мы изменили наименование на Qiwi Limited и затем после преобразования 25 февраля 2013 г. в открытую акционерную компанию - на Qiwi plc.
Наш исполнительный орган находится по адресу: Россия, 117648 г. Москва, Северное Чертаново мкр., 1а, корп. 1. Наш телефон по указанному адресу: +7 (495) 783 59 59. Наш юридический адрес: 12-14 Кеннеди Ав., Бизнес-центр Кеннеди, 2 этаж, офис 203, 1087 Никосия, Кипр. Телефонный номер по юридическому адресу: +357-22-653390.  

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
 
Предлагаемые нами АДА	1 993 330 АДА	
 
АДА, предлагаемые продающими акционерами	5 980 000 АДА	
 
АДА, находящиеся в обращении непосредственно после предложения	31 034 245 АДА	

Обыкновенные акции, находящиеся в обращении непосредственно после предложения	Обыкновенные акции, включая (i) 23 118 646 акций категории "А" и (ii) 31 080 360 акций категории "Б".	
 
АДА	Каждая АДА представляет собой одну акцию категории "Б". Акции категории "Б", представляющие ваши Американские депозитарные акции, будут храниться в депозитарии, и вы будете наделены правами, предусмотренными депозитарным договором. В депозитарии вы можете обменять свои АДА на акции категории "Б". За каждую операцию по обмену акций депозитарий взимает комиссию. Мы оставляем за собой право вносить изменения в депозитарный договор или расторгнуть его без вашего согласия. Если вы сохраняете свои АДА, вы соглашаетесь, что условия данного депозитарного договора будут иметь для вас обязательную силу. Чтобы лучше понять условия владения АДА просьба внимательно ознакомиться с разделом "Описание Американских депозитарных акций". Мы также рекомендуем изучить депозитарный договор, содержащийся в приложении к заявлению о регистрации, которое включает в себя настоящий проспект.	
 
Опцион на покупку дополнительных АДА	Компания и продающие акционеры предоставили андеррайтерам опцион на приобретение дополнительных АДА в количестве до 1 196 000 штук.	
 
Обыкновенные акции	Владельцы акций категорий "А" и "Б" имеют одинаковые права, в том числе право на получение дивидендов, за исключением права голоса и права на конвертацию. В отношении вопросов, требующих одобрения акционеров, каждая акция категории "Б" имеет один голос, а каждая акция категории "А" – десять голосов. Держатель акций категории "А" вправе в любой момент времени обменять каждую такую акцию на одну акцию категории "Б". Акции категории "Б" ни при каких обстоятельствах не могут быть конвертированы в акции категории "А". Акции категории "А" автоматически конвертируются в аналогичное количество акций категории "Б" при определенных условиях, в том числе, если общее количество акций категории "А" составляет менее 10% от общего количества акций категорий "А" и "Б", находящихся в обращении. Описание акций категорий "А" и "Б" представлено в разделе "Описание акционерного капитала".	
 
Использование выручки	Мы не получим никакой выручки от продажи АДА, подаваемых продающими акционерами.	
 
 	По нашей оценке, чистая выручка (после вычета скидок и комиссионных андеррайтера и расчетных расходов по предложению, которые мы должны выплатить), которую мы получим от продажи АДА, составит 76,1 млн. долл. США, или 87,7 млн. долл. США, если опцион андеррайтеров на покупку дополнительных акции будет реализован в полном объеме. Мы намерены использовать чистую выручку от продажи АДА на общекорпоративные цели, включая потенциальные слияния и поглощения и иные общекорпоративные цели, в том числе оборотный капитал и капитальные затраты. См. раздел “Использование выручки.”	

Дивиденды	На Годовом общем собрании акционеров 2 июня 2014 г. наши акционеры одобрили выплату дивидендов по итогам 2013 г. финансового года. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение этих дивидендов, является 13 июня 2014 г., а следовательно, инвесторы в рамках настоящего предложения не будут иметь права на получение этих дивидендов, хотя их выплату планируется произвести 17 июня 2014 г. или примерно в эту дату.	
 
Листинг	Наши АДА включены в листинг на рынке Nasdaq Global Select Market и допущены к торгам на ММВБ под тикером QIWI. Данное предложение включает предложение российским инвесторам наших АДА, которые можно будет приобретать на ММБВ сразу же после завершения предложения. 	
 
Период ограничения операций по акциям	Мы и каждый из продающих акционеров договорились с андеррайтерами (за исключением некоторых случаев) не продавать и не передавать АДА, обыкновенные акции и аналогичные ценные бумаги в течение 60 дней с даты выпуска настоящего проспекта. См. раздел "Андеррайтинг". 	
Мы исходим из расчета, что после предложения количество находящихся в обращении акций категорий "А" и "Б"  составит: 28  578 646 акций категории "А" и 23 627 030 акций категории "Б", находящихся в обращении на 16 июня 2014 г., при этом 5 980 000 акций категории "А" будут конвертированы в 5 980 000 акций категории "Б" и 1 993 330 акций категории "Б", которые будут выпущены нами в день определения цены или близкую к нему дату, за исключением 3 434 324 акций категории "Б", зарезервированных для будущего выпуска в рамках нашей программы предоставления сотрудникам опционов на акции.
Если не указано иное, согласно информации в настоящем проспекте подразумевается, что андеррайтеры не будут исполнять свой опцион для приобретения дополнительных АДА у продающих акционеров.

ФАКТОРЫ РИСКА
Ваши инвестиции в АДА связаны с риском. Прежде чем инвестировать средства в АДА, Вам следует внимательно рассмотреть изложенные ниже факторы риска применительно к АДА, а также иную информацию, приведенную в настоящем проспекте и в документах, включенных в него путем ссылки, в том числе в нашем Годовом отчете по Форме 20-F за 2013 финансовый год, а также в обновляемых нами данных по этим факторам риска в наших Отчетах иностранного частного эмитента по Форме 6-K. В частности, Вам следует учесть риски, рассматриваемые в разделе “Факторы риска”, начиная со стр. 7 Годового отчета, такие как риски применительно к нашему финансовому положению и финансовой отчетности, риски для нашей хозяйственной деятельности и отрасли, а также риски для Российской Федерации и других стран, в которых мы работаем.
Ниже приводится дополнение к описанию рисков в разделе “Факторы риска” нашего Годового отчета по Форме 20-F за 2013 финансовый год.
Риски, связанные с корпоративным управлением и организационной структурой
После настоящего предложения наш генеральный директор Сергей Солонин будет иметь крупный пакет акций, что может ограничить Вашу возможность влиять на нашу деятельность.
После настоящего предложения, в результате продажи продающими акционерами наших акций категории "А" и их немедленной конвертации после продажи в акции категории "Б", наш генеральный директор Сергей Солонин, через компанию Saldivar Investments Limited, станет бенефициарным владельцем 55% наших акций категории "А", представляющих приблизительно 49% всех прав голоса по нашим выпущенным акциям. В результате такой концентрации прав собственности на акции г-н Солонин единолично будет иметь значительное число голосов при голосовании по всем вопросам, вынесенным на одобрение акционеров, включая:
 
 	•	 	состав нашего совета директоров;	
 
 	•	 	одобрение или отклонение решения о слиянии, укрупнении или ином объединении предприятий; и	
 
 	•	 	внесение в наш устав изменений, регулирующих права, закрепленные за нашими обыкновенными акциями.	
Такая концентрация прав собственности может задержать или помешать борьбе доверенностей, слиянию, обязательному предложению о покупке акций, программам закупок на открытом рынке или покупке наших акций в ином порядке, что в противном случае дало бы Вам возможность реализовать премию по отношению к преобладающей в это время рыночной цене на наши акции. Интересы г-на Солонина могут не всегда совпадать с интересами прочих наших акционеров. Кроме того, такая концентрация прав собственности может неблагоприятно сказаться на цене на наши акции.
Кроме того, в результате каких-либо продаж акционерами в будущем наших акций категории "A" число голосов г-на Солонина может превысить 50%, после чего он сможет по своему единоличному усмотрению принимать решения по большинству вопросов, вынесенных на одобрение наших акционеров, и будет иметь возможность назначать большинство членов нашего совета директоров.
Приобретение более чем 50% прав голоса по нашим акциям требует одобрения различных регулирующих органов. См. раздел “Факторы риска - Риски, связанные с корпоративным управлением и организационной структурой – Приобретение кредитных организаций в России требует предварительного согласования со многими государственными органами, которые имеют значительную свободу действий при принятии решений о том, следует ли предоставлять свое согласие, и регулируется значительным по объему законодательством, которое зачастую является неясным и допускает различное толкование” в нашем Годовом отчете по Форме 20-F за 2013 г. Если г-н Солонин не получит такие одобрения, принадлежащие ему акции сверх лимита в 50% прав голоса могут быть не допущены к голосованию, и сделки, заключенные при превышении этого лимита, могут быть признаны недействительными, а на самого г-на Солонина могут быть наложены штрафы и иные санкции.
В качестве иностранного частного эмитента, АДА которого зарегистрированы на Nasdaq, мы приняли решение использовать определенные принципы корпоративного управления страны регистрации вместо отдельных требований Nasdaq.
В качестве иностранного частного эмитента, АДА которого зарегистрированы на Nasdaq, в некоторых случаях мы имеем право руководствоваться и руководствуемся принципами корпоративного управления Кипра, а не соответствующими требованиями Nasdaq. Иностранный частный эмитент, который принимает решение использовать принципы корпоративного управления страны регистрации вместо требований Nasdaq, должен заблаговременно предоставить в Nasdaq письменное заявление независимого юридического консультанта страны регистрации такого эмитента о том, что принципы работы эмитента не запрещены законом страны его регистрации. Кроме того, иностранный частный эмитент обязан указать в своей годовой отчетности, предоставляемой Комиссии по ценным бумагам и биржам, каждое существенное требование, которое он не выполняет, и описать принципы страны регистрации, которым он намеревается следовать вместо указанного требования. Мы применяем принципы корпоративного управления Кипра в том, что касается требований к формированию состава совета директоров компании. Данные принципы не подразумевают требования о наличии большинства независимых директоров в общем числе директоров в совете директоров компании, в отличие от соответствующих правил Nasdaq, действующих для американских корпораций. Соответственно, большинство членов нашего совета директоров не являются независимыми директорами. Кроме того, у нас нет ни комитета по вознаграждениям, ни комитета по выдвижению кандидатур, состоящих из независимых директоров, и наши независимые директора не проводят регулярные заседания. Кроме того, наш совет директоров не принял решения по вопросу о том, будет ли он соблюдать правила Nasdaq об одобрении акционеров до совершения компанией определенных действий, включая выпуск акций в количестве 20 или более процентов от размещенного на этот момент акционерного капитала или прав голоса в связи с приобретением, и при этих обстоятельствах наш совет директоров вправе вместо этого принять решение о соблюдении законодательства Кипра. Соответственно, наши акционеры могут не иметь такой защиты, какая предусматривается в соответствии с правилами корпоративного управления Nasdaq.
 Риски, связанные с работой в Российской Федерации и других странах
Ситуация на Украине и санкции со стороны США, ЕС и других стран, могут неблагоприятно сказаться на нашей деятельности и финансовом положении.
Присоединение Крыма к России в марте 2014 г., за которым последовало введение экономических санкций против ряда российских юридических и физических лиц со стороны США, ЕС, Канады и ряда других стран, и продолжающийся кризис в Восточной Украине вызвали значительное общее снижение цен на российские акции и ослабление рубля, а также имели иные неблагоприятные последствия. В настоящее время санкции ограничены замораживанием средств и иных активов подвергшихся санкциям физических лиц и компаний, ограничением для них возможности въезда в эти страны, а также запретом на сделки с этими лицами. Эти санкции могут также подорвать коммерческие отношения с компаниями, принадлежащими подвергшихся санкциям лицам, даже если к самим этим компаниям такие санкции не применяются. Кроме того, в связи с этими санкциями США ввели ограничения на экспорт в Россию производимых в США высокотехнологичной продукции и товаров, которые могут усилить военный потенциал России.
США и ЕС заявили о своей готовности расширить пакет экономических санкций в ответ на эскалацию кризиса на Украине. В частности, введенные США санкции могут иметь широкий объем и применение. Министерство финансов США может использовать свои полномочия, введя санкции против любых лиц, которые будут признаны “работающими в тех отраслях экономики Российской Федерации, которые будут определены Министром финансов после консультаций с Государственным секретарем, таких как финансовые услуги, энергетика, металлургия и горнодобывающая отрасль, машиностроение, а также оборона и оборонная промышленность”. К настоящему времени эти полномочия еще не использованы, однако в случае использования США этих полномочий дополнительные санкции могут быть введены против любого числа компаний, работающих в России. Не может быть уверенности в том, что действующие или новые санкции не будут расширены путем включения или распространения их на какие-либо компании нашей группы или кого-либо из наших директоров, должностных лиц или основных акционеров. Кроме того, некоторые западные предприятия сократили или приостановили свою деятельность в России или сделки с российскими партнерами в целях сохранения репутации, хотя в настоящее время ни эта деятельность, ни сделки с соответствующими российскими партнерами этими санкциями не запрещены.
Действующие в настоящее время санкции не направлены ни против нас, ни против сферы платежных услуг в целом, однако они могут нанести ущерб экономике России вследствие, в том числе, ускорения бегства капитала из России, ослабления российского рубля, ухудшения мнения инвесторов о России и затруднения российским компаниям доступа на международные финансовые рынки для получения финансирования за счет заемного и собственного капитала. Недавно ряд международных рейтинговых агентств изменили свои прогнозы по суверенному кредитному рейтингу России со "стабильного" на "отрицательный" в связи с политической нестабильностью на Украине и возросшим геополитическим риском, а агентство Standard & Poors понизило суверенный рейтинг России с BBB до BBB-, за чем последовало также соответствующее понижение кредитных рейтингов российских эмитентов "голубых фишек". В результате расширения действующих или введения новых санкций, включая указанные выше, либо санкций, прямо направленных на нас, наш менеджмент или акционеров или на нашу отрасль в целом, наши международные заказчики, поставщики, акционеры и другие деловые партнеры могут пересмотреть свои отношения с нами в связи с необходимостью соблюдения законодательства, по политическим причинам, в целях сохранения репутации или по иным причинам, что может затронуть нашу хозяйственную деятельность.
Кроме того, после присоединения Крыма к России мы начали работу в этом регионе в ограниченном числе киосков. Как мы полагаем к настоящему времени, никакие из наложенных на российские компании санкций не ограничивают для нас возможность работать в Крыму; однако новые либо расширенные санкции, которые могут быть введены против работающих в Крыму российских предприятий США, ЕС или другими странами, могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на нас и на наши будущие планы по расширению деятельности в этом регионе.
В рамках нашей обычной хозяйственной деятельности мы можем принимать платежи от лиц, являющихся клиентами некоторых компаний, подвергшихся санкциям США, или косвенно взаимодействующих с ними в ином порядке. Мы работаем главным образом в рамках российской финансовой системы, а следовательно, многие наши клиенты имеют счета в российских банках. Ряд российских банков, включая Банк Россия, СМП-Банк , Инвесткапиталбанк и Собинбанк, внесены в списки Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США и подвергнуты экономическим санкциям США. Кроме того, в эти списки внесен Темпбанк в связи с его сотрудничеством с правительством Сирии. Американские санкции могут быть направлены против любых лиц, которые, как будет установлено государственными органами США, оказывали существенную помощь или предоставляли финансовую, материальную или техническую поддержку либо товары или услуги каким-либо подвергшимся санкциям физическим или юридическим лицам или иным лицам в порядке поддержки таких лиц. Так, наше имя может быть связано с отмеченными США банками в связи с тем, что мы принимаем для них платежи от клиентов в рамках нашей обычной хозяйственной деятельности, хотя и не имеем прямых отношений с ними. Не может быть уверенности в том, что Правительство США не сочтет такую деятельность отвечающей критериям для применения экономических санкций США.
Кроме того, в силу характера нашей хозяйственной деятельности мы, как правило, не идентифицируем своих клиентов, если на то нет прямого требования согласно российскому законодательству о противодействии отмыванию денежных средств, вследствие чего мы не всегда можем проверить их на наличие в опубликованном OFAC Списке граждан особых категорий и запрещенных лиц и в иных списках санкций и, не зная того, можем предоставлять финансовые услуги подвергшимся санкциям физическим лицам.
Мы уверены в том, что наше опосредованное взаимодействие с российскими банками и возможное взаимодействие с определенными физическими лицами, подвергшимися экономическим санкциям США, не противоречит законодательству, однако наша хозяйственная деятельность и репутация могут пострадать, если правительство США отнесет нас к соответствующей категории лиц и распространит эти санкции на нас. При этом могут пострадать и инвесторы, поскольку на их инвестиции в наши ценные бумаги может быть наложен запрет или ограничение. Более того, при таких обстоятельствах некоторые американские инвесторы могут, по правовым или репутационным причинам, принять решение реализовать принадлежащие им наши ценные бумаги или же не приобретать их. Нам известно об инициативах государственных органов США и американских институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, по принятию или рассмотрению вопроса о принятии законов, нормативных актов или политики, предусматривающих запрет на сделки с компаниями, имеющими бизнес в определенных странах и инвестиции в них, либо требование о выводе активов из этих компаний. Не может быть уверенности в том, что вышеуказанные события не будут иметь места или что их наступление не окажет существенного неблагоприятного воздействия на цену наших акций. Даже если мы не подвергнемся экономическим санкциям со стороны США или других стран, наше участие в российской финансовой системе и косвенное взаимодействие с подвергшимися санкциям банками и потенциальное взаимодействие с определенными физическими лицами может неблагоприятно сказаться на нашей репутации у инвесторов. Существует также риск того, что другие компании, с которыми у нас установлены коммерческие отношения, или связанные с ними физические или юридические лица подвергнуты этим санкциям или могут быть подвергнуты им когда-либо в будущем.
К настоящему времени в ответ на санкции, наложенные США, ЕС и другими странами в связи с событиями на Украине, Россия ввела санкции в ограниченном объеме, направленные главным образом на запрет на въезд в Россию для ряда западных официальных лиц; при этом по мере развития ситуации на Украине Россия может принять более широкие меры, в том числе, без ограничений, препятствующие бегству капитала из России, либо ввести ограничения на сделки на рынках капитала и долгового финансирования или иные сделки, и любые из этих мер могут нанести еще больший ущерб интересам инвесторов и всей российской экономике. В целом, ситуация на Украине и в Крыму остается неопределенной, и мы не можем предсказать, как будет развиваться украинский кризис и какое влияние он окажет на нашу хозяйственную деятельность или финансовые результаты.
 
Какие-либо или все вышеперечисленные факторы могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на нашу хозяйственную деятельность, финансовое положение, финансовые результаты и перспективы.
Новые российские законы, вступившие в силу в мае 2014 г., могут значительно усложнить работу в России для такой платежной системы, как наша, и вынудить международные платежные системы сократить свое присутствие в России или вообще прекратить работу в России.
Вследствие введения США экономических санкций против определенных российских юридических и физических лиц в ответ на ситуацию на Украине в марте 2014 г. Visa и MasterCard прекратили обработку платежей для ряда российских банков, которые попали под санкции США либо якобы находятся под контролем физических лиц, попавших под эти санкции. В ответ на это 5 мая 2014 г. в России были введены в действие новые законы, дающие Центральному банку России, или ЦБР, право налагать значительные штрафы на участников платежной инфраструктуры, в том числе таких, как Visa и MasterCard, за одностороннее прекращение или приостановку обслуживания участников другой платежной инфраструктуры и ее клиентов.
Кроме того, операторы платежных систем (кроме признанных “национально значимыми” согласно данному закону) обязаны внести на счет в ЦБР обеспечительный взнос, из суммы которого ЦБР может взыскивать эти штрафы в случае прекращения или приостановления ими оказания услуг в будущем. Согласно этому новому закону, “национально значимой платежной системой” считается платежная система, (i) операторы которой находятся под контролем Российской Федерации, ЦБР или граждан Российской Федерации, и (ii) где используемые информационные технологии соответствуют устанавливаемым ЦБР/ Правительством Российской Федерации требованиям (включая использование в определенной доле программных средств, разработанных в России). Ожидается, что ЦБР примет нормативные акты, устанавливающие порядок расчета и внесения этого обеспечительного взноса. Этот закон вступит в силу 1 июля 2014 г.
Как сообщило агентство Bloomberg, по оценке банка Morgan Stanley, в результате введения этих новых правил необходимый взнос MasterCard на счет ЦБР может составить 1 млрд. долл. США, а взнос Visa – целых 1,9 млрд. долл. США. Как сказал генеральный директор Visa Чарли Шарф на конференции инвесторов 19 мая 2014 г., Visa считает эти требования чрезмерными, и MasterCard придерживается аналогичного мнения. Генеральные директора Visa и MasterCard объявили, что если до даты вступления этого нового закона в силу (1 июля) в него не будут внесены изменения, обе эти компании, скорее всего, откажутся от работы в России.
Позднее, 23 мая 2014 г., появилось сообщение о том, что Visa и MasterCard достигли неофициального соглашения с российскими государственными органами, которое позволяет международным карточным платежным компаниям продолжать работу в России. Подробности этого соглашения еще не опубликованы, однако, по сообщениям газет "Ведомости" и "Коммерсант", предполагается, что в конце концов в новый закон будут внесены изменения, дающие ЦБР или Правительству РФ право устанавливать сумму этого обеспечительного взноса по своему усмотрению, с тем, чтобы затем он мог быть установлен на уровне, приемлемом для международных платежных систем. 2 июня 2014 г. появилось сообщение о том, что эти изменения подписаны Президентом России и должны быть внесены до вступления в силу этого нового закона, которое, по сообщениям, предполагается отложить до 1 января 2015 г.
Последние сообщения, появившиеся в прессе до даты настоящего проспекта, по-видимому, указывают на возможность достижения соглашения о продолжении работы в России как Visa, так и MasterCard, однако не может быть уверенности в том, что удастся достичь окончательного компромисса. Если Visa прекратит работу в России, мы не сможем выпускать карты под брэндом Visa и продолжать работу под брэндом “Visa Qiwi Wallet”, а значит, потеряем возможные выгоды от ассоциации с брэндом Visa. Это приведет к снижению доверия потребителей к нашим продуктам, и количество сделок через Visa Qiwi Wallet может уменьшиться, что окажет существенное неблагоприятное воздействие на нашу работу под брэндом Visa Qiwi Wallet и нашу хозяйственную деятельность в целом. Кроме того, мы не сможем реализовать свои планы по расширению работы на международном рынке, связанные с нашим партнерством с Visa.
В числе прочих изменений, вводимых новым законом, - создание в России национальной системы платежных карт, подобной китайской Union Pay, взамен систем Visa и MasterCard, являющихся основными платежными системами в России, и требование о том, что с 1 июля 2016 г. все платежи и денежные переводы внутри Российской Федерации должны осуществляться только операторами, существующими и осуществляющими все функции в связи с их процессингом на территории России, а не за рубежом. В равной мере, с 1 июля 2016 г. данные о платежах и денежных переводах внутри Российской Федерации нельзя передавать за границу ни в каких целях. Ожидается, что эти нововведения еще более затруднят работу международных платежных систем в России и могут иметь для российской финансовой системы еще более тяжелые последствия, которые на данном этапе сложно оценить. Газета "Ведомости" сообщала, что Visa и MasterCard смогут построить свою работу таким образом, чтобы в свое время привести ее в соответствие с этими требованиями; однако, по словам финансового директора MasterCard Мартины Хунд-Мейян, которые привела Financial Times, новый закон усложнит положение любой платежной сети в России.
Любые из этих факторов могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на нашу репутацию, а также на нашу хозяйственную деятельность, финансовое положение, финансовые результаты и перспективы.
Внесенные недавно изменения в требования "знай своего клиента", установленные российским законодательством о противодействии отмыванию незаконно полученных денежных средств, могут неблагоприятно сказаться на объемах наших сделок.
15 января 2014 г. в Государственную думу России был внесен законопроект, предусматривающий более широкий пакет мер по противодействию террористической и экстремистской деятельности, в том числе изменения в российское законодательство, фактически запрещающие анонимные электронные платежи для оплаты покупок за рубежом и значительно снижающие разрешенные суммы этих платежей на территории России (не более 15.000 руб. в месяц по сравнению с 40.000 руб. согласно действующим нормам и не более 1.000 руб. в день. 5 мая 2014 г. этот законопроект был подписан, хотя и в измененном виде. Вышеуказанные ограничения приняты не были, однако анонимные денежные переводы между физическими лицами, а также анонимные платежи иностранным компаниям полностью запрещены, хотя одновременно предусмотрен упрощенный порядок идентификации клиентов с тем, чтобы не исключать полностью электронные переводы денежных средств физическими лицами. Главное отличие между упрощенным порядком и тем порядком, который следует соблюдать при всех прочих обстоятельствах, состоит в том, что упрощенную идентификацию можно произвести удаленно. Потребители, которые прошли эту процедуру идентификации в упрощенном порядке у провайдера платежных услуг, вправе производить электронные переводы денежных средств в адрес юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с использованием неперсонифицированных электронных средств платежа при условии, что в каждый момент времени платежный баланс по электронным платежам не превышает 60.000 руб., а общая сумма перечисленных средств не превышает 200.000 руб. в месяц (согласно предыдущей редакции закона – соответственно 15.000 руб. и 40.000 руб.). Тем не менее, упрощенный порядок идентификации пока установлен недостаточно четко и не может быть уверенности в том, что все потребители будут готовы ему следовать. Кроме того, удаленная идентификация требует проверки определенных данных, предоставляемых потребителями, по открытым базам данных, которые не всегда надежны и где некоторая информация может отсутствовать либо быть устаревшей, в результате чего окажется, что мы нарушаем требования об идентификации Эти нововведения могут сказаться на объемах наших операций по погашению задолженностей и переводу денежных средств, а также на объемах сделок по оплате покупок за рубежом.
Риски, связанные с налогообложением
Существует возможность того, что наша компания будет признана получающей необоснованную налоговую выгоду.
Решением № 138-0 Конституционного суда Российской Федерации (Конституционный суд) от 25 июля 2001 года было введено понятие "недобросовестного налогоплательщика", однако четких критериев для этого понятия обозначено не было. Аналогичным образом, определение указанного понятия отсутствует и в российском налоговом законодательстве. Тем не менее, данное понятие использовалось налоговыми органами для того, чтобы лишать, например, налогоплательщика права руководствоваться положениями налогового законодательства. Налоговые органы и суды зачастую проявляют значительную самостоятельность в толковании данного понятия не в пользу налогоплательщиков. 12 октября 2006 года Пленумом Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации (Высший Арбитражный Суд) было принято Постановление №53, формулирующее понятие "необоснованной налоговой выгоды", которое определяется в постановлении, в основном, с помощью конкретных примеров такой налоговой выгоды (например, налоговая выгода, полученная в результате операции, которая не обусловлена разумными экономическими причинами), что может привести к запрету на их применение. Указанное понятие все чаще толкуется налоговыми органами и судами, и очевидно, что они стремятся активно использовать это понятие, оспаривая налоговую позицию налогоплательщиков. Несмотря на то, что целью Постановления №53 была борьба против злоупотреблений в сфере налогового законодательства, судя по делам, до настоящего момента рассматриваемым в суде в отношении Постановления №53, налоговые органы начали использовать понятие "необоснованной налоговой выгоды" в более широком смысле, чем, возможно, это предполагалось Высшим Арбитражным Судом. В частности, нам известны случаи, когда данное понятие применялось налоговыми органами для того, чтобы отказать в применении выгод, предоставляемых в соответствии с соглашениями об избежании двойного налогообложения. К настоящему времени в большинстве случаев, когда использовалось данное понятие, суды принимали решения в пользу налогоплательщиков, однако невозможно определить, будут ли суды следовать сложившейся судебной практике в будущем. 23 мая 2014 г. в нижнюю палату российского парламента был внесен новый законопроект, вводящий в Налоговый кодекс РФ концепцию “противодействия налоговым злоупотреблениям”. В этом законопроекте “злоупотребление” определяется как осуществление деятельности и сделок или действия (бездействие) с основной целью полностью или частично избежать налоговой ответственности или получить возмещение суммы налогов (налоговую скидку). Неясно, принят ли этот законопроект в данной редакции и как соответствующие изменения в Налоговый кодекс РФ будут толковаться и применяться налоговыми органами и/или в судебной практике.
Вдобавок к обычному налоговому бремени российских налогоплательщиков, такие условия затрудняют налоговое планирование и принятие соответствующих коммерческих решений. Несмотря на то, что мы прилагаем максимальные усилия для соблюдения закона, такая неопределенность может привести к наложению на нашу группу значительных штрафов и пени, применению принудительных мер и существенному увеличению налогового бремени. 
Наши компании, зарегистрированные за пределами Российской Федерации, могут облагаться налогами в России.
В связи с нашей международной структурой мы подвержены рисками в связи с постоянным представительством и трансфертным ценообразованием в различных юрисдикциях, где мы работаем. Мы управляем такими рисками, регулируя управленческие функции и риски в различных странах и уровень прибылей, относимых на каждую дочернюю компанию. В случае введения дополнительных налогов в связи с этими вопросами они могут оказаться существенными.
Налоговый кодекс РФ вводит понятие "постоянного представительства" в России с тем, чтобы облагать налогами иностранных юридических лиц, которые помимо вспомогательных и подготовительных видов деятельности осуществляют в России постоянную предпринимательскую деятельность. Соглашения об избежании двойного налогообложения между Россией и другими странами также содержат подобное понятие. Если считается, что у иностранной компании есть постоянное представительство в России, компания будет платить налоги в России почти на таких же условиях, что и российское юридическое лицо, но налог будет распространяться только на тот объем доходов иностранной компании, который приходится на ее постоянное представительство в России. Однако российское законодательство не дает точного описания принципа применения понятия "постоянного представительства" на практике, поэтому иностранные компании, которые ведут даже ограниченную деятельность в России, что, как правило, является недостаточным для создания постоянного представительства согласно международным нормам, могут рассматриваться как компании, имеющие постоянное представительство в России, и, следовательно, будут обязаны уплачивать соответствующие российские налоги. Более того, Налоговый кодекс РФ содержит правила определения суммы доходов, приходящихся на долю постоянного представительства, которые недостаточно доработаны, и существует риск, что налоговые органы могут рассчитать российский налог исходя из совокупного дохода иностранной компании. Наличие постоянного представительства в России также может привести к иным негативным налоговым последствиям, включая опротестование пониженной ставки налога на дивиденды согласно действующему соглашению об избежании двойного налогообложения, потенциальное влияние на обязательства по НДС и налогу на имущество. Также существует риск, что налоговые органы могут наложить штраф за отсутствие регистрации постоянного представительства в российских налоговых органах. Недавние события в России показывают, что налоговые органы могут действовать более активно для того, чтобы выяснить, осуществляют ли иностранные компании, входящие в нашу группу, свою деятельность через постоянное представительство в России. Любые такие налоги или штрафы могут иметь значительные отрицательные последствия для нашей деятельности, финансового положения и результатов операций.

Российское налоговое законодательство, действующее на дату настоящего проспекта, не содержит понятия "налогового резидентства для юридических лиц". Российские компании облагаются налогом на основании их совокупного дохода, в то время как иностранные компании облагаются налогом в России на основании дохода, приходящегося на долю постоянного представительства, и дохода, полученного из источников в РФ. Правительство РФ в "Основных направлениях налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов" предложило ввести в российское налоговое законодательство понятие "статус налогового резидента для юридических лиц". В последнем проекте "Основных направлений налоговой политики РФ на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов" содержится аналогичное предложение. Согласно данному предложению юридическое лицо будет считаться российским налоговым резидентом на основании нескольких критериев, которые будут соответствовать международным налоговым соглашениям Российской Федерации. Кроме того, 12 декабря 2013 г. Президент России включил в свое ежегодное обращение к Федеральному собранию РФ указание на намерение ввести правила, позволяющие облагать налогами нераспределенную прибыль контролируемых иностранных компаний (“КИК”) в России. 18 марта 2014 г. Министерство финансов опубликовало законопроект, которым в Налоговый кодекс РФ вводятся (i) правила о КИК (далее - “Правила о КИК”), и (ii) концепция налогового резидентства для юридических лиц. 27 мая 2014 г. была опубликована редакция этого законопроекта с изменениями, предусматривающая, кроме того, введение концепции “бенефициарной собственности”. Согласно последней редакции правил о КИК, при определенных обстоятельствах нераспределённая прибыль иностранных юридических лиц и “структур” (т.е. трастов, фондов, партнерств и т.д.), домицилированных в определенных юрисдикциях, которые находятся в собственности или под контролем российских налоговых резидентов (как юридических, так и физических лиц), подлежит налогообложению в России. Далее, согласно этому законопроекту, юридическое лицо признается российским налоговым резидентом, если местом его фактического управления является Россия. После принятия этих новых правил они могут оказаться более жесткими по сравнению с международной практикой по этим вопросам. К настоящему времени правила о КИК разработаны еще не в полном объеме, однако планируется, что они будут подписаны в 2014 г. и вступят в силу с 1 января 2015 г. В настоящий момент неизвестны ни точный характер указанных поправок, ни их вероятное толкование со стороны налоговых органов и их возможное влияние на нас. Мы не можем исключать вероятность того, что в результате изменений в российском налоговом законодательстве некоторые наши компании, зарегистрированные за пределами России, станут рассматриваться в качестве налоговых резидентов РФ, которые обязаны уплачивать все применимые российские налоги.
 
Мы можем столкнуться с трудностями при получении более низких ставок подоходного налога РФ, предусмотренных в соответствии с соглашением между Россией и Кипром об избежании двойного налогообложения, в отношении дивидендов, распределяемых из России.

Дивиденды, которые российское юридическое лицо выплачивает иностранному юридическому лицу, обычно облагаются подоходным налогом РФ со ставкой 15, а в определенных случаях – 30 процентов, хотя данная налоговая ставка может быть снижена согласно действующему соглашению об избежании двойного налогообложения. Мы намерены руководствоваться соглашением об избежании двойного налогообложения между Россией и Кипром. Данное соглашение предусматривает снижение ставки подоходного налога в отношении дивидендов, которые российская компания выплачивает кипрской компании, до 10 % в случае выполнения следующих условий: (i) кипрская компания является налоговым резидентом Кипра в значении согласно соглашению об избежании двойного налогообложения; (ii) кипрская компания является бенефициарным владельцем дивидендов; (iii) дивиденды не относятся к постоянному представительству кипрской компании в России; и (iv) порядок оформления должным образом соблюден. Данная ставка может быть дополнительно снижена до 5 %, если прямые инвестиции кипрской компании в российскую дочернюю компанию, выплачивающую дивиденды, составляют минимум 100 000 евро. Несмотря на то, что мы будем претендовать на использование соглашения, существует риск, что российские налоговые органы могут оспорить применение сниженной 5 % или 10 % ставки. Таким образом, нет гарантии того, что на практике мы сможем воспользоваться сниженной ставкой налога на прибыль. В частности, к нашей головной компании на Кипре может быть применен 15 % подоходный налог, удерживаемый у источника выплаты, в отношении дивидендов, полученных от российской дочерней компании, если порядок оформления не будет соблюден должным образом на момент выплаты дивидендов. В этом случае мы можем потребовать возмещения разницы между удержанными 15 % налога и сниженной ставкой в 10 % или 5 %, в зависимости от обстоятельств. Однако нет гарантии того, что на практике данные налоги будут возмещены.
Российский подоходный налог также может применяться в случае, когда дивиденды, выплачиваемые российскими дочерними компаниями, получают нероссийские дочерние компании одной организации. Несмотря на то, что мы намерены руководствоваться действующим соглашением об избежании двойного налогообложения между Россией и страной, где зарегистрирована соответствующая нероссийская дочерняя компания, нег гарантии предоставления пониженной ставки подоходного налога. В этой связи необходимо отметить, что в мае 2009 года Президент Российской Федерации включил в свое Бюджетное послание о бюджетной политике в 2010-2012 годах предложение ввести механизм противодействия уклонению от уплаты налогов применительно к соглашениям об избежании двойного налогообложения в случаях, когда конечные выгодоприобретатели не являются резидентами стран, с которыми заключалось такое соглашение. В настоящее время такой механизм еще не введен. Более того, Министерство финансов РФ составило ряд разъяснений в отношении понятия "бенефициарное право собственности", встречающегося в соглашениях об избежании двойного налогообложения. Несмотря на то, что на настоящий момент данные разъяснения использовались редко, их наличие демонстрирует попытку российских налоговых органов разрешить вопрос бенефициарного права собственности в отношении доходов от международных финансовых операций и холдинговых структур. В своем Письме № 03-00-P3/16236 от 9 апреля 2014 г. Министерство финансов РФ дало более подробное разъяснение концепции “бенефициарной собственности”, а также привело ряд примеров сделок, где критерий бенефициарной собственности не был соблюден, такие как: нерезидент, получающий дивиденды, не может доказать наличие у него достаточных прав на их получение, либо обязан перечислить или выплатить их далее третьим лицам. В силу того, что некоторые наши компании находятся за пределами России, будущее развитие и применение понятия "бенефициарного права собственности" в отношении этих компаний может иметь значительные негативные последствия для нашей деятельности, финансового положения и результатов операций. В последнем проекте Основных направлений налоговой политики Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов содержатся предложения по введению механизмов противодействия уклонению от налогов, согласно которым юридическое лицо будет считаться российским налоговым резидентом, исходя из нескольких критериев, соответствующих нормам международных налоговых договоров Российской Федерации. Кроме того, 12 декабря 2013 г. Президент России включил в свое ежегодное обращение к Федеральному собранию РФ указание на намерение ввести правила, позволяющие облагать налогами нераспределенную прибыль КИК в России. 18 марта 2014 г. Министерство финансов опубликовало законопроект, которым в Налоговый кодекс РФ вводятся (i) правила о КИК и (ii) концепция налогового резидентства для юридических лиц. 27 мая 2014 г. была опубликована редакция этого законопроекта с изменениями, предусматривающая введение в Налоговый кодекс РФ, помимо Правил о КИК и концепции налогового резидентства для юридических лиц, концепции “бенефициарной собственности”. Согласно этим изменениям, иностранное юридическое лицо имеет право на применение налога на доходы по сниженной ставке, только если оно является бенефициарным собственником полученного дохода и укажет экономическое направление его дальнейшего использования. Пока неясно, каковы будут окончательное определение понятия "бенефициарный собственник" и прочие положения, направленные на предотвращение уклонения от налогов, как соответствующие изменения в Налоговый кодекс РФ будут толковаться и применяться налоговыми органами и/или в судебной практике и как они скажутся на нас. К настоящему времени эти правила разработаны еще не в полном объеме, однако планируется, что они будут подписаны в 2014 г. и вступят в силу с 1 января 2015 г. В случае (и после) принятия этих изменений может случиться так, что иностранные компании в составе нашей группы не смогут получить выгоду по договору об избежании двойного налогообложения через те структуры, которые в прошлом получали защиту в России на основании этого договора. Наложение дополнительных налоговых обязательств в результате применения данного правила в отношении операций, которые мы осуществляем, может иметь значительные негативные последствия для нашей деятельности, финансового положения и результатов операций.
Принимаемые в России меры по противодействию офшорам могут неблагоприятно сказаться на нашей хозяйственной деятельности, финансовом положении и финансовых результатах
Российская Федерация, как и ряд других стран мира, активно участвует в обсуждении мер по противодействию уклонению от уплаты налогов путем использования юрисдикций с низким уровнем налогообложения, а также агрессивных схем налогового планирования. Такие инициативы, как включение в российское законодательство концепции бенефициарной собственности, налогового резидентства юридических лиц, правил о КИК, заключение многосторонних соглашений об обмене информацией между налоговыми органами различных стран, уже заявлены Правительством в Основных направлениях налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2016 годов и включены в последний проект Основных направлений налоговой политики Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов. В своем послании Федеральному собранию РФ 12 декабря 2013 г. Президент России уделил большое внимание предлагаемым мерам по противодействию офшорам в российской экономике. В ответ на это обращение Комитет по бюджету и финансовым рынкам верхней палаты российского парламента предложил двенадцать мер по противодействию офшорам в российской экономике. Министр финансов РФ также высказался о предложениях Президента РФ и отметил для прессы, что в первом полугодии 2014 г. Министерство финансов РФ намерено внести по крайней мере три из них на рассмотрение нижней палаты российского парламента, а именно:
 
 	•	 	включение правил о КИК в российское налоговое законодательство;	
 
 	•	 	включение в российское налоговое законодательство концепции налогового резидентства для юридических лиц, исходя из места, откуда осуществляется управление ими;	
 
 	•		требование об идентификации конечных собственников в целях получения государственной поддержки или права подачи заявок на заключение договоров с государством.	
 
Планируется, что концепция “бенефициарного собственника” и налогообложение при опосредованной продаже недвижимости также будут подписаны в 2014 г. и вступят в силу с 1 января 2015 г.
5 июня 2014 г. Правительство внесло на рассмотрение нижней палаты российского парламента законопроект о ратификации многосторонней Конвенции об административной взаимопомощи в области налогообложения, разработанной Советом Европы и ОЭСР, которая была подписана Российской Федерацией в 2011 г. Ратификация этой Конвенции позволит Российской Федерации получать налоговую информацию от всех стран-участниц, включая ряд офшорных юрисдикций.
В настоящее время не может быть уверенности в том, будут ли (а если да, то когда) приняты вышеуказанные законодательные инициативы и предложения, ; неизвестны их точный характер, а также их вероятное толкование со стороны налоговых органов и их возможное влияние на нас и наши дочерние компании, зарегистрированные в офшорных юрисдикциях. Помимо вышеизложенных законодательных инициатив, можно ожидать, что Правительство РФ предложит и примет другие меры по борьбе с офшорами. Эти нововведения могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на нашу хозяйственную деятельность, финансовое положение и финансовые результаты.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ
В следующей таблице представлена капитализация нашей компании по состоянию на 31 марта 2014 года, в соответствии с фактической базой, полученной из нашей не прошедшей аудит промежуточной краткой консолидированной  финансовой отчетности.
Следует ознакомиться с данной таблицей вместе с нашей консолидированной финансовой отчетностью и соответствующими примечаниями к ней, а также разделом “Оперативный и финансовый обзор и перспективы” нашего последнего Годового отчета по Форме 20-F за 2013 финансовый год и нашего Отчета по Форме 6-K, представленного КЦБ 9 июня 2014 г., включенных в настоящий проспект путем ссылки.

 	 	По состоянию на 31 марта 2014 г.	 	
 	 	Фактические данные	 	 	С корректировкой для предложения	 	
 	 	рубли	 	 	долл. США	 	 	рубли	 	 	долл. США	 	
 	 	(млн.)	 	
Займы и кредиты (долгосрочные и краткосрочные)		 	 	458	  	 	 	13	  	 	 	458	  	 	 	13	  	
Собственный капитал:	 				 				 				 				
	Уставный капитал		 	 	1	  	 	 	—  	  	 	 	1	  	 	 	—  	  	
	Эмиссионный доход		 	 	1.876	  	 	 	53	  	 	 	4 592	  	 	 	129	  	
	Прочие резервы		 	 	421	  	 	 	12	  	 	 	421	  	 	 	12	  	
	Нераспределенная прибыль		 	 	1.278	  	 	 	36	  	 	 	1,278	  	 	 	36	  	
	Резерв по курсовым разницам		 	 	17	  	 	 	—  	  	 	 	17	  	 	 	—  	  	
		Итого собственный капитал, приходящийся на 
	акционеров компании "QIWI plc."		 	 	3.593	  	 	 	101	  	 	 	6 309	  	 	 	177	  	
	Доля меньшинства		 	 	(122	) 	 	 	(3	) 	 	 	(122	) 	 	 	(3	) 	
	Итого собственный капитал		 	 	3.471	  	 	 	97	  	 	 	6 187	  	 	 	173	  	
Итого капитализация		 	 	3.929	  	 	 	110	  	 	 	6 645	  	 	 	186	  	
Курсы обмена валют
В следующей таблице представлены определенные данные в отношении курса обмена российского рубля к доллару США на основании официального обменного курса, публикуемого ЦБ РФ, на указанные периоды.

Период	  	Конец периода	 	  	Среднее за период (1)	 	  	Максимум	 	  	Минимум	 	
Год, окончившийся 31 декабря 2008 г.		  	 	29,38	  	  	 	24,87	  	  	 	29,38	  	  	 	23,13	  	
Год, окончившийся 31 декабря 2009 г.		  	 	30,24	  	  	 	31,77	  	  	 	36,43	  	  	 	28,67	  	
Год, окончившийся 31 декабря 2010 г.		  	 	30,48	  	  	 	30,38	  	  	 	31,78	  	  	 	28,93	  	
Год, окончившийся 31 декабря 2011 г.		  	 	32,20	  	  	 	29,39	  	  	 	32,68	  	  	 	27,26	  	
Год, окончившийся 31 декабря 2012 г.		  	 	30,37	  	  	 	31,07	  	  	 	34,04	  	  	 	28,95	  	
Год, окончившийся 31 декабря 2013 г.	  	 	32,71	  	  	 	31,05	  	  	 	32,91	  	  	 	29,93	  	
Декабрь 2013 г.	  	 	32,73	  	  	 	32,88	  	  	 	33,26	  	  	 	32,63	  	
Январь 2014 г.	  	 	35,24	  	  	 	33,78	  	  	 	35,24	  	  	 	32,66	  	
Февраль 2014 г.	  	 	36,05	  	  	 	35,24	  	  	 	36,05	  	  	 	34,60	  	
Март 2014 г.	  	 	35,69	  	  	 	36,12	  	  	 	36,65	  	  	 	35,45	  	
Апрель 2014 г.	  	 	35,70	  	  	 	35,67	  	  	 	36,08	  	  	 	35,02	  	
Май 2014 г.	  	 	34,74	  	  	 	34,83	  	  	 	35,84	  	  	 	34,08	  	
Июнь (по 13 число)	  	 	34,57	  	  	 	34,69	  	  	 	35,14	  	  	 	34,32	  	

(1)  	Среднее значение за период, равный году, рассчитывается как среднее значение курсов обмена валют на последний рабочий день каждого месяца соответствующего года. Среднее значение за период, равный месяцу, рассчитывается как среднее значение курсов обмена валют на каждый рабочий день соответствующего месяца..	

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ
По нашей оценке, чистая выручка (после вычета скидок и комиссионных андеррайтера и расчетных расходов по предложению, которые мы должны выплатить), которую мы получим от продажи АДА, составит 76,1 млн. долл. США, а если опцион андеррайтеров на покупку дополнительных акций будет реализован в полном объеме – 87,7 млн. долл. США. Мы намерены использовать чистую выручку от продажи АДА на общекорпоративные цели, включая потенциальные слияния и поглощения и иные общекорпоративные цели, в том числе оборотный капитал и капитальные затраты.
Мы не получим никакой выручки от продажи АДА продающими акционерами.

ПРОДАЮЩИЕ АКЦИОНЕРЫ
В таблице ниже представлена информация о бенефициарном владении акциями, выпущенными в обращение, по каждому продающему акционеру (i) непосредственно перед данным предложением, (ii) непосредственно после данного предложения с учетом исполнения опциона андеррайтеров на покупку дополнительных акций и (iii) непосредственно после данного предложения с учетом исполнения опциона андеррайтеров в полном объеме.
Расчеты, представленные в таблице ниже, производились с учетом 28.578.646 акций категории "А" и 23.627.030 акций категории "Б", находящихся в обращении по состоянию на 6 июня 2014 года, что составляет полный объем выпущенного нами и находящегося в обращении акционерного капитала по состоянию на данное число. 
Бенефициарное владение осуществляется в соответствии с правилами и нормами Комиссии по ценным бумагам и биржам. При подсчете количества акций, находящихся в бенефициарном владении конкретным лицом, и доли владения акциями таким лицом, мы также учитывали акции, которые такое лицо имеет право приобрести в течение 60 дней, в том числе путем исполнения любого опциона, варранта или другого права или посредством конверсии любой другой ценной бумаги. Однако данные акции не принимались во внимание при подсчете доли владения акциями любым другим лицом.

	
 	 	До данного предложения	 	 	 	 	 	После данного предложения (при условии, что опцион на покупку дополнительных акций не будет исполнен)	 	 	После данного предложения (с учетом исполнения опциона на покупку дополнительных акций в полном объеме)	 	
 	 	Общее кол-во акций кат. А	 	 	Общее кол-во акций кат. Б	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. А	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. Б	 	 	Доля (%) голосов на ОСА	 	 	Общее кол-во разме-щаемых акций кат. Б	 	 	Общее кол-во акций кат. А	 	 	Общее кол-во акций кат. Б	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. А	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. Б	 	 	Доля (%) голосов на ОСА	 	 	Общее кол-во акций кат. А	 	 	Общее кол-во акций кат. Б	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. А	 	 	Доля (%) выпущ. акций кат. Б	 	 	Доля (%) голосов на ОСА	 	
Продающие акционеры	 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 				 	

"Антана Интернешнл Корпорейшн" (1)	 	 	2.673.366	  	 	 	—  	  	 	 	9,4	  	 	 	—  	  	 	 	8,6	  	 	 	1.148.634	  	 	 	1.524.732	  	 	 	—  	  	 	 	6,6	  	 	 	—  	  	 	 	5,8	  	 	 	1.352.438	  	 	 	—  	  	 	 	6,1	  	 	 	—  	  	 	 
5.3
  	
"Палмуэй Холдингз Лимитед" (2)	 	 	1.395.403	  	 	 	—  	  	 	 	4,9	  	 	 	—  	  	 	 	4,5	  	 	 	739.130	  	 	 	656.273	  	 	 	—  	  	 	 	2,8	  	 	 	—  	  	 	 	2,5	  	 	 	545.403	  	 	 	—  	  	 	 	2,5	  	 	 	—  	  	 	 
2.1
  	
"Даргл Интернешнл Лимитед"(3	 	 	924.637	  	 	 	—  	  	 	 	3,2	  	 	 	—  	  	 	 	3,0	  	 	 	397.277	  	 	 	527,360	  	 	 	—  	  	 	 	2,3	  	 	 	—  	  	 	 	2,0	  	 	 	467.768	  	 	 	—  	  	 	 	2,1	  	 	 	—  	  	 	 
1.8
  	
"Бралво Лимитед" (4)	 	 	924.637	  	 	 	—  	  	 	 	3,2	  	 	 	—  	  	 	 	3,0	  	 	 	397.277	  	 	 	527.360	  	 	 	—  	  	 	 	2,3	  	 	 	—  	  	 	 	2,0	  	 	 	467.768	  	 	 	—  	  	 	 	2,1	  	 	 	—  	  	 	 
1.8
  	
"Е1 Лимитед" (5)	 	 	2.802.731	  	 	 	520.000	  	 	 	9,8	  	 	 	2,2	  	 	 	9,2	  	 	 	1.086.957	  	 	 	2.235.774	  	 	 	—  	  	 	 	9,7	  	 	 	—  	  	 	 	8,5	  	 	 	2.072.731	  	 				 	 	9,3	  	 	 	—  	  	 	 
8.1
  	
"Мейл.ру Груп Лимитед" (6)	 	 	5.419.825	  	 	 	—  	  	 	 	19,0	  	 	 	—  	  	 	 	17,5	  	 	 	2.210.725	  	 	 	3.209.100	  	 	 	—  	  	 	 	13,9	  	 	 	—  	  	 	 	12,2	  	 	 	2.877.491	  	 	 	—  	  	 	 	12,9	  	 	 	—  	  	 	 
11.3

(1)  	Андрей Романенко и Николай Романенко владеют по 50 % акций компании "Антана Интернешнл Корпорейшн", соответственно, они обладают правом голоса и полномочиями по распоряжению в отношении наших акций, принадлежащих данной компании. Адрес компании: Женева Плейс, Вотерфронт Драйв, п/я 3469, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские Острова.	
(2)	Андрей Муравьев владеет 100 % акций компании "Палмуэй Холдингз Лимитед" и, соответственно, обладает правом голоса и полномочиями по распоряжению в отношении наших акций, принадлежащих данной компании.  Адрес компании:  3-й этаж, Женева Плейс, Вотерфронт Драйв, п/я 3175, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские Острова.	
(3)  	Игорь Михайлов владеет 100 % акций компании "Даргл Интернешнл Лимитед" и, соответственно, обладает правом голоса и полномочиями по распоряжению в отношении наших акций, принадлежащих данной компании. Адрес компании: п/я 3321, Дрейк Чемберс, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские Острова.	
(4)  	Сергей Федющенко владеет 100 % акций компании "Бралво Лимитед" и, соответственно, обладает правом голоса и полномочиями по распоряжению в отношении наших акций, принадлежащих данной компании. Адрес компании: п/я 3321, Дрейк Чемберс, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские Острова.	
(5)  	Борис Ким владеет 39,03%, а Геннадий Бабкин владеет 38,7 % акций компании "Е1 Лимитед". Соответственно, данные лица обладают правом голоса и полномочиями по распоряжению в отношении наших акций, принадлежащих данной компании.  Адрес компании: Кермия Билдинг, 6-ой этаж, офис 601-602, 4 Диагорас Стрит, Никосия, Кипр, 1510.	
(6)  	Компания "Мейл.ру Груп Лимитед" - открытое акционерное общество, глобальные депозитарные расписки которой обращаются на Лондонской фондовой бирже. Совет директоров компании, состоящий из 10 человек, контролирует инвестиционные решения компании и, соответственно, может рассматриваться в качестве обладающего правом голоса и полномочиями по распоряжению. Кроме того, как известно из открытых источников информации, Алишер Усманов, бенефициарный владелец акций компании "Мейл.ру Груп", владеет 58,1% голосующих акций компании "Мейл.ру Груп Лимитед" по состоянию на март 2013 года. Адрес компании: Трайдент Траст Кампани (Би-Ви-Ай) Лимитед, Трайдент Чемберс, п/я 146, Род-Таун, Тортола, Британские Виргинские острова.	

РЫНОК АМЕРИКАНСКИХ ДЕПОЗИТАРНЫХ АКЦИЙ И ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА
Диапазон цен на АДА
Наши АДА, представляющие по одной акции категории "Б" каждая, включены в листинг Nasdaq с 3 мая 2013 года и допущены к торгам на ММВБ с 20 мая 2003 года под тикером “QIWI”, однако предлагаются к торгам на ММВБ лишь с 10 октября 2013 г. До этого открытый рынок наших АДА или наших обыкновенных акций не существовал. В нижеследующей таблице указаны максимальный и минимальный курс наших АДА (цена продажи одной АДА) за разные периоды, согласно данным Nasdaq:

 	  	Макси-
мальный	 	  	Мини-
мальный	 	
 	  	(в долл. США)	 	
Год	  				  				
2013 г. (с 3 мая)	  	 	59,24	  	  	 	14,50	  	
Квартал	  				  				
2013 г.:	  				  				
Второй квартал (с 3 мая)	  	 	25,05	  	  	 	23,20	  	
Третий квартал	  	 	36,00	  	  	 	21,88	  	
Четвертый квартал	  	 	59,24	  	  	 	32,08	  	
2014 г.:	  				  				
Первый квартал	  	 	57,10	  	  	 	30,32	  	
Второй квартал (по 6 июня)	  	 	46,37	  	  	 	26,14	  	
Последнее полугодие	  				  				
2013 г.:	  				  				
Декабрь	  	 	59,24	  	  	 	44,36	  	
2014 г.:	  				  				
Январь	  	 	56,37	  	  	 	35,56	  	
Февраль	  	 	49,29	  	  	 	32,70	  	
Март	  	 	43,58	  	  	 	30,32	  	
Апрель	  	 	38,18	  	  	 	26,14	  	
Май	  	 	46,37	  	  	 	27,84	  	
В таблице ниже приведены максимальные и минимальные продажные цены за одну АДА по данным ММВБ за указанные периоды :

 	  	Максимум	 	  	Минимум	 	
 	  	(в рублях)	 	
Квартал	  				  				
2013 г.:	  				  				
Четвертый квартал (с 10 октября)	  	 	2000,00	  	  	 	1302,00	  	
2014 г.:	  				  				
Первый квартал	  	 	1947,00	  	  	 	1149,00	  	
Второй квартал (по 6 июня)	  	 	1584,10	  	  	 	1004,20	  	
Последнее полугодие	  				  				
2013 г.:	  				  				
Декабрь	  	 	2000,00	  	  	 	1634,00	  	
2014 г.:	  				  				
Январь	  	 	1935,00	  	  	 	1250,20	  	
Февраль	  	 	1735,90	  	  	 	1210,00	  	
Март	  	 	1545,00	  	  	 	1144,80	  	
Апрель	  	 	1336,00	  	  	 	1039,60	  	
Май	  	 	1574,10	  	  	 	1044,5	  	
13 июня 2014 г. цена наших АДА на момент закрытия торгов на Nasdaq составляла 44,30 долл. США за АДА, а на ММВБ – 1524,70 руб. за АДА.

Дивидендная политика
В прошлые годы мы платили дивиденды, и, хотя мы еще не утвердили официальную дивидендную политику, в настоящий момент мы предполагаем, что в будущем мы будем выплачивать дивиденды в соответствующий момент времени. Решения о выплате дивидендов, которые будут приниматься в будущем, будут зависеть от ряда факторов, в том числе наличия распределяемой прибыли, нашей ликвидности и финансового положения, наших будущих инициатив стратегического роста и стратегических планов, включая возможные приобретения, ограничения, устанавливаемые нашими соглашениями о финансировании, налоговые аспекты и другие соответствующие факторы. Выплата дивидендов в будущем (при их наличии) осуществляется по рекомендации совета директоров по его единоличному усмотрению, а в том, что касается выплаты дивидендов в конце года, решение об одобрении выплаты таких дивидендов принимается акционерами в соответствии с уставом. По законам Кипра мы не имеем права распределять прибыль, если такое распределение приведет к уменьшению размера собственного капитала до суммы, меньшей, чем выпущенный в обращение уставный капитал, включая любой добавочный капитал, а также резервов, которые мы должны поддерживать согласно законодательству Кипра и нашему уставу. 
Поскольку наша компания является материнской, уровень нашего дохода и способность выплачивать дивиденды, в основном, зависят от поступления дивидендов и других сумм от наших дочерних компаний. Выплата дивидендов нашими дочерними компаниями зависит от достаточности их прибыли, движения денежных средств, нормативных требований к достаточности капитала и наличия распределяемой прибыли.
Если мы объявляем и выплачиваем дивиденды, держатели АДА на соответствующую дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, будут иметь право получить выплачиваемые дивиденды по акциям категории "Б", представленных АДА, согласно депозитному соглашению. Денежные дивиденды могут выплачиваться депозитарию в любой валюте и, если иное не указано в разделе "Описание Американских депозитарных акций", переводятся в доллары США депозитарием и выплачиваются держателям АДА за вычетом соответствующих комиссий и сборов, а также расходов, понесенных депозитарием, и удерживаемых налогов.

ОПИСАНИЕ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
Наша компания является частным акционерным обществом, зарегистрированным на территории Республики Кипр 26 февраля 2007 года под наименованием "ОИ Инвестментс Лимитед" в соответствии со свидетельством о регистрации юридического лица, выданного Бюро регистрации компаний Республики Кипр, и осуществляющим свою деятельность с вышеуказанной даты. В соответствии со специальным решением наших акционеров от 05 августа 2010 года наименование компании было изменено на "Киви Лимитед". Официальная регистрация в Бюро регистрации компаний Республики Кипр состоялась 13 сентября 2010 года. Основным законодательным актом, в соответствии с которым мы осуществляем свою деятельность, и в соответствии с которым произведен выпуск акций категорий "А" и "Б"  является "Закон о компаниях Республики Кипр" (с изменениями и дополнениями) (далее – "Закон о компаниях"), глава 113. 31 декабря 2012 года нашими акционерами было принято решение об изменении организационно-правовой формы компании на публичное акционерное общество и переименовании компании в "QIWI plc". Официальная регистрация в Бюро регистрации компаний Республики Кипр состоялась 25 февраля 2013 года.
Ниже представлено описание нашего акционерного капитала, основные положения нашего учредительного договора и устава компании, действующих на момент выпуска данного проспекта, а также некоторые требования законодательства Республики Кипр. Данное описание, однако, не является полным и ограничивается ссылками на наш учредительный договор и устав, а также действующее законодательство Республики Кипр. Употребление в данном разделе местоимений "мы", "нас" и "наш" относится исключительно к компании "QIWI plc".
Наш учредительный договор и устав были одобрены на общем собрании акционеров компании 31 декабря 2012 года. Нашими органами управления являются общие собрания акционеров и совет директоров.

 	  	Объявленный капитал	 	  	Выпущенный капитал	 	
Категория акций	  	Кол-во	 	  	Номинальная стоимость	 	  	Кол-во	 	  	Номинальная стоимость	 	
Акции категории "А"	  	 	146 078 46	  	  	Евро	0,0005	  	  	 	28 578 646	  	  	Евро	0,0005	  	
Акции категории "Б"	  	 	84 771 354	  	  	Евро	0,0005	  	  	 	23 627 030	  	  	Евро	0,0005	  	

Цели
Наши цели определены в полном объеме в Положении 3 нашего учредительного договора и устава.
Освобождение от обязанности соблюдать требования Nasdaq в отношении корпоративного управления
Правила Nasdaq относительно ведения деятельности на рынке ценных бумаг (Правила Nasdaq) предусматривают право иностранных эмитентов-частных компаний следовать правилам страны их регистрации вместо соблюдения требований Nasdaq Stock Market LLC в области корпоративного управления, с учетом некоторых исключений и требований, а также исключая случаи, когда освобождение от соблюдения данных требований будет нарушать федеральные законы и нормативно-правовые акты США о ценных бумагах. Ниже приводятся краткое описание существенных различий между правилами корпоративного управления нашей компании и правилами корпоративного управления, которые соблюдают американские компании в соответствии с Правилами листинга Nasdaq:
 
 	•	 	Мы следуем правилам страны регистрации нашей компании, в соответствии с которыми не требуется, чтобы большинство членов в составе совета директоров являлись независимыми директорами, вместо соблюдения Правила 5605(b)(1) Правил Nasdaq, в соответствии с которым большинство членов в составе совета директоров должны быть независимыми директорами. В настоящее время три члена нашего совета директоров, в состав которого входит двенадцать членов, являются независимыми в значении Правил листинга Nasdaq.	
 
 	•	 	Мы следуем правилам страны регистрации нашей компании, в соответствии с которыми не требуется, чтобы создание комитета по выдвижению кандидатур или выдвижение кандидатур на должность директора осуществлялось по решению большинства независимых директоров вместо соблюдения Правила 5605(e) Правил Nasdaq, в соответствии с которым создание комитета по выдвижению кандидатур или выдвижение кандидатур на должность директора следует осуществлять по решению большинства независимых директоров. С учетом прав акционеров в соответствии с законодательством Кипра о  выдвижении кандидатур в состав нашего совета директоров, методология, на основании которой происходит выдвижение кандидатур в состав нашего совета директоров, приведена в разделе "Совет директоров – Назначение директоров".	
 
 	•	 	Мы следуем правилам страны регистрации нашей компании, в соответствии с которыми нам не требуется проводить очередные закрытые распорядительные заседания, на которых должны присутствовать только независимые директора вместо соблюдения Правила 5605(b)(2) Правил Nasdaq, в соответствии с которым в случае присутствия на заседании только независимых директоров, следует проводить очередные закрытые распорядительные заседания. Мы не проводим очередных закрытых распорядительных заседаний.	

	

	
 	
•	
 	
Мы следуем правилам страны регистрации нашей компании, в соответствии с которыми не требуется, чтобы в состав комитета по оплате труда входили только независимые директора, вместо соблюдения Правила 5605(d)(1) Правил Nasdaq, в соответствии с которым совету директоров следует иметь комитет по оплате труда, в состав которого должны входить только независимые директора. В соответствии с законодательством Кипра, после избрания совета директоров на годовом общем собрании акционеров нашей компании, проведенном 2 июня 2014 г., ранее существовавшие комитеты совета директоров были распущены.  Мы планируем вновь сформировать наш комитет по оплате труда на следующем заседании совета директоров. Однако, мы предполагаем, что такой комитет по оплате труда не будет полностью состоять из независимых директоров в соответствии с определением, приведенным в Правилах Nasdaq,  хотя ни действующие, ни бывшие ответственные должностные лица не будут работать в данном комитете. Кроме того, хотя устав нашего комитета по оплате труда и предусматривает право комитета по оплате труда по своему усмотрению привлекать консультанта по оплате труда, устав нашего комитета по оплате труда не включает полный перечень вопросов, связанных с привлечением  консультантов по оплате труда, приведенный в Правиле 5605(d)(3) Правил Nasdaq.	

 
 	•	 	Наш совет директоров не принимал решений по поводу намерения Компании следовать Правилу 5635 Правил Nasdaq, которое касается вопросов, требующих одобрения акционеров. Право Кипра и наш устав разрешают нам действовать без одобрения акционеров во многих случаях, в которых согласно Правилу 5635 нам бы потребовалось получать согласие акционеров. В частности, в соответствии с законодательством Кипра и нашим уставом нам разрешается, с разрешения нашего совета директоров и без одобрения акционеров, совершение следующих действий:	
 
 	•	 	Приобретение акций или активов другой компании, если в результате такой сделки приобретения осуществляется выпуск 20% или более выпущенных в обращение акций или прав голоса в отличие от Правила 5635(a) Правил Nasdaq, согласно которому на заключение такой сделки приобретения требуется одобрение акционеров.	
 
 	•	 	Заключение сделок, в результате совершения которых лицо или группа лиц, действующих сообща, становятся владельцами более 20% наших выпущенных в обращение акций или прав голоса. Такие сделки могут рассматриваться как переход контроля в соответствии с Правилом 5635(b) Правил Nasdaq, согласно которому на их заключение требуется одобрение акционеров. Невзирая на сказанное выше, в соответствии с законодательством Кипра нам не разрешается осуществлять реорганизацию, слияние или объединение без разрешения акционеров.	
 
 	•	 	Создание программы вознаграждения работников акциями или внесение существенных изменений в такую программу в отличие от Правила 5635(c), в соответствии с которым на создание или внесение существенных изменений в программу вознаграждения работников акциями требуется одобрение акционеров.	
 
 	•	 	Совершение каких-либо сделок, кроме публичного предложения, подразумевающих продажу, выпуск или потенциальный выпуск компанией акций (или ценных бумаг, конвертируемых в акции, или ценных бумаг, которые можно получить путем реализации опциона на акции) в размере, равном или превышающем 20% от общего количества выпущенных в обращение акций Компании или в размере, равном или превышающем 20% от общего количества прав голоса, имеющихся до выпуска, за меньшую плату, чем стоимость, равная балансовой или рыночной стоимости акций (в зависимости от того, какая стоимость больше) в отличие от Правила  5635(d), согласно которому на выпуск акций (или ценных бумаг, конвертируемых в акции, или ценных бумаг, которые можно получить путем реализации опциона на акции) требуется одобрение акционеров.	
С ограничениями в отношении выпуска акций можно ознакомиться в Разделе "Права, предоставляемые акциями - Выпуск акций и преимущественные права".
Мы не вправе отказываться от выполнения требования о создании ревизионного комитета, в состав которого входят только независимые директора, и в настоящий момент мы соблюдаем Правило 5605(c) Правил Nasdaq применительно к составу и порядку работы ревизионного комитета.
Общие собрания акционеров 
Акционерный капитал
Наш акционерный капитал разделен на 2 категории акций: категория "А", каждая акция которой предоставляет десять голосов на общих собраниях акционеров и категория "Б", каждая акция которой предоставляет один голос на общих собраниях акционеров.
Созыв и проведение собраний акционеров
Общие собрания акционеров являются высшим органом управления нашей компании. Ежегодное общее собрание должно быть проведено не позднее чем через 15 месяцев после проведения предыдущего ежегодного общего собрания; в каждом календарном году должно проводиться, по меньшей мере, одно ежегодное общее собрание.
Совет директоров нашей компании по собственному усмотрению может принять решение о созыве внеочередного общего собрания. Внеочередное общее собрание также созывается советом директоров по требованию акционеров, в совокупности владеющих на момент требования либо (а) не менее чем 10% акций в обращении, либо (b) не менее чем 10% голосов, предоставляемых нашими выпущенными акциями; в случае невыполнения советом директоров требования в течение двадцати одного дня с момента его предъявления, собрание созывается требующими акционерами или любыми из них, представляющими более половины общего количества голосов, принадлежащих группе акционеров, которые вправе самостоятельно созвать внеочередное общее собрание; однако созванное таким образом по инициативе акционеров собрание должно быть проведено в течение не более трех месяцев с момента истечения срока в двадцать один день с момента предъявления требования о созыве собрания.
Ежегодное общее собрание и общее собрание акционеров, созванные для рассмотрения вопросов, по которым законодательством Республики Кипр предусматривается вынесение специального решения, т.е. решения, принятого большинством состоящим из не менее чем 75% голосов, предоставляемых нашими выпущенными акциями и используемых присутствующими и голосующими акционерами на должным образом созванном и правомочном собрании, созываются путем подачи письменного уведомления не менее чем за 45 дней до предполагаемой даты проведения собрания или за более длительный срок в соответствии с Законом о компаниях (не считая день отправки и получения такого уведомления). Созыв прочих общих собраний акционеров требует подачи письменного уведомления не менее чем за 30 дней до предполагаемой даты проведения собрания. Уведомление о созыве общего собрания акционеров должно быть направлено каждому акционеру. При этом, в случае если по какой бы то ни было причине такое уведомление о собрании не было отправлено любому лицу или получено любым лицом, которое имеет право на получение такого уведомления, результаты собрания, в отношении которого направлялось уведомление, будут признаны недействительными, если указанные ранее обстоятельства приведут к тому, что акционер, обладающий не менее чем 5% наших акций в обращении, не сможет присутствовать на данном общем собрании. Все акционеры имеют право присутствовать на общем собрании акционеров или быть представлены лицом, действующим на основании письменной доверенности.
Повестка дня общего собрания акционеров определяется советом директоров нашей компании либо другим лицом, созывающим собрание. Кворум на общем собрании акционеров подразумевает присутствие акционеров (личное или посредством представителя), обладающих в совокупности более чем 50,01 % голосов, которые предоставляются выпущенными акциями нашей компании.
Голосование
Разрешение вопросов на общих собраниях акционеров требует принятия обычного решения, которое требует обычного большинства голосов, поданных во время каждого конкретного, должным образом созванного и правомочного собрания, если обратное не указано в уставе нашей компании или Законе о компаниях. Акционеры имеют право принять решение путем сбора подписей всех акционеров; в таком случае не требуется созывать собрание или отправлять уведомление.
Исключительные вопросы
В уставе нашей компании обозначены случаи, требующие квалифицированного большинства голосов для принятия решений в отношении, помимо прочего, следующих вопросов (при условии, что акции категории "А" выпущены и находятся в обращении): (i) любое изменение прав, закрепленных за любой категорией акций, требует одобрения 75% владельцев акций соответствующей категории, а также принятия специального решения общего собрания; и (ii) утверждение общего количества акций и категорий акций, планируемых к выпуску в рамках программы предоставления сотрудникам опционов на акции или иной программы предоставления долевых инструментов нашей компании или нашей дочерней компании, требует одобрения большинства, которое состоит из не менее чем 75% голосов, предоставляемых всеми выпущенными акциями компании и использованных присутствующими и голосующими акционерами на должным образом созванном и правомочном общем собрании.

Совет директоров
Назначение директоров
Устав нашей компании гласит, что мы можем назначать до двенадцати директоров, в том числе не менее трех независимых директоров. Все директора, за исключением независимых директоров, называются избираемыми директорами. Число избираемых директоров не должно превышать семи человек. В качестве иностранного частного эмитента мы приняли решение следовать Кодексу корпоративного управления Республики Кипр, который, в отличие от действующих требований рынка Nasdaq в отношении внутренних эмитентов, не требует независимого статуса большинства директоров.
Любой акционер или группа акционеров имеют право предлагать одну или более кандидатур для избрания (или переизбрания) в совет директоров нашей компании не позднее 30 дней до проведения общего собрания, на котором планируется назначение всех избираемых директоров.
За исключением указанных ниже случаев, избираемые директора назначаются путем пропорционального голосования акционеров, в рамках которого каждый акционер имеет право отдать одному или нескольким кандидатам количество голосов, равное количеству голосов, которые закреплены за его акциями, умноженному на число избираемых должностей. До тех пор, пока каждый из владельцев наших акций категории "А", включая наших учредителей, а также компании "Мail.ru" и "Mitsui", каждая, имеет 10,01 % голосов, предоставляемых нашими выпущенными акциями в соответствии с установленной в уставе процедурой пропорционального голосования акционеров для назначения совета директоров каждый такой акционер будет иметь действительное право назначить, по крайней мере, одного директора в состав совета директоров. Избираемые директора назначаются в соответствии со следующими положениями: (1) изначально – на срок до созыва первого, после 31 декабря 2013 года, ежегодного общего собрания ; (2) все избираемые директора слагают с себя полномочия на каждом Годовом общем собрании в каждый последующий год после 31 декабря 2013 г.; (3) все слагающие с себя полномочия избираемые директора могут быть переизбраны; и (4) назначение нового директора на вакантную должность может быть произведено на том же собрании, в ходе которого произошло освобождение занимаемых должностей, путем избрания другого кандидата на должность избираемого директора любым акционером или группой акционеров с помощью направления уведомления не позднее чем за 30 дней до проведения такого общего собрания; при невыполнении данного условия, избираемый директор, освобождающий занимаемую должность, считается переизбранным (при условии, что он претендует на переизбрание), если на данном собрании не было принято решения об оставлении данной должности незанятой или если предложение о переизбрании такого избираемого директора было предложено для рассмотрения, но не было одобрено. Независимые директора назначаются советом директоров, акционером или группой акционеров. В любой момент после назначения избираемых директоров, любой директор вправе направить совету директоров запрос о проведении в отношении избираемых директоров проверки на соответствие критериям независимости в значении биржевых правил. Если совет директоров примет решение о том, что избираемые директора отвечают этому критерию, они будут вновь отнесены к категории независимых директоров. Все независимые директора назначаются путем пропорционального голосования акционеров, процедура которого аналогична голосованию за избираемых директоров. Независимые директора назначаются в соответствии со следующими положениями: (1) изначально – на срок до созыва первого, после 31 декабря 2013 года, ежегодного общего собрания ; (2) все избираемые директора слагают с себя полномочия на каждом Годовом общем собрании в каждый последующий год после 31 декабря 2013 г.; (3) все слагающие с себя полномочия избираемые директора могут быть переизбраны; и  (4) назначение нового директора на вакантную должность может быть произведено на том же собрании, в ходе которого произошло освобождение занимаемых должностей, путем избрания другого кандидата на должность избираемого директора любым акционером или группой акционеров; при невыполнении данного условия избираемый директор, освобождающий занимаемую должность, считается переизбранным (при условии, что он претендует на переизбрание и был выбран в качестве кандидата советом директоров), если на данном собрании не было принято решения об оставлении данной должности незанятой или если предложение о переизбрании такого избираемого директора было предложено для рассмотрения, но не было одобрено.
Если акционер или группа акционеров, владеющие, по меньшей мере, 10,01 % голосов, предоставляемых нашими выпущенными акциями, принимают решение о роспуске всего совета директоров, обязанности действующих до момента роспуска директоров ограничиваются созывом общего собрания с целью (1) роспуска всего совета директоров, согласно требованию требующих членов и (2) назначения новых избираемых и независимых директоров. Если, по какой-либо причине, количество директоров становится меньше минимального количества, установленного в уставе компании для обеспечения необходимого кворума во время собраний совета директоров, и на освобожденные должности не назначаются новые лица согласно вышеуказанной процедуре в течение 21 дня, оставшийся совет директоров продолжает действовать для созыва общего собрания, на котором все директора оставят свои должности и будут назначены новые директора согласно вышеуказанной процедуре.
Совет директоров нашей компании избирает Председателя решением, принятым абсолютным большинством голосов всех Директоров, занимающих на тот момент эту должность, при условии, что за это проголосует как минимум один независимый директор (до тех пор, пока акции категории "A" являются выпущенными и находятся в обращении).
Снятие директоров с должности
Согласно законодательству Республики Кипр, независимо от положений устава нашей компании, директор может быть освобожден от занимаемой должности обычным решением общего собрания акционеров, которое должно быть созвано с помощью направления уведомления не позднее, чем за 28 дней (устав нашей компании требует направлять уведомления не позднее, чем за 30 дней) до его проведения. Директор автоматически освобождается от занимаемой должности, если, помимо прочего, директор (а) становится банкротом или заключает мировое соглашение со своими кредиторами; или (b) безвозвратно теряет способность исполнять свои обязанности по причине физического или психического заболевания или смерти. Если совет директоров нашей компании использует свое право назначить директора на должность в совете, сформированном в период назначения директора, как указано в уставе нашей компании, акционеры, имеющие 10,01 % голосов, предоставляемых нашими выпущенными акциями, могут отменить назначение всего совета директоров. Дополнительная информация представлена в разделе "Назначение директоров".
Полномочия совета директоров
Совет директоров нашей компании имеет право управлять нашей коммерческой деятельностью, а также принимать решения, среди прочего, по следующим вопросам:
 
(a)	утверждение стратегии, годового бюджета и бизнес-плана для группы;	
 
(b)	одобрение заключения определенных сделок, включая крупные сделки (согласно определению в уставе нашей компании), получение кредитов и займов, а также сделок, касающихся продажи или использования доли в капитале любой компании группы (за исключением QIWI plc, либо всех или существенной части активов любой компании группы;	
 
(c)	выход любой компании из состава группы, закрытие бизнеса или сегмента бизнеса, сокращение рабочих мест, уменьшение масштабов деятельности или оптимизация области деятельности в соответствии с определенными критериями, как указано в уставе нашей компании;	
 
(d)	любое объединение, консолидация, слияние, реструктуризация, реорганизация, порядок урегулирования претензий, добровольная или принудительная ликвидация в отношении любой компании группы (за исключением нашей компании);	
 
(e)	заключение любого соглашения или совершение сделки с заинтересованной стороной за исключением: (1) сделок, осуществляемых в рамках обычной хозяйственной деятельности (согласно определению в уставе нашей компании) на рыночных условиях, (2) внутригрупповых сделок, (3) сделок по цене ниже 50 000 долларов США (при условии возможности определения цены на момент заключения сделки);	
 
(f)	выпуск и размещение Компанией акций за вознаграждение в не денежной форме; и	
 
(g)	принятие программы предоставления работникам опционов на приобретение акции или любой другой программы поощрения работников путем предоставления им акций (при условии одобрения общим собранием общего количества акций и категорий акций, предназначенных к выпуску в рамках такой программы).	
Наш совет директоров вправе осуществлять все полномочия Общества в отношении заимствования или привлечения денежных средств.
Порядок проведения собраний совета директоров
Наш совет директоров проводит собрания в те сроки и в соответствии с тем порядком, которые директора считают необходимыми и целесообразными. Все собрания проводятся на территории Республики Кипр. Собрание совета директоров имеет кворум, необходимый для того, чтобы собрание нашего совета директоров было признано созванным надлежащим образом, если в нем приняло участие простое большинство директоров (при условии, что акции категории "А" выпущены и находятся в обращении).
Решение должным образом проведенного собрания совета директоров утверждается абсолютным большинством голосом всех директоров, если в отдельном случае не требуется наличие квалифицированного большинства и /или положительного голосования любого независимого директора. В случае равенства голосов председателю не предоставляется право второго или решающего голоса. Согласованное письменное решение, подписанное всеми директорами, имеет такую же юридическую силу, как и решения, одобренные в ходе собрания совета директоров. Согласованное письменное решение должно быть одобрено и подписано всеми директорами.
С учетом вопросов налогового резидентства, директора в праве принимать участие в любых заседаниях совета директоров или надлежащим образом уполномоченного комитета по телефону. Такое участие рассматривается как физическое присутствие директора на данном заседании, при этом составляется соответствующий протокол.

Главный исполнительный директор
Совет директоров нашей компании вправе абсолютным большинством голосов всех директоров назначить одного из директоров на должность главного исполнительного директора, отвечающего за всю текущую повседневную деятельность группы. Условия назначения главного исполнительного директора и срок его пребывания на данной должности определяется по усмотрению совета директоров и, в соответствии с положениями любого соглашения, заключенного в конкретном случае, главный исполнительный директор может быть освобожден от выполнения своих обязанностей советом директоров в любой момент времени. Срок пребывания в должности главного исполнительного директора истекает в день проведения первого собрания совета директоров, назначенного после 31 декабря 2014 года. Любой последующий срок пребывания в должности начинается с даты назначения главного исполнительного директора до даты проведения первого собрания совета директоров на второй год после его назначения.
Права, предоставляемые акциями
Права голоса. Каждая акция категории "А" предоставляет 10 голосов на собрании акционеров нашей компании, а каждая акция категории "Б" – один голос на собрании акционеров нашей компании.
Выпуск акций и преимущественные права. Согласно Закону о компаниях и уставу нашей компании, все объявленные, но еще не выпущенные акции находятся в распоряжении нашего совета директоров, который имеет право распределить невыпущенные акции или распорядиться ими другим образом по собственному усмотрению. Все новые акции и (или) прочие ценные бумаги, которые предоставляют право на приобретение акций нашей компании или могут конвертироваться в акции нашей компании, перед выпуском должны быть предложены на пропорциональной основе нашим акционерам. Если категория новых ценных бумаг аналогична категории существующих акций, такие ценные бумаги в первую очередь должны быть предложены на пропорциональной основе владельцам акций соответствующей категории. Если часть новых ценных бумаг не была приобретена указанными акционерами, предложение о приобретении оставшихся акций на пропорциональной основе должно быть сделано остальным акционерам (при условии, что такие преимущественные права не были признаны недействительными). Нашими акционерами было принято решение о неприменении описанных выше преимущественных прав в течении пяти лет с даты завершения  данного предложения в случае дополнительного выпуска акций категории "Б" в количестве до 52 000 000 штук, в том числе в форме АДА.
Конвертация. По безотзывному требованию любого владельца акций категории "А" все акции категории "А" или их часть, находящиеся в собственности такого владельца, могут обмениваться на акции категории "Б"; при этом каждая акция категории "А" конвертируется в одну акцию категории "Б", и полученные в результате такой конвертации акции категории "Б" предоставляют права, во всех отношениях равные с теми правами, которые закреплены за существующими выпущенными акциями категории "Б".
Более того, акции категории "А" автоматически конвертируются в акции категории "Б" на основе "один к одному", при наступлении следующих обстоятельств: (1) все акции категории "А", которые передаются их владельцем (за исключением случаев, разрешенных уставом нашей компании), незамедлительно после их передачи автоматически конвертируются в акции категории "Б"; (2) все акции категории "А", принадлежащие акционеру, автоматически конвертируются в акции категории "Б" в случае изменения подконтрольности (в соответствии с положениями устава нашей компании)  владельца акций категории "А"; и (3) все акции категории "А" автоматически конвертируются в акции категории "Б" в случае, если совокупное количество акций категории "А" составляет менее 10 % от совокупного количества находящихся в обращении акций категорий "А" и "Б".
Акции категории "А" не конвертируются в акции категории "Б", если: (1) передача акций совершается в пользу одного или более аффилированных лиц, находящихся под полным контролем лица, передающего данные акции; или (2) передача 10 или более процентов от совокупного количества акций категории "А" в обращении осуществляется акционером (или группой акционеров) в рамках одной сделки или ряда взаимосвязанных сделок, при этом такая передача осуществляется с учетом преимущественных прав владельцев акций категории "А", если акционеры, владеющие не менее 75% от общего количества выпущенных в обращение акций категории "А" не дадут письменного согласия на осуществление данной передачи.
Дивиденды.  До тех пор, пока Акции категории "А" находятся в обращении и пока в их отношении действуют соответствующие положения Закона "О компаниях" (Глава 113), совет директоров может объявить о выплате окончательных и(или)  промежуточных дивидендов, однако в этом случае дивиденды будут выплачены только из прибыли нашей компании. Наш совет директоров по своему усмотрению может отложить часть прибыли в качестве резерва. Совет директоров также может, без формирования резерва, перенести на следующий год любую часть прибыли, которую, по его мнению, целесообразно не выплачивать в качестве дивидендов. Акции категории "А" и "Б" предоставляют равные права при распределении дивидендов и прочих осуществляемых выплат. В прошлом мы регулярно выплачивали дивиденды, в настоящее время мы планируем продолжать выплаты время от времени в будущем.
Прекращение деятельности компании. В случае прекращения деятельности нашей компании конкурсный управляющий имеет право согласно специальному решению или какой-либо иной процедуре, указанной в Законе о компаниях, (i) распределить все активы нашей компании или их часть между акционерами; и (ii) по своему усмотрению передать права на все активы или их часть доверительным собственникам в интересах долевых участников, однако при этом ни один акционер не должен быть вынужден принять акции или другие ценные бумаги, обремененные обязательством.
Форма документа о передаче и передача акций. Документ о передаче любых акций составляется лицом, передающим акции, и лицом, принимающим такие акции, или от их имени, и лицо, передающее акции, считается их владельцем до тех пор, пока имя лица, принимающего акции, не будет занесено в реестр акционеров. За исключением случаев, предусмотренных выше и в уставе нашей компании, акционеры имеют право передавать все свои акции или их часть по документу о передаче в любой стандартной или свободной форме, включая электронную версию, которую директора могут утвердить.
В соответствии с законодательством Кипра или нашим уставом в отношении права нерезидентов Кипра или лиц, не являющихся гражданами Кипра, не установлено ограничений на голосование или на владение нашими акциями.
Соответствующие положения законодательства Республики Кипр
Ответственность наших акционеров является ограниченной. Согласно Закону о компаниях, акционер компании не несет личную ответственность за деятельность компании, за исключением тех случаев, когда личная ответственность акционера может наступить вследствие его собственных действий.
На момент выпуска данного проспекта законодательство Республики Кипр не предусматривает требований о размещении обязательного предложения со стороны лица, приобретающего акции или депозитарные расписки кипрской компании, даже в том случае, если в результате такого приобретения данное лицо получает контроль над нашей компанией, при условии что такие акции и депозитарные расписки не зарегистрированы на регулируемом рынке Европейской экономической зоны. Наши акции и депозитарные расписки не зарегистрированы на регулируемом рынке Европейской экономической зоны.
В Законе о компаниях содержатся положения относительно права принудительного выкупа доли меньшинства. Данные положения предусматривают, что если одна компания делает предложение о поглощении другой компании путем приобретения всех акций или любой категории акций данной компании, и данное предложение получает одобрение 90 % владельцев соответствующих акций, предлагающая сторона может на аналогичных условиях приобрести акции, принадлежащие отклонившим предложение акционерам, за исключением тех случаев, когда таким акционерам удается убедить кипрский суд не разрешать такое приобретение. Если предлагающая компания уже владеет более чем 10 % стоимости соответствующих акций, необходимо выполнить дополнительные требования перед осуществлением принудительного выкупа доли меньшинства. Если компания, делающая предложение о поглощении, приобретает достаточное количество акций для того, чтобы совокупное количество приобретаемых и уже принадлежащих ей акций составило более 90 %, то в течение одного месяца с момента передачи акций, после чего совокупное количество акций становится более 90 %, такая компания должна направить соответствующее уведомление оставшимся акционерам, и такие акционеры могут в течение трех месяцев с момента получения уведомления потребовать от поглощающей компании приобрести их акции, после этого поглощающая компания будет обязана выполнить такое требование на условиях, аналогичных условиям, которые были указаны в предложении, или согласованы между сторонами, или установлены судом.
Существенные различия между законодательством Республики Кипр, пересмотренным и доработанным уставом нашей компании и законодательством штата Делавэр
Наши корпоративные вопросы разрешаются согласно нашему учредительному договору и уставу, а также положениям законодательства Республики Кипр, в том числе, Закона о компаниях и общего права. Закон о компаниях отличается от законов, действующих в отношении американских корпораций и их акционеров. В следующей таблице представлено сравнение некоторых положений Закона о компаниях (вместе с положениями устава нашей компании) и Общего закона о корпорациях штата Делавэр в области прав акционеров.

Кипр	Делавэр	
Собрания акционеров		
Проводятся в то время и в том месте, которые указываются в соответствующем уведомлении, направляемом советом директоров в соответствии с Законом о компаниях и уставом компании, если общее собрание созывается советом директоров, или акционерами, если общее собрание созывается акционерами согласно Закону о компаниях.	Время и место проведения ежегодных собраний акционеров, как правило, указываются в свидетельстве о регистрации или уставе компании. Внеочередное собрание акционеров может быть созвано советом директоров или любым другим лицом, наделенным такими полномочиями в соответствии со свидетельством о регистрации или уставном компании.	
Может проводиться как на территории Республики Кипр, так и за ее пределами.	Может проводиться как на территории штата Делавэр, так и за его пределами.	
Если собрание предусматривает принятие некоторых мер со стороны акционеров, необходимо направить соответствующее уведомление о проведении собрания с указанием места (в случае наличия), даты и времени его проведения, а также способов дистанционной связи (в случае наличия).	Если собрание предусматривает принятие некоторых мер со стороны акционеров, необходимо направить соответствующее уведомление о проведении собрания с указанием места (в случае наличия), даты и времени его проведения, а также способов дистанционной связи (в случае наличия).	
Права голоса акционеров		
Любое лицо, имеющее право голоса на общем собрании, может предоставить право другому лицу или группе лиц действовать от его имени по доверенности.	Любое лицо, имеющее право голоса, может предоставить право другому лицу или группе лиц действовать от его имени по доверенности.	
В уставе компании должно быть указано число акционеров, необходимое для кворума. Согласно Закону о компаниях для формирования кворума достаточно личного присутствия трех участников, если в уставе компании не указано иное. Согласно уставу нашей компании общее собрание акционеров нашей компании имеет кворум, если в нем приняли участие (лично или посредством представителя) акционеры, обладающие в совокупности 50,01 % голосов, предоставляемых выпущенными акциями нашей компании.	В свидетельстве о регистрации или уставе компании может быть указано число акционеров, необходимое для кворума, но ни при каких обстоятельствах кворум не может состоять из менее чем одной трети акций, предоставляющих право голоса на собрании. При отсутствии в вышеуказанных документах уточнения о числе акционеров, необходимых для кворума, собрание акционеров имеет кворум, если в нем приняли участие (лично или посредством представителя) акционеры, обладающие большинством акций, предоставляющих право голоса.	
В том случае если акционерный капитал разделен на разные категории акций, отдельное голосование проводится для каждой категории акций, на права которых влияет данное изменение. В соответствии с Законом о компаниях решение принимается большинством в размере двух третьих голосов, соответствующих представленным ценным бумагам или представленному выпущенному акционерному капиталу, если представлено менее половины выпущенного акционерного капитала, или простым большинством, если представлено не менее половины выпущенного акционерного капитала. Согласно уставу нашей компании решение принимается 75% голосов владельцев акций соответствующей категории, при условии утверждения специального решения общего собрания акционеров нашей компании.	Как правило, внесение изменений в свидетельство о регистрации требует утверждения со стороны акционеров, которые владеют большинством акций в обращении, предоставляющих право голоса по вопросу внесения изменения. Акционеры, как правило, имеют право на внесение изменений в устав компании, однако в свидетельство о регистрации может содержаться положение о предоставлении данного права директорам компании. За исключением случаев, указанных в свидетельстве о регистрации, изменение прав акционеров, как указано в свидетельстве о регистрации, требуют одобрения большинства акционеров.	
Устав компании может прямо предусматривать кумулятивное голосование.	Свидетельство о регистрации может прямо предусматривать кумулятивное голосование.	
Директора		
Совет директоров должен состоять, по меньшей мере, из двух членов. 	Совет директоров должен состоять, по меньшей мере, из одного члена.	
Согласно уставу компании количество членов совета директоров может составлять до двенадцати человек. Изменение количества директоров утверждается в ходе общего собрания акционеров.	Количество членов совета директоров устанавливается в уставе компании, если в свидетельстве о регистрации не зафиксировано количество директоров. В таком случае количество директоров может быть изменено только путем внесения изменений в свидетельство о регистрации.	
Директора могут быть назначены голосованием либо на общем собрании акционеров либо на заседании совета директоров. В уставе нашей компании определена специальная процедура избрания директоров.	Если иное не указано в свидетельстве о регистрации или уставе компании, директора избираются относительным большинством голосов по акциям, предоставляющим право голоса при избрании директоров.	
Директора могут быть сняты с занимаемой должности обычным решением общего собрания акционеров. Более того, устав нашей компании указывает, что в случае использования советом директоров своего права назначить директора на свободную должность в совете директоров, участники, представляющие 10,01 % голосов, закрепленных за нашими выпущенными акциями, могут (согласно специальной процедуре) аннулировать решение о назначении совета директоров.	За исключением некоторых случаев, любой директор или весь совет директоров может быть освобожден от своих обязанностей, с указанием причин или без оснований, владельцами большинства или, в некоторых случаях, квалифицированного большинства акций, предоставляющих право голоса при избрании директоров.	
В качестве иностранного частного эмитента мы приняли решение следовать Кодексу корпоративного управления Республики Кипр, который, в отличие от действующих требований рынка Nasdaq в отношении внутренних эмитентов, не требует независимого статуса большинства директоров. Согласно Закону о компаниях директора не обязаны быть независимыми. Согласно уставу компании в состав совета директоров должно входить не менее трех независимых директоров.	Директора не обязаны быть независимыми.	
Фидуциарные обязательства		
Директора и должностные лица должны добросовестно и разумно выполнять возложенные на них обязанности в интересах компании.	Директора обязаны соблюдать лояльность в отношении компании и ее акционеров и защищать их интересы. Обязанность соблюдения интересов требует от директора добросовестно и разумно выполнять возложенные на него обязанности в интересах компании. Обязанность соблюдения лояльности требует от директора действовать таким образом, который, по его обоснованному мнению, максимально отвечает интересам компании.	
Директора и должностные лица не должны участвовать в сделках с заинтересованностью, злоупотреблять деловыми возможностями и получать ненадлежащие личные выгоды.	Директора и должностные лица не должны участвовать в сделках с заинтересованностью, злоупотреблять деловыми возможностями и получать ненадлежащие личные выгоды, а также ставить на первое место интересы компании и ее акционеров, а не свои личные интересы, которые акционеры не разделяют в целом. Заключение соглашений и сделок, в которых один или несколько директоров заинтересованы, разрешается при условии, что (а) после предоставления всей существенной информации акционеры или совет директоров добросовестно одобряют заключение такой сделки или такого соглашения либо (b) соглашение или сделка в момент их одобрения должна была быть "честной" по отношению к компании.	
Согласно Закону о компаниях директора обязаны указывать характер своей заинтересованности (прямой или косвенный) по сделкам во время заседания совета директоров компании. Согласно уставу нашей компании директор не может голосовать по вопросу, в отношении которого у него есть заинтересованность, даже если директор предварительно указал на наличие такой заинтересованности по данной сделке.	Директора могут голосовать по вопросам, в отношении которых у него есть заинтересованность, если они предварительно указали на наличие такой заинтересованности по данной сделке.	
Действия, совершаемые с письменного согласия		
Единогласное письменное решение всех директоров будет считаться таким же действительным, как и решение, принятое на должным образом созванном собрании совета директоров.	Единогласное письменное решение всех директоров будет считаться таким же действительным, как и решение, принятое на должным образом созванном собрании совета директоров.	
Единогласное письменное решение всех акционеров будет считаться таким же действительным, как и решение, принятое на должным образом созванном общем собрании.	Если иное не указано в свидетельстве о регистрации, любое решение на любом собрании акционеров может быть принято посредством письменного согласия владельцев акций в обращении, обладающих количеством голосом не менее такого минимального количества голосов, которое было бы необходимо для принятия решения на собрании, на котором бы приняли участие и голосовали все акционеры, имеющие право голоса.	
Объединение бизнеса		
Ликвидация компании, при условии ее платежеспособности, требует решения совета директоров и специального решения общего собрания акционеров.	Слияние, поглощение компании, а также продажа, аренда или обмен существенной части активов компании или ее принудительная ликвидация требуют одобрения совета директоров и большинства (если в свидетельстве о регистрации не указано более высокое значение процента) голосов владельцев акций компании в обращении, имеющих право голоса.	
Продажа, аренда или обмен активов требуют решения совета директоров.	Объединение бизнеса с заинтересованными акционерами требует специального голосования акционеров.	
Проведение слияния или поглощения компании требует решения совета директоров и специального решения общего собрания.		
В зависимости от формы, необходимое объединение бизнеса требует: решения совета директоров, при котором директора, имеющие отношение к заинтересованным акционерам, не имеют права голоса, и/или специального решения общего собрания, при котором заинтересованные акционеры имеют право голоса.		
Производные иски акционеров		
При подаче производного иска одним из акционеров компании, акционер в своем иске должен доказать, что истец являлся акционером данной компании в момент совершения сделки, относительно которой подан иск, либо что акции такого акционера были впоследствии переданы такому акционеру в силу действия закона.	Акционер может подать производный иск от имени компании с целью осуществления ее прав. При подаче производного иска акционером компании, в своем иске он должен доказать, что истец являлся акционером данной компании в момент совершения сделки, относительно которой подан иск, либо что акции такого акционера были впоследствии переданы такому акционеру в силу действия закона.	
	Иск должен содержать подробное описание усилий, предпринятых истцом для того, чтобы добиться действий от совета директоров, или указание причин, по которым он не предпринимал таких действий.	
	В таком иске не может быть отказано, или  разбирательство по такому иску не может быть завершено заключением мирного соглашения без одобрения Канцлерского суда.	
	Если бы наша компания была зарегистрирована в штате Делавэр, акционер, акции которого были аннулированы вследствие ликвидации нашей компании, не имел бы права подать производный иск против нашей компании после аннулирования акций категории "Б".	

ОПИСАНИЕ АМЕРИКАНСКИХ ДЕПОЗИТАРНЫХ АКЦИЙ
Американские депозитарные акции
"Бэнк оф Нью-Йорк Меллон", в качестве депозитария, зарегистрирует и предоставит Американские депозитарные акции или АДА. Каждая АДА будет представлять одну акцию категории "Б" (или право на получение одной  акции категории "Б"), депонированные в головном офисе "Бэнк оф Нью-Йорк Меллон" в Лондоне, выступающем в качестве ответственного хранителя депозитария. Каждая АДА также будет представлять любые другие ценные бумаги, наличные денежные средства или другую собственность, которыми может владеть депозитарий. Корпоративный трастовый офис депозитария, в котором осуществляется управление АДА, расположен по адресу: 101 Барклай-стрит, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк 10286. Исполнительный орган депозитария находится по адресу: 1 Уолл-стрит, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк 10286.
Вы можете владеть АДА (А) напрямую (i), имея в своем распоряжении Американскую депозитарную расписку или АДР, которая является сертификатом, в котором указывается конкретное количество АДА, зарегистрированных на ваше имя, или (ii) имея в своем распоряжении АДА, зарегистрированные на ваше имя в Системе Прямой Регистрации, или (В) через посредников (вашего брокера или другое финансовое учреждение), обладая правом на владение ценными бумагами, а именно АДА. Если вы прямой владелец АДА, вы являетесь зарегистрированным владельцем АДА, также называемым владельцем АДА. В данном описании предполагается, что вы являетесь владельцем АДА. Если вы владеете АДА через посредников, вы полагаетесь на процедуры вашего брокера или другого финансового учреждения, направленные на отстаивание прав владельцев АДА, которые описываются в настоящем разделе. Вы должны узнать у своего брокера или финансового учреждения, что представляют собой указанные процедуры.
Система Прямой Регистрации (СПР) – это система, которой управляет Депозитарная Трастовая Компания (также именуемая ДТК), и согласно которой депозитарий может регистрировать право собственности на бездокументарные АДА. Данное право подтверждается периодическими выписками, направляемыми депозитарием зарегистрированным владельцам бездокументарных АДА.
Вы можете владеть АДА не напрямую, как указано выше, через брокера или иного посредника рынка ценных бумаг, являющегося участником (i) ДТК, американской системы бездокументарных расчетов, (ii) «Евроклир Банк С.А./Н.В.», также именуемой «Евроклир», или «Клирстрим Банкинг», акционерной компании (societe anonyme), также именуемой «Клирстрим», европейской системы бездокументарных расчетов, или (iii) Национального расчетного депозитария, также именуемого НРД, российской системы бездокументарных расчетов. Все АДА, находящиеся в непрямом владении, будут зарегистрированы на имя номинального держателя ДТК. Евроклир и Клирстрим осуществляют свои права владения ценными бумагами через участников ДТК, а НРД - через участника Евроклир.
В связи с тем, что вы являетесь владельцем АДА, мы не будем рассматривать вас как одного из наших акционеров, и у вас не будет прав акционеров. Права акционеров регулируются законодательством Кипра. Депозитарий будет являться владельцем акций категории "Б", представленных вашими АДА. Как зарегистрированный владелец АДА, вы получаете права владельца АДА. Депозитное соглашение между нами, депозитарием и вами в качестве владельца АДА и всеми другими лицами, владеющими АДА через посредников, определяет права владельцев АДА, а также права и обязательства депозитария. Депозитное соглашение и АДА регулируются Законом штата Нью-Йорк.
Далее представлено краткое описание существенных положений депозитного соглашения. Для получения более подробной информации вам следует ознакомиться со всем текстом депозитного соглашения, предоставленного в качестве приложения к заявлению о регистрации, которое является частью настоящего проспекта, и прилагаемой формой АДР. Порядок получения копий указанных документов представлен на странице "Где можно найти более подробную информацию".
Дивиденды и прочие выплаты
Как осуществляется выплата дивидендов и прочих сумм по акциям категории "Б"?
Депозитарий согласился выплачивать владельцам АДА дивиденды в денежной форме или другие суммы, которые он или ответственный хранитель получает по акциям категории "Б" или другим депонированным ценным бумагам за вычетом своих комиссий и расходов. Вы получите данные суммы пропорционально количеству акций категории "Б", которые представляют ваши АДА.
•	Наличные денежные средства. Депозитарий конвертирует любые дивиденды в денежной форме или другие суммы в денежной форме, которые мы выплачиваем по акциям категории "Б", представленным АДА, в доллары США, если он может обоснованно это сделать и перевести доллары США в Соединенные Штаты Америки. Если это невозможно, или если требуется разрешение правительства и его нельзя получить, депозитное соглашение позволяет депозитарию выплатить иностранную валюту только тем владельцам АДА, которым это можно сделать. Депозитарий сохраняет иностранную валюту, которую он не может конвертировать от имени владельцев АДА, не получивших выплаты. Депозитарий не вкладывает данную иностранную валюту и не несет ответственности за какие-либо проценты.
Перед осуществлением выплат из сумм вычитаются любые удерживаемые налоги или другие государственные сборы, которые подлежат уплате. Более подробная информация в разделе: "Налогообложение". Депозитарий выплачивает только суммы в целых долларах США и центах, и округляет дробные значения центов до наиболее близкого целого значения цента. Если курсы обмена валют колеблются в течение периода времени, когда депозитарий не может конвертировать иностранную валюту, вы можете потерять часть или всю сумму выплат.
•	Распределение акций категории "Б". Депозитарий может распределять дополнительные АДА, представляющие любые акции категории "Б", которые мы распределяем в качестве дивидендов или в рамках свободного распределения. Депозитарий распределяет только целые АДА. Депозитарий будет стараться продать акции категории "Б", которые требуют от него предоставления дробной АДА, и распределять чистую выручку аналогично процедуре распределения наличных средств. Если депозитарий не распределяет дополнительные АДА, то АДА в обращении также будут представлять новые акции категории "Б". Депозитарий может продать часть распределенных акций категории "Б" в количестве, достаточном для покрытия его комиссионного вознаграждения и расходов, связанных с данным распределением.
•	Права на приобретение дополнительных акций категории "Б". Если мы предлагаем владельцам наших ценных бумаг какие-либо права подписи на дополнительные акции или любые другие права, депозитарий может предоставить данные права владельцам АДА. Если депозитарий решит, что предоставление указанных прав является незаконным и нецелесообразным, но целесообразно продавать данные права, депозитарий предпринимает необходимые действия для продажи данных прав и распределения выручки в соответствии с процедурой распределения наличных средств. Депозитарий осуществит необходимые действия для того, чтобы права, которые не были распределены или проданы, стали недействительными. В таком случае вы за них ничего не получаете.
Если депозитарий предоставляет права владельцам АДА, он осуществляет права и покупает акции от вашего имени. В таком случае депозитарий депонирует акции категории "Б" и предоставляет АДА лицам, имеющим на них право. Депозитарий будет осуществлять права только в случае, если вы оплатите цену использования или другие сборы, выплаты которых требуют указанные права.
Законы США о ценных бумагах могут ограничивать переводы и погашение АДА, представленных акциями категории "Б", которые были куплены в результате осуществления прав. Например, вы не сможете свободно продавать указанные АДА в США. В таком случае депозитарий может предоставить ограниченные депозитарные акции на таких же условиях, как и АДА, описываемые в настоящем разделе, за исключением изменений, которые требуются для того, чтобы ввести необходимые ограничения.
•	Другие выплаты. Депозитарий направляет владельцам АДА прочие суммы, которые мы распределяем в отношении депонированных ценных бумагах, используя любые способы, которые депозитарий считает законными, честными и целесообразными. Если депозитарий не может осуществить выплаты таким образом, у депозитария есть выбор: продать ту часть, которую мы распределили, и распределить чистую выручку согласно процедуре распределения наличных средств, или оставить ту часть, которую мы распределили, в этом случае АДА будут также представлять новые распределенные активы. Тем не менее, депозитарию не нужно распределять ценные бумаги (кроме АДА) между владельцами АДА, если только он не получит от нас достаточные доказательства того, что проведение такого распределения законно. Депозитарий может продать часть распределенных ценных бумаг или активов, достаточную для покрытия его комиссионного вознаграждения и расходов, связанных с таким распределением.
Депозитарий не несет ответственности, если решит, что распределение в отношении кого-либо из владельцев АДА является противозаконным или нецелесообразным. Мы не обязаны регистрировать АДА, акции, права или другие ценные бумаги согласно Закону о ценных бумагах. Мы также не обязаны предпринимать какие-либо другие действия для того, чтобы разрешить распределение АДА, акций категории "Б", прав или других активов между владельцами АДА. Это значит, что вы можете не получить активы, которые мы распределяем по нашим акциям категории "Б" или любые выплаты в их отношении, если их предоставление является незаконным или нецелесообразным для нас.
Депонирование, снятие с хранения и погашение
Каким образом выпускаются АДА?
Депозитарий предоставит АДА, если вы или ваш брокер депонируете акции категории "Б", или предоставляете доказательство прав на получение акций категории "Б" у ответственного хранителя. После удержания своего комиссионного вознаграждения и расходов, а также любых налогов и сборов, таких как гербовые сборы, налоги или сборы за передачу акций, депозитарий регистрирует соответствующее количество АДА на имя, которое вы указали, и предоставляет АДА по требованию лица или лиц, которые открыли указанный депозитный счет.
Как владельцы АДА могут получить депонированные ценные бумаги с хранения?
Вы можете передать свои АДА в корпоративном трастовом офисе депозитария. После удержания своего комиссионного вознаграждения и расходов, а также любых налогов или сборов, таких как гербовые сборы или налоги или сборы за передачу акций, депозитарий предоставит акции категории "Б" и любые другие депонированные ценные бумаги, представленные АДА, владельцу АДА или лицу, которое назначит владелец АДА, в офисе ответственного хранителя. Или по вашей просьбе, если возможно, на ваш риск и за ваш счет депозитарий предоставит депонированные ценные бумаги в корпоративном трастовом офисе.
Каким образом владельцы АДА осуществляют обмен документарных и бездокументарных АДА?
Вы можете передать свои АДР депозитарию для их обмена на бездокументарные АДА. Депозитарий аннулирует АДР и направит владельцу АДА выписку, подтверждающую то, что данный владелец АДА является зарегистрированным владельцем бездокументарных АДА. И наоборот, после получения депозитарием соответствующей инструкции от зарегистрированного владельца бездокументарных АДА с требованием обменять бездокументарные АДА на документарные АДА депозитарий оформит и предоставит владельцу АДА АДР, подтверждающую наличие АДА.
Право голоса
Каким образом вы голосуете?
Владельцы АДА вправе направить депозитарию указание голосовать с использованием количества депонированных акций категории "Б", которые представляют их АДА. По нашему требованию, депозитарий известит владельцев АДА о собраниях акционеров и организует предоставление наших материалов для голосования. В данных материалах будут рассматриваться вопросы, требующие голосования, и будет разъяснено какие указания владельцы АДА должны направлять депозитарию по вопросам голосования. Для того чтобы инструкции имели силу, они должны поступить к депозитарию к указанной депозитарием дате.
В противном случае вы не сможете воспользоваться своим правом голоса, если не заберёте акции категории "Б" с хранения. Однако вы можете не знать о собрании заранее и не иметь достаточно времени, чтобы получить акции категории "Б" с хранения.
Депозитарий постарается, насколько это целесообразно, согласно законам Кипра и нашему уставу или аналогичным документам, голосовать или обеспечить голосование своих агентов с использованием акций категории "Б" или других депонированных ценных бумаг в соответствии с указаниями владельцев АДА. Депозитарий обязуется голосовать или пытаться голосовать исключительно в соответствии с указаниями.
Мы не можем заверить вас в том, что вы получите материалы для голосования в надлежащее время для того, чтобы направить указания по вопросу голосования с вашими акциями категории "Б" депозитарию . Кроме того, депозитарий и его агенты не несут ответственности в том случае, если им не удалось выполнить указания по голосованию или за то, как они выполняют данные указания по голосованию. Это означает, что вы не сможете воспользоваться своим правом голоса, и не сможете ничего сделать, если ваши акции не будут использованы при голосовании в соответствии с вашими указаниями.
Для того чтобы дать вам разумную возможность предоставить депозитарию указания по вопросу голосования с использованием депонированных ценных бумаг, в случае привлечения депозитария, мы принимаем на себя обязательство сообщать депозитарию о любом таком собрании и подробностях в отношении вопросов, требующих голосования, по крайней мере, за 45 дней до даты проведения собрания.

Комиссионное вознаграждение и расходы
Лица, которые депонируют или забирают акции категории "Б" с хранения, или владельцы АДА платят:	
За:	
5,00 долларов США (или менее) за 100 АДА (или часть 100 АДА)	•	Выпуск АДА, включая выпуск в результате распределения акций категории "Б" или прав или других активов
•	Погашение АДА в целях снятия с хранения, включая случаи расторжения депозитного соглашения.	
0,05 долларов США (или менее) за одну АДА	•	Любое распределение наличных средств между владельцами АДА	
Комиссионное вознаграждение, равное комиссионному вознаграждению, которое выплачивается, если ценные бумаги, выданные вам, относятся к акциям категории "Б", а акции категории "Б" депонируются для выпуска АДА	•	Распределение ценных бумаг, выданных владельцам депонированных ценных бумаг, которые распределяются депозитарием между владельцами АДА	
0,05 долларов США (или менее) за АДА за календарный год	•	Услуги депозитария	
Регистрационный сбор или комиссия за передачу	•	Передача и регистрация акций категории "Б" в нашем реестре акционеров на имя и от имени депозитария или его агента, когда вы депонируете или забираете с хранения акции категории "Б"	
Расходы депозитария	•	Сообщения по телеграфу, телексу и факсу (когда специально предусмотрено в депозитном соглашении)
•	конвертирование иностранной валюты в доллары США	
Налоги и другие государственные сборы, которые депозитарий или ответственный хранитель должны оплатить за каждую АДА или акцию, представленную АДА, например, налоги на передачу акций, гербовый сбор или удерживаемые налоги	•	По мере необходимости	
Любые сборы, оплаченные депозитарием или его агентом за обслуживание депонированных ценных бумаг	•	По мере необходимости	

Депозитарий получает свое комиссионное вознаграждение за предоставление и сдачу АДА непосредственно от инвесторов, депонирующих акции категории "Б", или сдающих АДА в целях получения акций с хранения, или от посредников, действующих в их интересах. Депозитарий получает комиссионные вознаграждения за проведение распределений между инвесторами путем удержания указанного комиссионного вознаграждения из распределенных сумм или путем продажи части распределяемых активов для покрытия комиссионного вознаграждения. Депозитарий может получить свое годовое комиссионное вознаграждение за услуги депозитария путем удержания из выплат наличными средствами, или путем непосредственного выставления счета инвесторам, или путем снятия средств со счетов системы учета участников, действующих в их интересах. Как правило, депозитарий может отказаться оказывать платные услуги до тех пор, пока его комиссионное вознаграждение за указанные услуги не будут выплачено.
Время от времени депозитарий может выплачивать нам средства, чтобы возместить расходы, и (или) доход от акций категории "Б" от комиссионных вознаграждений, полученных от владельцев АДА, или отказаться от комиссионных вознаграждений и расходов за предоставленные услуги, как правило, в отношении расходов, возникающих в результате создания и обслуживания программы АДА. При выполнении своих обязанностей согласно депозитному соглашению депозитарий может использовать брокеров, дилеров или других провайдеров услуг, которые являются аффилированными лицами депозитария и зарабатывать комиссионные вознаграждения или комиссий или получать их долю.
Уплата налогов
Вы будете нести ответственность за любые налоги или другие государственные сборы, подлежащие уплате по вашим АДА или депонированным ценным бумагам, представленным любой из ваших АДА. Депозитарий может отказаться регистрировать любую передачу ваших АДА или разрешить вам снять депонированные ценные бумаги, представленные вашими АДА, до тех пор, пока такие налоги или другие сборы не будут выплачены. Депозитарий может использовать полагающиеся вам выплаты или продать депонированные ценные бумаги, представленные вашими АДА, чтобы оплатить любые подлежащие уплате налоги, а вы будете нести ответственность в случае недостачи. Если депозитарий продает депонированные ценные бумаги, он, если необходимо, сократит количество АДА, чтобы отразить продажу, а также выплатит владельцам АДА денежные средства или передаст владельцам АДА любые активы, остающиеся после уплаты налогов.
Переклассификация, рекапитализация и объединение активов
Если мы:	Следовательно:	
•	Изменим номинальную стоимости акций категории "Б"	Наличные средства, акции категории "Б" или другие ценные бумаги, полученные депозитарием, станут депонированными ценными бумагами. Каждая АДА будет автоматически представлять свою равную долю новых депонированных ценных бумаг.	
•	Изменим категорию, произведем дробление или консолидацию любых депонированных ценных бумаг		
•	Распределим ценные бумаги между акциями категории "Б", которые вам не предоставляются	Депозитарий может распределить все полученные им наличные средства, акции категории "Б" или другие ценные бумаги, а также некоторую их часть. Депозитарий может также оформить новые АДР или попросить предоставить ваши АДР в обращении в обмен на новые АДР, представляющие новые депонированные ценные бумаги.	
•	Проведем рекапитализацию, реорганизацию, объединение, ликвидацию, продажу всех наших активов или большей их части или предпримем любые подобные действия		

Внесение поправок и расторжение соглашения
Каким образом можно внести поправки в депозитное соглашение?
Мы можем договориться с депозитарием вносить поправки в депозитное соглашение и АДР без вашего согласия по любой причине. Если внесенная поправка предусматривает увеличение комиссионных вознаграждений или сборов, за исключением налогов и других государственных сборов или затрат депозитария на регистрацию, направление факсов, сборов за доставку или других подобных расходов, или приводит к ущемлению основного права владельцев АДА, данная поправка вступает в силу по отношению к АДА в обращении по истечении 30 дней после того, как депозитарий сообщит владельцам АДА о внесении данного изменения. С момента вступления поправок в силу считается, что вы, оставаясь владельцем своих АДА, согласны с указанными изменениями и обязуетесь выполнять условия АДР и депозитного соглашения с внесенными изменениями.
Каким образом можно расторгнуть депозитное соглашение?
Депозитарий может расторгнуть депозитное соглашение по нашему поручению, путем уведомления, сделанного по почте в адрес владельцев АДА, выпущенных на тот момент в обращение, не менее чем за 90 дней до даты письменного уведомления такого расторжения. Депозитарий может также расторгнуть депозитное соглашение, известив нас и владельцев АДА о расторжении соглашения по почте, если прошло 60 дней с момента, когда депозитарий сообщил нам о своем намерении сложить с себя обязанности, но депозитарий-преемник не был назначен и не принял свое назначение.
После прекращения действия соглашения депозитарий и его агенты обязуются действовать следующим образом согласно депозитному соглашению, и не будут предпринимать других действий: получать подлежащие к уплате суммы по депонированным ценным бумагам, продавать права и другие активы, а также предоставлять акции категории "Б" и другие депонированные ценные бумаги после погашения АДА. Через четыре месяца после прекращения действия соглашения депозитарий может продать любые остающиеся депонированные ценные бумаги на публичных торгах или по частному соглашению. После этого депозитарий оставляет средства, полученные от продажи, а также любые другие наличные средства, которые он хранит согласно депозитному соглашению пропорционально выплатам владельцам АДА, которые не сдали свои АДА. Депозитарий не будет инвестировать данные средства, и нести обязательства по процентам. Депозитарий освобождается от всех обязательств по депозитному соглашению, за исключением обязательств по предоставлению отчета по чистой прибыли и другим наличным средствам от такой продажи  (после удержания комиссионного вознаграждения и расходов, а также действующих налогов и государственных сборов). Единственным обязательством депозитария является обязанность отчитываться по деньгам и другим наличным средствам. После прекращения действия соглашения нашим единственным обязательством является обязанность возместить убытки депозитария и выплатить комиссионное вознаграждение, а также расходы депозитария, которые мы согласились оплатить.
Ограничение обязательств и ответственности
Ограничение наших обязательств и обязательств депозитария; ограничение ответственности перед владельцами  АДА
Депозитное соглашение четко ограничивает наши обязательства, обязательства наших директоров, должностных лиц, сотрудников, агентов и дочерних компаний, а также обязательства депозитария. Оно также ограничивает нашу ответственность и ответственность депозитария. Мы и депозитарий:
•	обязаны предпринять исключительно те действия, которые специально оговорены в депозитном соглашении, без нарушений и умышленного неисполнения обязательств;
•	не несем ответственности, если закон или обстоятельства, которые мы не можем контролировать, препятствуют нам или депозитарию выполнять наши или его обязательства по депозитному соглашению;
•	не несем ответственности, если мы или депозитарий предпринимаем самостоятельные действия, разрешенные по депозитному соглашению;
•	не несем ответственности в случае неспособности какого-либо владельца АДА получить выгоду от любого распределения по депонированным ценным бумагам, которое не предоставляется владельцам АДА согласно условиям депозитного соглашения, или в случае фактических, косвенных убытков или штрафных санкций из-за нарушения условий депозитного соглашения;
•	не обязаны участвовать в судебных процессах или других судебных разбирательствах, связанных с АДА или депозитным соглашением от вашего имени или от имени любого другого лица;
•	можем использовать любые документы, которые, по нашему мнению или мнению депозитария, действительно являются подлинными, были подписаны или представлены соответствующим лицом.
В депозитном соглашении мы и депозитарий соглашаемся возмещать друг другу убытки при определенных обстоятельствах.
Требования к действиям депозитария
Прежде чем депозитарий предоставит или зарегистрирует передачу АДА, произведет распределение по АДА или позволит забрать акции категории "Б" с хранения, он может потребовать:
•	уплатить налог за перевод акций или другие налоги, а также другие государственные сборы и сборы за перевод акций или регистрацию, взимаемые третьими лицами за перевод любых акций категории "Б" или других депонированных ценных бумаг;
•	предоставить достаточные доказательства подлинности любой подписи или другую информацию, которую он сочтет необходимой; и
•	соблюдать правила, которые он периодически может устанавливать в соответствии с депозитным соглашением, включая предоставление документов по передаче акций.
Депозитарий может отказаться предоставить АДА или зарегистрировать переводы АДА в целом, когда книги учета передачи акций депозитария или наши книги учета передачи акций закрыты или в любой момент времени, если депозитарий или мы сочтем это целесообразным.
Ваше право получать акции категории "Б", представленные АДА
Владельцы АДА имеют право погасить свои АДА и забрать представленные акции категории "Б" с хранения в любое время за исключением следующих случаев:
•	Когда возникают временные задержки, ввиду того, что (i) депозитарий закрыл свои книги учета передачи акций, или мы закрыли свои книги учета передачи акций; (ii) перевод акций категории "Б" заблокирован, чтобы позволить голосовать на собрании акционеров; или (iii) мы выплачиваем дивиденды по своим акциям категории "Б".
•	Когда у вас есть платежные обязательства по уплате комиссионных вознаграждений, налогов и аналогичных сборов.
•	Когда необходимо запретить снятие с хранения для того, чтобы не нарушать законы или правительственные постановления, которые действуют в отношении АДА или в отношении получения акций категории "Б" или других депонированных ценных бумаг с хранения.
Данное право получения с хранения не может быть ограничено каким-либо другим положением депозитного соглашения.
Предварительный выпуск АДА
Депозитное соглашение разрешает депозитарию предоставлять АДА до депонирования представляемых ими акций категории "Б". Это называется предварительным выпуском АДА. Депозитарий также может предоставить акции категории "Б" после погашения предварительно выпущенных АДА (даже если АДА погашаются до завершения предварительного выпуска). Предварительный выпуск завершается, как только представленные акции категории "Б" передаются депозитарию. Депозитарий может получить АДА вместо акций категории "Б" для завершения предварительного выпуска. Депозитарий может предварительно выпустить АДА только при следующих условиях: (1) перед предварительным выпуском или во время предварительного выпуска лицо, для которого проводится предварительный выпуск, представляет депозитарию в письменной форме заявление, где указывается, что он или его клиент владеет акциями категории "Б" или АДА, которые должны быть депонированы; (2) предварительный выпуск полностью обеспечивается наличными средствами или другим видом обеспечения, который депозитарий сочтет подходящим; (3) депозитарий должен иметь возможность остановить предварительный выпуск, направляя уведомление, максимум, за пять рабочих дней до его завершения, и (4) предварительный выпуск соответствует таким последующим гарантиям и кредитному регулированию, которые депозитарий считает целесообразными. Кроме того, депозитарий ограничивает количество АДА, которые могут находиться в обращении в любой момент времени в результате предварительного выпуска, хотя депозитарий может не обращать внимание на это ограничение в соответствующем случае, если он сочтет это целесообразным.
Система прямой регистрации (СПР)
В депозитном соглашении все стороны депозитного соглашения признают, что СПР и Система изменения профиля (Профиль) будут применяться в отношении бездокументарных АДА после их принятия для СПР Депозитарной трастовой компанией (ДТК). СПР представляет собой систему, которой управляет ДТК, и в соответствии с которой депозитарий может регистрировать право собственности на бездокументарные АДА. Данное право подтверждается периодическими выписками, направляемыми депозитарием зарегистрированным владельцам бездокументарных АДА. Профиль является необходимой частью СПР, которая позволяет участнику ДТК, заявляющему о том, что он действует от имени зарегистрированного владельца АДА, требовать от депозитария регистрации передачи данных АДА Депозитарной трастовой компании или ее представителю и перевода данных АДА на счет в ДТК данного участника ДТК без получения депозитарием предварительного одобрения со стороны владельца АДА на регистрацию такого перевода.
В связи и в соответствии с соглашениями и процедурами в отношении СПР/Профиля, стороны депозитного соглашения понимают, что депозитарий не будет подтверждать, определять или иным образом устанавливать, имеет ли участник ДТК, утверждающий, что он действует от имени владельца АДА, направляя требование зарегистрировать перевод и предоставление акций, в соответствии с представленным выше описанием, фактические полномочия действовать от имени владельца АДА (вне зависимости от любых требований Единого коммерческого кодекса). В депозитном соглашении стороны договорились, что доверие депозитария и выполнение им указаний, полученным через СПР/Профильную систему, и в соответствии с депозитным соглашением, не являются небрежностью и умышленным нарушением обязательств со стороны депозитария.
Корреспонденция между акционерами; проверка реестра владельцев АДА
Депозитарий предоставит вам для проверки в своем офисе любые отчеты, уведомления и другие сообщения, включая любые материалы в отношении ведения дел по доверенностям, которые он получает от нас как владелец депонированных ценных бумаг и которые мы обычно предоставляем владельцам депонированных ценных бумаг. Депозитарий направит вам копии данных сообщений в случае получения нашего указания. У вас есть право проверить реестр владельцев АДА, но не для того, чтобы связываться с данными акционерами по вопросам, не имеющим отношения к нашей деятельности или АДА.
Торговля на Nasdaq и ММВБ
Если инвестор продает или покупает АДА на Nasdaq, он, как правило, должен получать АДА на лицевой счет или переводить АДА с лицевого счета участника ДТК с целью осуществления расчетов по сделке. Если инвестор продает или покупает АДА на ММВБ, он должен будет получать АДА на лицевой счет или, соответственно, переводить АДА с лицевого счета участника НРД с целью осуществления расчетов по сделке. В принципе, АДА могут переводиться между лицевыми счетами участников ДТК, Евроклир/Клирстрим и НРД, если это требуется для расчета по сделке или для организации владения АДА через брокера или посредника рынка ценных бумаг, выбранного их фактическим владельцем.

АНДЕРРАЙТИНГ
Продающие акционеры, которые являются держателями наших АДА, выставляют описанные в настоящем проспекте АДА на публичное предложение через большое количество андеррайтеров. ООО "Кредит Свисс Секьюритиз (США)" и ООО "ВТБ Капитал" действуют как совместные организаторы предложения, а ООО "Кредит Свисс Секьюритиз (США)" действует как как представитель андеррайтеров. Мы, вместе с продающими акционерами, заключили соглашение о продаже ценных бумаг андеррайтерам (соглашение об андеррайтинге). По условиям соглашения об андеррайтинге продающие акционеры соглашаются продавать ценные бумаги андеррайтерам, и каждый андеррайтер в отдельности соглашается покупать ценные бумаги по цене публичного предложения за вычетом скидок и комиссий, указанных на титульном листе настоящего проспекта. В нижеследующей таблице указано количество АДА напротив названия соответствующего андеррайтера:

Андеррайтер	  	Количество АДА	 	
ООО "Кредит Свисс Секьюритиз (США)"	  	 	6 298 931	  	
ООО "ВТБ Капитал"	  	 	877 066	  	
"Уильям Блэйр энд Компани, Л.Л.К."	  	 	398 666	  	
"Атонлайн Лимитед"	  	 	239 200	  	
Джи-Пи-Би-Файненшл Сервисез Лтд. 	  	 	159 467	  	
	  	 	 	 	
Всего	  	 	7 973 330	  	
	  	 	 	 	
Все продажи наших АДА в США будут осуществляться зарегистрированными в США брокерами-дилерами. ООО "ВТБ Капитал", "Атонлайн Лимитед" и "Джи-Пи-Би-Файненшл Сервисез Лтд." не зарегистрированы в качестве брокеров-дилеров в США. ООО "ВТБ Капитал" будет продавать наши АДА а США через своего зарегистрированного в США брокера-дилера - компанию "ВТБ Капитал, Инк.".
В случае покупки АДА, андеррайтеры обязуются покупать все АДА, предлагаемые продающими акционерами согласно соглашению об андеррайтинге. Соглашение об андеррайтинге также предусматривает, что, если андеррайтер не выполняет своих обязательств по соглашению, то могут быть увеличены обязательства по покупке тех андеррайтеров, которые выполняют свои обязательства, или же публичное предложение может быть прекращено.
Андеррайтеры предлагают выставить АДА на продажу напрямую населению по цене публичного предложения, указанной на титульной странице данного проспекта, а также определенным дилерам по той же цене за вычетом скидки не более __ долл. США за одну АДА. После завершения публичного предложения АДА цена публичного предложения и другие условия продажи могут быть изменены андеррайтерами. Продажи АДА, осуществляемые за пределами США, могут выполняться дочерними предприятиями андеррайтеров.
Андеррайтеры владеют опционом на покупку 1 196 000 дополнительных АДА у нас и у продающих акционеров для покрытия продаж андеррайтерами АДА, которые превышают количество АДА, указанных в таблице, приведенной выше. Информацию в отношении продающих акционеров, которые предоставили андеррайтерам такой опцион перераспределения на дополнительные ценные бумаги, можно найти в разделе "Основные и продающие акционеры". Если данный опцион реализуется для количества АДА меньше полной суммы опциона, продающие акционеры, которые предоставляют продаваемые по этому опциону АДА, предоставляют данные АДА в пропорциональном количестве. Андеррайтеры могут реализовать данный опцион на дополнительные ценные бумаги в течение 30 дней с даты выпуска данного проспекта. При покупке АДА через данный опцион андеррайтеры покупают АДА в приблизительно пропорциональном количестве согласно таблице, представленной выше. При покупке дополнительных АДА андеррайтеры выставят на публичное предложение дополнительные АДА на тех же условиях.
Плата за андеррайтинг соответствует цене публичной продажи за каждую АДА за вычетом сумм, выплаченных андеррайтерами продающим акционерам за каждую АДА. В нижеследующей таблице указаны полные скидки и комиссии по андеррайтингу и скидки и комиссии за одну АДА, которые подлежат выплате андеррайтерам, как не реализующим, так и полностью реализующим опцион по покупке дополнительных АДА.

 	  	Уплачено нами	 	  	Уплачено продающими акционерами	 	  	Всего	 	
 	  	Без реализации опциона перераспределения	 	  	Полная реализация опциона перераспределения	 	  	Без реализации опциона перераспределения	 	  	Полная реализация опциона перераспределения	 	  	Без реализации опциона перераспределения	 	  	Полная реализация опциона перераспределения	 	
На одну АДА	  	$	1,20	  	  	$	1,20	  	  	$	1,20	  	  	$	1,20	  	  	$	1,20	  	  	$	1,20	  	
Всего	  	$	2 391 996	  	  	$	2 750 796	  	  	$	7 176 000	  	  	$	8 252 400	  	  	$	9 567 996	  	  	$	11 003 196	  	
 
Мы предполагаем, что полная сумма расходов на проведение данного предложения, включая сборы за регистрацию, подачу документов и листинг, а также  расходы на публикацию, юридические и аудиторские издержки, расходы продающих акционеров, за исключением скидок и комиссий за андеррайтинг, составит приблизительно 1,2 млн. долларов США, в них войдет сумма не менее 206 360 долларов США (а также дополнительная сумма, которая не будет превышать  28,704 долл. США, если андеррайтеры реализуют свой опцион на приобретение дополнительных АДА в полном объеме), которую мы согласились возместить андеррайтерам за некоторые расходы, понесенные ими в связи с предложением.
Проспект в электронном виде может быть размещен на веб-сайтах одного или более андеррайтеров или участников продающей группы, если таковые участвуют в предложении. Андеррайтеры могут согласиться распределить некоторое количество АДА между андеррайтерами и участниками продающей группы для их продажи владельцам брокерского счета в режиме онлайн. Интернет-распределение производится представителем андеррайтерам и участникам продающей группы, которые могут осуществлять интернет-распределение на той же самой основе, что и другие виды распределения.
На срок 60 дней после даты выпуска настоящего проспекта мы и каждый из наших директоров и должностных лиц, каждый из продающих акционеров и ряда других акционеров, которым в совокупности принадлежит 92,6% Акций категории "А" и 0% Акций категории "Б" обязались (с определёнными общепринятыми исключениями) не (i) осуществлять публичное предложение, залог, продажу, заключать договоры о продаже, продавать опционы или заключать договоры о покупке, покупать опционы или заключать договоры о продаже, предоставлять опцион, право или гарантию на покупку, либо другим образом прямо или косвенно осуществлять передачу или отчуждение акций, либо (в случае Компании) согласно Закону о ценных бумагах и биржах направлять в Комиссию по ценным бумагам и биржам (КЦБ) регистрационное заявление в отношении любой из наших обыкновенных акций или ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, либо использованы в этом качестве или обменены на обыкновенные акции, включая АДА, либо публично раскрывать намерение осуществить любое публичное предложение, продажу, залог, передачу или регистрацию, либо (ii)вступать в какое-либо своп-соглашение или соглашение другого типа, которое приводит к полной или частичной передаче каких-либо экономических последствий владения обыкновенными акциями или другими подобными ценными бумагами, независимо от того, производятся ли расчеты по сделкам, описанным выше в п. (i) или п. (ii), путем погашения обыкновенных акций или других подобных ценных бумаг наличными денежными средствами или иначе, без получения предварительного письменного согласия компаний ООО "Кредит Свисс Секьюритиз (США)".
Мы и продающие акционеры соглашаемся возместить андеррайтерам и их руководителям определенные задолженности, включая задолженности согласно Закону о ценных бумагах и биржах 1933 года.
Наши АДА включены в листинг Nasdaq и допущены к торгам на ММВБ под тикером QIWI.
В связи с данным публичным предложением андеррайтеры могут участвовать в стабилизационных операциях на бирже Nasdaq, которые предполагают размещение предложений для покупки и продажи АДА на открытом рынке с целью предотвращения или замедления снижения в рыночной цене АДА во время проведения данного предложения. Данные стабилизационные сделки могут включать короткие продажи АДА, которые предусматривают продажу андеррайтерами большего количества АДА, чем они обязались купить в рамках данного предложения, и покупку АДА на открытом рынке для покрытия позиций, созданных короткими продажами. Короткие продажи могут быть "покрытыми" с короткими позициями в сумме, не превышающей опцион на покупку дополнительных акций, упомянутый выше, или "голыми" с короткими позициями сверх данной суммы. Андеррайтеры могут закрыть любую покрытую короткую позицию путем реализации опциона на дополнительные акции, полностью или частично, либо покупая АДА на открытом рынке. При принятии этого решения андеррайтеры учитывают, среди прочих условий, цену АДА, доступной для покупки на открытом рынке, в сравнении с ценой, по которой андеррайтеры могут купить АДА через опцион на покупку дополнительных акций. Создание голой короткой позиции более вероятно, если андеррайтеры считают, что на открытом рынке может возникнуть давление, способствующие понижению цены АДА, что может оказать негативное влияние на инвесторов, которые покупают акции в течение данного предложения. Если андеррайтеры создают голую короткую позицию, они будут покупать АДА на открытом рынке, чтобы покрыть данную позицию. 
Андеррайтеры сообщили нам, что, согласно Постановлению М Закона о ценных бумагах, они могут также участвовать в других операциях, которые стабилизируют, поддерживают или другим образом влияют на цену АДА, включая штрафные заявки. Это означает, что, если представитель андеррайтеров покупает АДА на открытом рынке в результате стабилизационных сделок или для покрытия коротких продаж, представитель может потребовать от андеррайтеров, которые продали АДА в рамках данного предложения, выплатить полученную ими скидку за андеррайтинг.
Вышеописанные операции могут приводить к росту или поддержанию рыночной цены АДА, предотвращению или замедлению снижения рыночной цены АДА, и, как результат, цена АДА может быть выше, чем цена на открытом рынке до проведения указанных операций. Если андеррайтеры начинают выполнение данных операций, они могут прекратить их выполнение в любое время. Андеррайтеры могут выполнять данные операции на бирже Nasdaq, на внебиржевом рынке ценных бумаг или в другом месте.
Андеррайтеры и их соответствующие дочерние предприятия - финансовые организации полного профиля, выполняющие различные операции, которые могут включать торговлю ценными бумагами, коммерческую и инвестиционную банковскую деятельность, финансово-консультационную деятельность, инвестиционный менеджмент, инвестиционные исследования, основные инвестиции, хеджирование, финансирование и брокерские операции. Некоторые андеррайтеры и их дочерние предприятия предоставляли в прошлом нам и нашим дочерним предприятиям и могут время от времени предоставлять в будущем определенные услуги по банковскому обслуживанию (включая рефинансирование долга), финансово-консультационные услуги, инвестиционно-банковские и другие услуги нам и нашим дочерним предприятиям в ходе выполнения своей обычной коммерческой деятельности, за что они получили и могут продолжить получать установленное вознаграждение и комиссии. Кроме того, в ходе выполнения своей обычной коммерческой деятельности, андеррайтеры и их соответствующие дочерние предприятия могут осуществлять или владеть различными инвестициями и активно торговать долговыми ценными бумагами и долевыми ценными бумагами (или связанными производными ценными бумагами) и финансовыми инструментами (включая банковские займы) за собственный счет или за счет своих клиентов, и подобные операции с инвестициями и ценными бумагами могут включать в себя наши ценные бумаги и (или) инструменты. Андеррайтеры и их соответствующие дочерние предприятия могут также предоставлять инвестиционные рекомендации и/или публиковать или выражать независимое мнение в отношении таких ценных бумаг или инструментов и могут в любое время владеть, или рекомендовать клиентам приобрести длинные и (или) короткие позиции в таких ценных бумагах и инструментах.
Ограничение продаж
Мы, продающие акционеры и андеррайтеры не предпринимали нигде (кроме США) никаких шагов по одобрению публичного предложения ценных бумаг, указанных в настоящем проспекте в любой юрисдикции, где в данных целях требуется выполнить такие действия. Ценные бумаги, указанные в настоящем проспекте, запрещены к публичному предложения или продаже, непосредственно или косвенно.
Запрещается распространять или публиковать данный проспект или любые другие материалы, рекламные объявления, связанные с публичным предложением и продажей любых таких ценных бумаг в любой юрисдикции, за исключением обстоятельств, которые приводят к выполнению применимых правил и норм данной юрисдикции. Лицам, получившим данный проспект, рекомендуется сообщить о таком получении и соблюдать любые ограничения, касающиеся продажи и распространения данного проспекта. Данный проспект не представляет собой предложение о продаже или рекомендации в отношении предложения купить любые ценные бумаги, упомянутые в данном проспекте в любой юрисдикции, в которой такое предложение или рекомендации не являются законными.
Дубайский международный финансовый центр
Данный проспект касается предложения ценных бумаг, освобождённого от регистрации, согласно Правилам предложения ценных бумаг Управления финансового регулирования и надзора Дубая (DFSA). Данный проспект предназначен для рассылки только лицам, указанным в Правилах предложения ценных бумаг DFSA. Данный проспект не может быть направлен или предоставлен для консультации какому-либо другому лицу. DFSA не несет ответственности за рассмотрение или проверку любых документов в связи с предложением ценных бумаг. DFSA не одобряло данный проспект или предпринятые действия для проверки указанной информации и не несет ответственности за данный проспект. Ценные бумаги, к которым имеет отношение данный проспект, могут быть неликвидными и/или подвержены ограничениям в отношении их перепродажи. Потенциальные покупатели предлагаемых ценных бумаг самостоятельно проводят должную проверку в отношении ценных бумаг. Если Вы не понимаете содержание данного проспекта, Вам следует проконсультироваться с уполномоченным финансовым консультантом.
Европейская экономическая зона
В отношении каждого государства-участника европейской экономической зоны, который применяет Директиву ЕС о проспекте эмиссии (каждое из них – "Соответствующее государство-участник"), публичное предложение о покупке любых ценных бумаг, которые являются предметом продажи, рассматриваемым в данном проспекте, может проводиться в любое время только в отношении нижеуказанных лиц с учетом указанных ограничений в соответствии с Директивой ЕС о проспекте эмиссии, если такие ограничения применяются в Соответствующем государстве-участнике:
(a)	юридические лица, которые уполномочены или обязаны действовать на финансовых рынках, либо, если это не так, чья корпоративная цель состоит исключительно в инвестировании в ценные бумаги;
(b)	любое юридическое лицо, количество персонала которого в два или более раз превышает (1) среднее количество 250 сотрудников в течение прошлого финансового года; с (2) общим балансом более 43 000 000€ и (3) годовым чистым оборотом более 50 000 000€, как указано в его последней годовой или консолидированной отчетности;
(c)	андеррайтеры по отношению к менее 100 физическим или юридическим лицам (кроме компетентных инвесторов, как определено в Директиве ЕС о проспекте эмиссии), которые должны получать предварительное согласие представителя для участия в таком публичном предложении; или
(d)	в любых других обстоятельствах согласно Статье 3 (2) Директивы ЕС о проспекте эмиссии, при условии, что подобное предложение ценных бумаг не должно привести к требованию о публикации нами, продающими акционерами или андеррайтерами проспекта согласно Статье 3 Директивы ЕС о проспекте эмиссии.
В целях данного положения выражение "публичное предложение" в отношении любых ценных бумаг в любом Соответствующем государстве-участнике означает передачу в любой форме и любым способом достаточной информации о сроках предложения и предлагаемых ценных бумагах для обеспечения возможности для инвестора принимать решение о покупке ценных бумаг, поскольку данный термин может иметь различное значение в государствах-участниках при полном соблюдении  Директивы ЕС о проспекте эмиссии, а выражение "Директива ЕС о проспекте эмиссии" означает Директиву 2003/71/EC и включает в себя любые соответствующие меры в каждом Соответствующем государстве-участнике.
Франция
Данный документ для публичного предложения ценных бумаг не был подготовлен в целях публичного предложения ценных бумаг во Франции в рамках применения Статьи L.411-1 французского Валютного и финансового кодекса и Статей 211-1 и последующих статей постановлений Управления по финансовым рынкам Франции (AMF) и поэтому он не был представлен в AMF для предварительного одобрения, и соответствующий проспект по ценным бумагам не был подготовлен.
Предложение и продажа ценных бумаг не производится и не будет производиться прямо или косвенно населению Франции, и ни данный документ, ни любой другой материал в целях предложения и продажи ценных бумаг, касающийся ценных бумаг, не были и не будут публично предлагаться населению во Франции, за исключением лиц, имеющих лицензию на предоставление инвестиционных услуг по управлению портфелем в интересах третьих лиц и (или) "компетентных инвесторов" (как определено в Статье L.411-2, D.411-1 и D.411-2 французского Валютного и финансового кодекса), и (или) ограниченного круга инвесторов (как определено в Статье L.411-2 и D.411-4 французского Валютного и финансового кодекса) при условии, что подобный документ или любой другой материал в отношении публичного предложения ценных бумаг, не будут переданы ими какому-либо лицу или воспроизведены (полностью или частично). Подобные "компетентные инвесторы" и ограниченный круг инвесторов, упомянутые в Статье L.411-2II2, уведомляются, что они должны действовать в этой связи за собственный счет, согласно условиям, изложенным в Статье L.411-2 французского Валютного и финансового кодекса и Статье 211-3 Постановлений AMF, и им запрещается повторно передавать, прямо или косвенно, ценные бумаги во Франции, если только это не требуется в соответствии с применяемыми правовыми нормами и регулирующими положениями, в частности с теми, которые касаются публичного предложения ценных бумаг (которые, в частности содержатся в Статьях L.411-1, L.412-1 и L.621-8 и последующих статьях французского Валютного и финансового кодекса).
Вы настоящим уведомляетесь о том, что в связи с покупкой указанных ценных бумаг, Вы действуете за собственный счет, согласно условиям, изложенным в Статье L.411-2 французского Валютного и финансового кодекса, и Статье 211-3 Постановлений AMF, и Вам запрещается повторно передавать, прямо или косвенно, ценные бумаги во Франции, если только это не требуется в соответствии с применяемыми правовыми нормами и регулирующими положениями, в частности с теми, которые касаются публичного предложения ценных бумаг (которые, в частности воплощены в Статьях L.411-1, L.411-2, L.412-1 и L.621-8  и последующих статьях французского Валютного и финансового кодекса).
Гонконг
Предложение и продажа АДА не производится и не будет производиться населению Гонконга, посредством какого-либо документа, за исключением (a) "профессиональных инвесторов",  как определено в Законе о ценных бумагах и фьючерсах (Глава 571) Гонконга и любых правилах, соответствующих Закону о ценных бумагах и фьючерсах; (b) и других обстоятельств, которые не приводят к выпуску "проспекта" как определено в Законе о компаниях (Глава 32) Гонконга, либо которые не составляют публичное предложение в рамках Закона о компаниях.
Реклама, приглашения или документы в Гонконге или в другом месте, предназначенные для населения Гонконга, или если имеется вероятность,  что население Гонконга будет ознакомлено с их содержанием (кроме случаев, когда это разрешено законодательством о ценных бумагах Гонконга), выпускаются в Гонконге или другом месте исключительно в отношении АДА, которые используются или предназначены для использования исключительно нерезидентами Гонконга или "профессиональными инвесторами" в рамках Закона о ценных бумагах и фьючерсах и любых правил, соответствующих Закону о ценных бумагах и фьючерсах.
ВНИМАНИЕ
Содержание данного документа не проверялось контрольными органами в Гонконге. Вам рекомендуется соблюдать осторожность в отношении проведения публичного предложения. Если Вы не уверены в отношении значения содержания данного документа, то Вам следует проконсультироваться с независимым специалистом.
Италия
Публичное предложение АДА не было зарегистрировано в Национальной комиссии Италии по акционерным обществам и биржам (CONSOB) согласно итальянскому законодательству о ценных бумагах. Соответственно, публичное предложение или продажа АДА не могут осуществляться в Италии, и копии настоящего документа или любого другого документа, касающегося АДА, не могут быть распространены в Италии, за исключением квалифицированных инвесторов, как определено в Статье 34-ter подраздел 1, параграф b Постановления CONSOB № 11971 от 14 мая 1999 года (с изменениями и дополнениями) (Регулирование деятельности эмитентов), либо в других обстоятельствах, когда предоставляется явно выраженное освобождение от ответственности по соблюдению ограничений публичного предложения согласно Законодательному акту № 58 от 24 февраля 1998 года (Сводный финансовый акт) или правилам Регулирования деятельности эмитентов, включая ограничения, предусмотренные согласно Статье 100 Финансового законодательства и Статьей 34 правил о Регулировании деятельности эмитентов; при условии, что любое такое предложение или продажа АДА или распространение копий данного документа или любого другого документа, касающегося АДА в Италии, (i) выполняются согласно всем применимым итальянским законам и постановлениям; (ii) выполняются согласно всем соответствующим ограничениям или процедурным правилам CONSOB в отношении предложения или продажи АДА; и (iii) выполняются только (a) банками, инвестиционными компаниями или финансовыми компаниями, зарегистрированными в специальном реестре, предусмотренном Статьей 107 Законодательного акта № 385 от 01 сентября 1993 года, в объеме, разрешенном для предложения и/или андеррайтинга финансовых инструментов в Италии согласно Сводному финансовому акту и соответствующим положениям по применению; или (b) иностранными банками или финансовыми организациями (контрольный пакет акций которых принадлежит одному или более банкам, расположенным в той же самой стране-участнице Европейского Союза), уполномоченными для предложения и распределения ценных бумаг в Итальянской республике согласно Статьям 15, 16 и 18 Закона о банках, в каждом случае действующими согласно всем применимым правовым нормам и регулирующим положениям.
Япония
АДА не были и не будут регистрироваться согласно Закону о финансовых инструментах и биржах Японии (Закон о финансовых инструментах и биржах). Соответственно, жители Японии не могут участвовать в публичном предложении АДА, и каждый андеррайтер согласился с тем, что он не будет предлагать или продавать АДА, прямо или косвенно, на территории Японии резидентам Японии (любое лицо, являющееся резидентом Японии, включая любую корпорацию или другое юридическое лицо, учрежденное согласно законодательству Японии), либо в интересах любого резидента или другим лицам для перепродажи или повторного предложения в Японии прямо или косвенно, кроме как в соответствии с требованиями по освобождению от регистрации, в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах и любыми другими применимыми правовыми нормами, регулирующими положениями и правительственными постановлениями Японии.
Сингапур
Публичное предложение или приглашение участвовать в публичном предложении, которые являются предметом настоящего документа, могут осуществляться только лицам, указанными в настоящем документе. Кроме того, данный документ не соответствует определению проспекта согласно Закону о ценных бумагах о фьючерсных сделках Сингапура (Глава 289) ("SFA"), и, соответственно, установленная законом ответственность по SFA в отношении содержания настоящего документа не может быть применена.
Поскольку данный документ не был и не будет представлен в Финансовый орган Сингапура или зарегистрирован им, данный документ и любой другой документ или материал, имеющие отношение к предложению или продаже АДА, а также приглашение к подписке или покупке АДА, не могут быть распространены или распределены, при этом предложение и продажа АДА не может осуществляться, АДА не могут становиться предметом приглашения о покупке или подписке прямо или косвенно для резидентов Сингапура, за исключением следующих лиц: (i) институционального инвестора согласно Разделу 274 SFA; (ii) соответствующего лица или любого лица согласно Разделу 275 (1A) SFA, и согласно условиям, указанным в Разделе 275 SFA; либо (iii) в других случаях, согласно условиям любого другого применимого положения SFA. 
При подписке на АДА или покупке АДА согласно Разделу 275 SFA соответствующим лицом, которое является:
(a)	корпорацией (не является аккредитованным инвестором), единственной коммерческой деятельностью которого является владение инвестициями и весь акционерный капитал которого принадлежит одному или более физическим лицам, каждое из которых является аккредитованным инвестором; или
(b)	трастом (где доверенное лицо - не аккредитованный инвестор), чья единственная цель заключается во владении инвестициями, и где каждый бенефициар является аккредитованным инвестором, акции, долговые обязательства и единицы акций и долговых обязательств данной корпорации либо права бенефициариев и право на доход от собственности не должны передаваться в течение шести месяцев после того, как такая корпорация или траст приобрели АДА согласно Разделу 275 SFA, за исключением следующих условий:
(1)	если они передаются институциональному инвестору согласно Разделу 274 SFA или соответствующему лицу, определенному в Разделе 275 (2) SFA, или любому лицу в связи с предложением, которое сделано на условиях, что подобные акции, долговые обязательства, единицы акций и долговых обязательств данной корпорации или права на них и право на доход от собственности (траста) приобретаются не менее чем за 200 000 долларов США (или эквивалент в иностранной валюте) по каждой сделке, в наличных средствах или путем обмена ценных бумаг или других активов;
(2)	при передаче не выплачивается компенсация; или
(3)	в силу закона.
Принимая настоящий документ, получатель гарантирует, что он наделен правом получать такой документ согласно ограничениям, сформулированным выше, и соглашается быть связанным ограничениями, указанными в настоящем документе. Любой отказ соблюдать данные ограничения может рассматриваться как нарушение закона.
Испания
Данное публичное предложение наших АДА не было и не будет зарегистрировано испанским Национальным комитетом по рынку ценных бумаг ("CNMV"), и поэтому ни одна из наших АДА не может быть выставлена на продажу, продана или распределена каким-либо способом в Испании. Кроме того, не разрешается какая-либо перепродажа АДА в Испании, за исключением условий, которые не предусматривают публичное предложение ценных бумаг в Испании или в случае освобождения от обязательства опубликования проспекта, как указано в испанском законе о Рынке ценных бумаг (Лей 24/1988, 28 июля, дель Меркадо де Валорес), и согласно Королевскому указу 1310/2005 от 04 ноября и другим применимым регулирующим положениям (с изменениями и дополнениями, выполняемыми время от времени), либо без выполнения всех соответствующих законных и нормативных требований. Ни проспект, ни любое публичное предложение или рекламные материалы, касающиеся наших АДА, не были или не будут зарегистрированы CNMV, и поэтому они не предназначены для публичного предложения наших АДА в Испании.
Швейцария
Публичное предложение АДА в Швейцарии не разрешается, и листинг АДА на бирже SIX Swiss Exchange ("SIX") или на какой-либо другой фондовой бирже или регулируемой торговой площадке в Швейцарии не будет производиться.
Данный документ был подготовлен, не принимая во внимание стандарты раскрытия информации в отношении выпуска проспектов согласно Статье 652a или Статье 1156 Швейцарского кодекса обязательств или стандарты раскрытия информации для листинга проспектов согласно Статье 27 и последующим статьям Правил листинга SIX или правил листинга любой другой фондовой биржи или регулируемой торговой площадки в Швейцарии. Ни данный документ, ни любой другой маркетинговый материал, касающийся АДА или публичного предложения, не могут быть опубликованы или предоставлены для всеобщего ознакомления в Швейцарии.
Ни данный документ, ни любые другие материалы, касающиеся публичного предложения или маркетинговые материалы, касающиеся предложения, нашей компании или АДА, не были и не будут зарегистрированы или одобрены каким-либо швейцарским контрольным органом. В частности, данный документ не будет представлен в FINMA, и предложение АДА не будет контролироваться FINMA, при этом предложение АДА не было и не будет разрешено Швейцарским федеральным законом в отношении коллективных инвестиционных схем ("CISA"). Защита инвесторов, предоставленная приобретателям долей в коллективных инвестиционных схемах согласно CISA, не распространяется на приобретателей АДА.
Объединенные Арабские Эмираты.
Данное публичное предложение не было одобрено или лицензировано Центральным банком Объединенных Арабских Эмиратов ("ОАЭ"), Управлением по ценным бумагам и товарным биржам ОАЭ и (или) любым другим соответствующим лицензирующим органом ОАЭ, включая любой лицензирующий орган, учрежденный согласно законодательству и постановлениям любой из свободных зон, организованных и действующих на территории ОАЭ, в частности DFSA, Надзорным органом Международного финансового центра Дубая ("DIFC"). Данное предложение АДА не рассматривается соответствующим образом как публичное предложение ценных бумаг в ОАЭ, DIFC и (или) любой другой свободной зоне согласно Закону о торговых компаниях, Федеральному закону № 8 1984 года (с изменениями и дополнениями), Правилам публичного предложения акций DFSA и Правилам Nasdaq по листингу публично размещаемых ценных бумаг Дубая. АДА не могут быть предложены для покупки населением в ОАЭ и (или) ни в одной из свободных зон ОАЭ.
АДА могут предлагаться и передаваться только ограниченному количеству инвесторов в ОАЭ или любой из свободных зон ОАЭ, которые классифицируются как квалифицированные инвесторы согласно соответствующему законодательству и правительственным постановлениям ОАЭ или соответствующей свободной зоны.
Соединенное королевство Великобритании и Северной Ирландии
Каждый андеррайтер утверждает и соглашается с тем, что:
(a)	он только сообщил или обеспечил сообщение, сообщит или обеспечит сообщение о приглашении или рекомендации участвовать в инвестиционной деятельности (согласно Разделу 21 закона 2000 о Финансовых услугах и рынках ("FSMA")), полученных им в связи с выпуском или продажей АДА в условиях, при которых Раздел 21 (1) FSMA не может быть применен к нашей компании; и
(b)	он выполняет и будет выполнять все применимые положения FSMA в отношении каких-либо действий, выполняемых им в отношении АДА на территории Соединенного королевства, или в другой связи с Великобританией.

 ЗАТРАТЫ 
Расходы и затраты, понесенные в связи с выпуском и распределением наших АДА в связи с данным предложением без учета скидок и комиссий за андеррайтинг, приведены ниже:
Регистрационные сборы Комиссии по ценным бумагам 	  	долл. США	47 241	  	
Расходы на печать и гравировку	  	 	30 000	  	
Расходы на правовое обеспечение	  	 	500 000	  	
Расходы на бухгалтерские услуги	  	 	200 000	  	
Комиссия биржи NASDAQ 	  	 	5 000	  	
Взносы FINRA (Агентства по регулированию деятельности финансовых институтов)	  	 	61 004	  	
Прочие затраты	  	 	400 000	  	
	  	 	 	 	
Итого	  	долл. США	1 243 245	  	

Все суммы, кроме регистрационных сборов Комиссии по ценным бумагам и взносов FINRA, являются оценочными. Мы несем ответственность за расходы в связи с вышеуказанным публичным предложением АДА.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
Представленное ниже краткое описание налоговых последствий владения АДА при взимании подоходного налога на Кипре, в РФ и США основано на законах, регулирующих положениях, указах, постановлениях, соглашениях об уплате подоходного налога, административной практике и судебных решениях, действующих на момент выпуска настоящего проспекта. Последующие законодательные, судебные или административные изменения или толкования могут менять смысл заявлений и выводов, сформулированных в настоящем документе. Любые из подобных изменений или толкований могут иметь обратную силу и влиять на налоговые последствия для владельцев АДА. Данное описание не должно рассматриваться в качестве юридического заключения и не учитывает всех налоговых последствий владения АДА. Каждому потенциальному владельцу АДА рекомендуется проконсультироваться со специалистом по вопросам налогообложения относительно конкретных налоговых последствий для акционера в случае владения и продажи АДА, включая возможность и последствия применения любого другого налогового законодательства или соглашения о налогообложении, уже вступивших в силу или предложенных изменений в применимом налоговом законодательстве на момент выпуска настоящего проспекта и любых изменений в применимом налоговом законодательстве, вступивших в силу после выпуска настоящего проспекта.
Существенные особенности кипрского налогообложения
Приведенное ниже мнение относительно существенных особенностей налогообложения на Кипре является мнением компании Antis Triantafyllides & Sons LLC, осуществляющей консультационные услуги для нас на Кипре.
Кипрская программа приспособления экономики
Как ожидается, в связи с предложенной Тройкой финансовой помощью Кипру, на Кипре была запущена всесторонняя программа по восстановлению  экономики страны. В ходе ее реализации в налоговую систему Кипра был внесен ряд изменений. Последствия реализации Программы восстановления экономики Кипра не ясны. Более подробная информация содержится в разделе: "Факторы риска – Налоговые риски – Неблагоприятные финансовые меры могут быть приняты на Кипре в связи с предложенной помощью от стран еврозоны" нашего Годового отчета по Форме 20-F за 2013 год.
Налоговое резидентство
В целях налогообложения, компания классифицируется как резидент Кипра, если руководство и управление ей осуществляются на территории Кипра. Мы ожидаем, что наша компания станет резидентом Кипра в целях налогообложения. Если, как в случае с нашей компанией, большинство членов совета директоров являются налоговыми резидентами РФ, увеличивается опасность того, что руководство и управление компанией осуществляются не на территории Кипра, и, следовательно, она не является налоговым резидентом Кипра. Более подробная информация содержится в разделе: "Факторы риска – Налоговые риски – Компанию могут классифицировать в качестве налогового нерезидента Кипра" нашего Годового отчета по Форме 20-F за 2013 год.
В целях налогообложения владелец наших АДА может рассматриваться в качестве резидента Кипра за налоговый год (который равняется календарному году), если такой владелец АДА физически присутствует на Кипре в течение периода или периодов, которые совокупно превышают 183 дня в указанном календарном году.
Владение и продажа АДА неналоговым резидентом не создают налоговых обязательств на Кипре. Неналоговые резиденты не несут каких-либо налоговых обязательств при продаже акций или других ценных бумаг кипрской компании, если только кипрская компания не является владельцем недвижимого имущества, расположенного на Кипре.
Компания-резидент Кипра
Общемировой доход компании, которая считается резидентом Кипра в целях налогообложения, облагается корпоративным подоходным налогом ("Корпоративный подоходный налог") с учетом определенных льгот. Ставка Корпоративного подоходного налога на Кипре составляет 12,5%.
Особый налог на оборону ("Налог на оборону Кипра") взимается с налоговых резидентов Кипра при получении ими доходов определенного типа.
Налогообложение дивидендов и распределяемой прибыли
Согласно законодательству Кипра с дивидендов, уплачиваемых нерезидентам Кипра, не взимается налог. Дивиденд выплачивается без уплаты налога акционеру, с которого удерживается налог согласно законам страны, резидентом которой он является, или страны регистрации акционера. Владельцам АДА необходимо проконсультироваться со специалистом по налогообложению в отношении влияния регистрации или налогового резидентства на выплату дивидендов.
Налоговые резиденты Кипра, уплачивают Налог на оборону Кипра с дивидендов по ставке 17%. Налог удерживается с компании до осуществления платежа акционеру.
Налог на прирост капитала
Кипрский налог на прирост капитала взимается по ставке 20,0% и только на доход от продажи недвижимого имущества, расположенного на Кипре, включая прибыль от продажи долей в компаниях, которым принадлежит такое недвижимое имущество. В отношении акции, котируемых на любой признанной фондовой бирже, как правило, не действует налог на прирост капитала. В то же время, неясно, относится ли это исключение также к продаже АДА.
Налог на наследство
Налог на наследство на территории Кипра не взимается.
Предположительно выплаченные дивиденды
Сумма Налога на оборону Кипра, уплачиваемая компаниями по ставке 17% с предположительно выплаченных дивидендов, зависит от того, являются ли акционеры компании (физические и юридические лица) налоговыми резидентами Кипра. Любая кипрская компания, которая не распределяет, по меньшей мере, 70% от ее дохода после уплаты налогов в течение двух лет после окончания налогового года, в течение которого была получена прибыль, предположительно выплачивает сумму такого дохода в виде дивидендов в течение двух лет по окончании данного налогового года. Налог на оборону Кипра также уплачивается компанией с предположительно выплаченных дивидендов в зависимости от того, до какой степени такие доходы могут быть отнесены к акционерам, которые являются налоговыми резидентами Кипра (физические и юридические лица). Налог на оборону Кипра также уплачивается с предположительно выплаченных дивидендов в случае ликвидации или сокращения капитала компании. Компания вычитает Налог на оборону Кипра, из прибыли, относящейся к вышеуказанным акционерам. Сумма предположительно выплаченных дивидендов (облагаемых Налогом на оборону) уменьшается на сумму фактического дивиденда, выплаченного из прибыли за соответствующий год в любое время до даты предположительной выплаты дивидендов. Прибыль, учитываемая при определении предположительно выплаченного дивиденда, не предусматривает корректировки справедливой стоимости движимого или недвижимого имущества (при наличии такового).
Взимание такого налога с компании может иметь существенное отрицательное воздействие на деловую деятельность группы, результаты операций, финансовое состояние или перспективы и цены сделок с АДР.
13 сентября 2011 года Специальный уполномоченный Налогового управления Кипра ("Специальный уполномоченный") выпустил Циркуляр 2011/10 ("Циркуляр"), освобождающий от Налога на оборону Кипра прибыль, которая косвенно вменяется акционерам компании-налогового резидента Кипра, которые сами не являются налоговыми резидентами Кипра, в том объеме, в котором такая прибыль косвенно разделена между акционерами, которые, в конечном счете, не являются резидентами Кипра. Циркуляр применим ко всем налоговым периодам, прибыль по которым еще не была заявлена, либо которые не были рассмотрены Специальным уполномоченным.
Налоговый статус владельцев АДА относительно распределяемой прибыли
В кипрском законодательстве отсутствует четкое определение в отношении Налога на оборону с дивидендов, выплачиваемых владельцам АДА. Налоговые органы Кипра также не предъявляют никаких особых требований в этом отношении. Мы считаем, что владельцы АДА подчиняются тем же правилам относительно Налога на оборону, что и владельцы акций, и поэтому положения разделов "Налогообложение дивидендов и распределяемой прибыли" и "Предположительно выплаченные дивиденды" в равной степени применимо к владельцам АДА.
Налогообложение доходов и прибыли компании
Прибыль от продажи ценных бумаг
Любая прибыль от продажи компанией ценных бумаг (определение ценных бумаг относится к акциям и облигациям компаний или юридических лиц, независимо от места их регистрации, и опционов на такие акции и облигации) освобождается от уплаты Корпоративного подоходного налога, независимо от торгового характера прибыли, количества имеющихся акций или периода владения, а также не облагается Налогом на оборону Кипра. Такая прибыль не облагается налогом на прирост капитала, при условии, что компания, чьи акции продаются, не владеет недвижимым имуществом на Кипре, либо такие акции зарегистрированы на любой признанной фондовой бирже.
Дивиденды получаемые компанией
Прибыль в виде дивидендов (полученная от компании-резидента или нерезидента Кипра) освобождается от Корпоративного подоходного налога на Кипре. Прибыль в виде дивидендов компании-резидента Кипра освобождается от Налога на оборону Кипра, в то время как прибыль в виде дивидендов компании-нерезидента Кипра, освобождается от Налога на оборону Кипра, при условии, что (i) не более 50,0% платежных операций компании, прямо или косвенно, выражаются в виде дохода от инвестиций, либо (ii) уплачиваемый иностранный налог незначительно ниже налоговой ставки на Кипре (в настоящее время означает действительное налоговое бремя в минимальном объеме 5,0%). Если правило об освобождении от Налога на оборону Кипра не может быть применено, то дивиденды к получению от компании-нерезидента Кипра облагаются налогом по ставке 20%.
Процентный доход
Налогообложение процентного дохода любой компании, которая является налоговым резидентом Кипра, будет зависеть от того, рассматривается ли такой процентный доход как "активный" или "пассивный". Процентный доход, включающий в себя доход, полученный компанией, которая является налоговым резидентом Кипра, в ходе ее обычной деятельности, включая доход, который непосредственно связан с обычной деятельностью компании, облагается Корпоративным подоходным налогом по ставке 2,5% после вычета любых допустимых хозяйственных расходов. Любой другой процентный доход будет облагаться Налогом на оборону Кипра по ставке 30,0% от общей суммы дохода от процентов.
В частности, процентный доход, полученный в результате предоставления ссуд аффилированным лицам или связанным сторонам, как правило, рассматривается как доход, являющийся результатом операций, тесно связанных с ведением обычной коммерческой деятельности, и, как таковой, освобождается от Налога на оборону Кипра и подпадает только под Корпоративный подоходный налог.
Возможность вычета из суммы налога расходов, включая процентные расходы
Общий принцип законодательства о подоходном налоге Кипра состоит в том, что для вычета расходов из суммы налога, такие расходы должны быть понесены в полном объеме и исключительно для получения прибыли.
Как определено в циркуляре, выпущенном налоговыми органами Кипра, все прямые издержки, относящиеся к прибыли от операций, необлагаемых налогом, должны вычитаться из суммы такой прибыли (в целях Корпоративного подоходного налога) при расчете прибыли, которая, в этом случае, рассматривается как не облагаемая налогом. Все общие административные расходы управления имуществом должны быть пропорционально отнесены по видам деятельности компании.
Следует отметить, что продажа основных средств или инвестиций, которые приводят к приросту или потере капитала, не представляет собой деятельность в целях пропорционального распределения общих расходов (накладные расходы). Владение инвестициями компанией-акционером не рассматривается как вид деятельности, и, в данном случае, указанный циркуляр не применим. Тем не менее, расходы, которые прямо или косвенно относятся к приобретению/продаже подобных инвестиций, должны запрещаться к вычету в целях налога/уменьшать не облагаемый налогом доход, являющийся результатом подобной продажи.
В мае 2012 года Палата представителей Кипра утвердила законы ("Поправки"), которые имеют ретроспективное действие, начиная с 01 января 2012 года ("Дата вступления в силу"). До вступления в силу Поправок, Налоговое управление Кипра не рассматривало проценты по кредитам, полученные для приобретения акций в других компаниях, как не облагаемые налогом расходы. После вступления в силу Поправок и согласно нижеуказанным условиям, если материнская кипрская компания несет процентные расходы при приобретении акций компании, которая является 100% дочерним предприятием (прямо или косвенно и независимо от того, является ли оно кипрской или иностранной компанией), процентные расходы будут подлежать вычету в целях налогообложения материнской компанией, согласно нижеследующим условиям:
(a)	вычет применяется только в случае, если дочернее предприятие не владеет активами, которые не используются в коммерческой деятельности; и
(b)	если дочернее предприятие является владельцем данных активов, то возможность вычета процентных расходов будет ограничена согласно сумме активов, используемых в коммерческой деятельности.
Данное изменение действительно в отношении процентных расходов, понесенных при получении ссуды, используемой для покупки акций, приобретенных в Дату вступления в силу и после нее.
Принцип равноправия и незаинтересованности сторон
В налоговом законодательстве Кипра не определены правила трансфертного ценообразования или требования к документации по трансфертному ценообразованию.
В то же время, описание принципа равноправия и незаинтересованности сторон определенный в законодательстве о подоходном налоге Кипра требует, чтобы все операции между связанными сторонами были выполнены на основании принципа равноправия и незаинтересованности сторон по справедливой стоимости и на нормальных коммерческих условиях.
В частности, принцип равноправия и незаинтересованности сторон, в случае, если определенные условия устанавливаются в отношении коммерческого или финансового взаимодействия двух компаний, и эти условия отличаются от условий взаимодействия независимых сторон, то любая прибыль, которая была бы накоплена одной из сторон, если бы стороны были независимы друг от друга, но данного накопления не произошло, может быть отнесена к прибыли данного предприятия и облагаться налогом соответственно.
Гербовый сбор
На Кипре действует гербовый сбор по финансовым инструментам, если:
•	финансовый инструмент относится к любой собственности, расположенной на Кипре; или
•	финансовый инструмент относится к любой деятельности, которая выполняется на Кипре.
Некоторые ценные бумаги облагаются гербовыми сбором на Кипре по фиксированной ставке (в пределах от 0,03 до 35 Евро), в то время как для других ценных бумаг, ставка гербового сбора основана на стоимости ценной бумаги. Вышеуказанное правило действует независимо от того, выпущен ли финансовый инструмент на Кипре или за границей.
Обязательство по уплате гербового сбора может возникнуть при приобретении акций, и гербовый сбор подлежит оплате, если документы для приобретения акций оформлены на Кипре или позже переносятся на Кипр, поскольку акции компании, которые являются базовыми активами, могут рассматриваться в качестве кипрской собственности.
Ставки гербового сбора:
•	При заключении договоров со стоимостью 1 – 5000 Евро  гербовый сбор не взимается;
•	1,50 Евро на тысячу - для договоров со стоимостью от 5 001 Евро до 170 000 Евро; 
•	Гербовый сбор составляет 2 Евро на тысячу для договоров со стоимостью, превышающей 170 000 Евро с максимальным пределом 20 000 Евро.
Любые ценные бумаги, стоимость которых не указывается, облагаются гербовым сбором в размере 35 Евро. Если специальный уполномоченный по гербовому сбору может оценить стоимость ценной бумаги, он имеет право установить гербовый сбор для такой ценной бумаги согласно вышеупомянутым ставкам.
Удерживаемый налог на проценты
Удерживаемым налогом на Кипре не облагается выплата компанией процентов кредиторам, которые не являются кипрскими налоговыми резидентами (корпорации и физические лица).
Удерживаемый налог на проценты, выплаченные компанией кредиторам, которые являются налоговыми резидентами Кипра, не взимается, если процент рассматривается как полученный в результате осуществления обычной коммерческой деятельности или имеющий непосредственное отношение к такой деятельности.
Любая выплата процентов, которые не рассматриваются как полученные в результате осуществления обычной коммерческой деятельности или имеющие непосредственное отношение к такой деятельности, компанией кредитору, который является налоговым резидентом Кипра (корпорации и физические лица), облагается Налогом на оборону Кипра по ставке 30,0%, в силу чего компания обязана удержать такой налог с данных процентов. 
Ставки налога на капитал:
Налог на капитал подлежит уплате Бюро по регистрации акционерных компаний в отношении зарегистрированного уставного акционерного капитала кипрской компании после ее регистрации и при последующем увеличении акционерного капитала.
Ставки налога на капитал:
•	0,6% от номинальной стоимости уставного акционерного капитала; и
•	единая ставка в размере 17 Евро при каждой эмиссии, независимо от того, выпущены ли акции по их номинальной стоимости или с премией.
Особенности удержания Федерального подоходного налога в США
Ниже представлено описание особенностей удержания Федерального подоходного налога в США для американских акционеров (в соответствии с приведённым ниже определением) в отношении владения и продажи наших АДА или обыкновенных акций. Данное описание не представляет собой полный анализ или перечень всех возможных налоговых последствий и не учитывает всех особенностей налогообложения в отношении инвесторов в конкретных обстоятельствах. Наряду с описанными здесь последствиями могут применяться и особые правила, которые не описываются в настоящем документе. В частности, описание особенностей удержания Федерального подоходного налога в США дано только в отношении американских акционеров, которые владеют нашими АДА или обыкновенными акциями в качестве основных средств. Кроме того, описание особенностей удержания Федерального подоходного налога в США не учитывает налогообложения особых классов американских акционеров, таких как банки и другие финансовые организации, страховые компании, лица, владеющие нашими АДА или акциями в рамках осуществления стратегии "стрэдл", "хедж", "надежное финансовое положение", "конверсионная операция" или любой другой стратегии снижения риска, американские экспатрианты, лица, выплачивающие минимальный альтернативный налог, брокеры или дилеры по ценным бумагам или валютам, акционеры, чья "функциональная валюта" - не доллар США, регулируемые инвестиционные компании, инвестиционные трасты недвижимости, партнерства (или любое юридическое лицо, рассматриваемое как партнерство в целях взимания федерального подоходного налога США) и другие юридические лица "сквозного" налогообложения, профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выбрали метод учета по текущим ценам для их ценных бумаг, индивидуальных пенсионных счетов или других счетов с отложенным налоговыми платежами, акционеры, которые приобретали акции по опционной программе или праву сотрудников или в качестве компенсации, свободные от налога юридические лица, и инвесторы, которые владеют напрямую или косвенно, через определенные неамериканские юридические лица, или в силу закона или судебного решения 10% или более от права голоса или стоимости наших совокупных выпущенных в обращение акций. Нижеследующее описание не включает в себя информацию о каких-либо налоговых последствиях, возникающих согласно законам любой американской федеральной, или местной, или иностранной юрисдикций, либо возникающих согласно любым американскими федеральными законам, кроме тех, которые имеют отношение к подоходному налогу.
Нижеследующее описание составлено на основании законодательства Соединенных Штатов, включая Налоговый кодекс США от 1986 года, (с изменениями и дополнениями) ("Кодекс"), историю принятия закона, изданный согласно ему сборник постановлений министерства финансов, судебные решения, опубликованные постановления и административные заявления Налогового управления США ("IRS"), действующие на дату выпуска настоящего Проспекта, в которые могут вноситься изменения, возможно имеющие обратную силу. Кроме того, не существует никаких гарантий в том, что IRS согласится с представленными выводами и не оспорит их. Описание также частично учитывает представительство со стороны депозитариев и предполагает, что каждое обязательство по депозитному соглашению и любому связанному с ним соглашению должно быть выполнено согласно условиям такого соглашения.
Общая информация
В целях нижеследующего описания "американский акционер" определяется как владелец-бенефициар наших АДА или обыкновенных акций, который является: 
•	гражданином или физическим лицом-резидентом США;
•	корпорацией или другим юридическим лицом, которое рассматривается как корпорация, зарегистрированная в целях взимания федерального подоходного налога, то есть учрежденная или организованная согласно законам США, любого из штатов США или федерального округа Колумбия;
•	организацией, прибыль которой облагается федеральным подоходным налогом США, независимо от ее источника; 
•	трастом, в том случае, если (1) суд Соединенных Штатов в состоянии осуществлять основной контроль управления деятельностью траста, и один или более налоговых резидентов США обладают полномочиями руководить принятием всех значимых решений траста, либо (2) траст использует выборную процедуру, что позволяет рассматривать его в качестве налогового резидента США согласно применимым постановлениям министерства финансов.
Если юридическое лицо, которое рассматривается как партнерство в целях взимания федерального подоходного налога, является владельцем наших АДА или обыкновенных акций, взимание федерального подоходного налога с такого партнерства и каждого из партнеров, как правило, зависит от статуса и вида деятельности партнерства и отдельного партнера. Партнерствам, которые владеют нашими АДА или обыкновенными акциями, и участникам таких партнерств, рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении федерального, регионального и местного налогообложения США, а также других налоговых последствий, применимых к ним в связи с владением и продажей наших АДА или обыкновенных акций.
В целях взимания федерального подоходного налога, американские владельцы АДА, как правило, рассматриваются как владельцы обыкновенных акций, представленных АДА. Соответственно, если не указано иное, последствия взимания федерального подоходного налога, описанные ниже, применимы в равной степени к американским владельцам АДА и владельцам обыкновенных акций, представленных депозитарными расписками.
Акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистом в области налогообложения в отношении особых налоговых последствий для них при владении и продаже наших АДА или обыкновенных акций согласно законодательству Соединенных Штатов Америки (федеральному, региональному и местному) или любой другой соответствующей налоговой юрисдикции.

Налогообложение распределяемой прибыли

Согласно описанию, представленному далее в разделе "Пассивные иностранные инвестиционные компании" ("ПИИК"), общая сумма прибыли, распределяемой нами в отношении обыкновенных акций, которые представлены нашими АДА, включая полную сумму любого кипрского налога, удерживаемого с данных акций, в целях взимания федерального подоходного налога, рассматривается как дивиденд, подлежащий включению в общую прибыль американского акционера акций в размере, уплачиваемом из нашей текущей или накопленной прибыли (как определено в целях взимания федерального подоходного налога). Указанные дивиденды не дают право на вычет из полученных дивидендов, предоставляемое корпорациям. Поскольку мы не намереваемся основывать вычисление наших доходов и прибыли на принципах взимания федерального подоходного налога США, американские акционеры должны ожидать, что о любой распределенной прибыли, им будет сообщаться как о "дивидендах" в целях взимания федерального подоходного налога. Дивиденды, полученные физическими лицами и другими некорпоративными американскими акционерами наших АДА, которые торгуются на бирже Nasdaq, могут облагаться налогом по выгодным налоговым ставкам, при условии, что мы не являемся ПИИК в течение года выплаты дивиденда или предыдущего налогового года, и что прочие указанные требования, включая требования в отношении периода владения акциями, выполнены получателем. Американским акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении применения соответствующих правил к конкретным обстоятельствам.
Дивиденды включаются в состав доходов американского акционера в день получения владельцем (или, в случае с АДА, депозитарием) данных дивидендов. Сумма любой прибыли в виде дивидендов, выплачиваемая в иностранной валюте, будет рассчитываться из суммы в долларах США по обменному курсу на день получения дивидендов, независимо от того, переводится ли платеж фактически в доллары США или нет. Если дивиденд переводится в доллары США в день получения дивидендов, американские акционеры не должны заявлять о потере или увеличении суммы дивиденда в иностранной валюте. Американский акционер заявляет о потере или увеличении суммы дивиденда в иностранной валюте только после перевода суммы дивиденда в доллары США после даты получения дивиденда.
Продажа и другие виды использования АДА и обыкновенных акций
Согласно описанию, представленному ниже в разделе "Пассивные иностранные инвестиционные компании", американский акционер, как правило, заявляет о приросте или уменьшении капитала в целях взимания федерального подоходного налога после продажи или другого использования находящихся в его владении АДА в объеме, равном разнице между суммой, полученной от такой продажи или другого использования АДА, и скорректированной базой налогообложения американского акционера по данным АДА, в каждом случае, рассчитанной в долларах США. Данные прирост или уменьшение капитала считаются долгосрочными (облагаемыми налогом по льготному тарифу для некорпоративных американских акционеров, таких как физические лица), если на день продажи или другого использования данные АДА находились во владении данного американского акционера более одного года. Возможность вычета капитальных убытков существенно ограничена.
При взимании российского налога с продажи или другого использования наших АДА или обыкновенных акций, сумма, полученная американским акционером, будет включать общую сумму дохода до удержания российского налога.
В разделе "Особенности российского налогообложения в отношении покупки, держания и продажи АДА" дано описание условий, при которых владение АДА облагается налогом в РФ. Поскольку доход американского акционера от продажи или другого использования АДА или обыкновенных акций, как правило, будет поступать из американского источника, американский акционер может не иметь возможности получить иностранный налоговый кредит в отношении российского подоходного налога. Вместо получения иностранного налогового кредита, американский акционер может произвести вычет иностранных налогов, включая российский налог, при вычислении налогооблагаемого дохода согласно общеприменимым ограничениям по американскому законодательству. Американским акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения по возможности предоставления кредита из других источников в отношении российского налога на прибыль на основании федерального подоходного налога США на доход, полученный из зарубежных источников.
Передача АДА в обмен на обыкновенные акции (или наоборот) не приведет к реализации прибыли или убытков в целях взимания федерального подоходного налога, и американские акционеры, в данном случае, не заявляют о приросте капитала или убытках при вышеуказанной передаче АДА. База налогообложения американского акционера по переданным акциям будет соответствовать базе налогообложения того же акционера по переданным АДА, и период владения акциями будет включать период владения АДА.
Пассивные иностранные инвестиционные компании
Как правило, неамериканская корпорация классифицируется как пассивная иностранная инвестиционная компания ("ПИИК"), в целях взимания федерального подоходного налога, если (i) 75% или более от ее общего дохода включают в себя "пассивный" доход или (ii), 50% или более справедливой рыночной стоимости активов (определенной на основе ежеквартального среднего количества) такой корпорации используются для получения пассивного дохода. С этой целью, наличные средства классифицируются как пассивные средства, а наши незарегистрированные нематериальные активы учитываются и, как правило, рассматриваются как непассивные средства. В этом случае, мы будем рассматриваться как владельцы пропорциональной доли активов и получатели  пропорциональной части дохода любой другой корпорации, в которой нам прямо или косвенно принадлежат 25% или более долей (в стоимостном выражении).
Мы не считаем, что мы представляли собой ПИИК в налоговом году, который закончился 31 декабря 2013 года. Мы не планируем быть ПИИК в течение текущего фискального года или в обозримом будущем, хотя мы не можем давать гарантий в этом отношении. Наш статус ПИИК зависит от наших активов и операций в данном году. У нас нет причин полагать, что наши активы или операции изменятся таким образом, что мы будем классифицированы как ПИИК в течение текущего фискального года или в течение любого года в будущем. Тем не менее, поскольку статус ПИИК имеет фактический характер и может частично зависеть от колебаний рыночной цены наших АДА, он определяется ежегодно, и, как правило, не может быть определен до завершения фискального года, не может быть никакой гарантии, что нас не будут рассматривать в качестве ПИИК в любом фискальном году. Наша компания может рассматриваться в качестве ПИИК, например, если наша коммерческая деятельность и активы меняются вопреки нашим текущим ожиданиям. Кроме того, возможно, что IRS может оспорить нашу оценку "гудвилла" и других незарегистрированных нематериальных активов, что может привести к тому, что наша компания будет классифицирована как ПИИК.
Если наша компания будет классифицирована как ПИИК в течение какого-либо фискального года, в течение которого американский акционер владеет нашими АДА, такой акционер по общему правилу будет обязан платить налоги и процентные начисления по повышенным ставкам, любая его прибыль от продажи или обмена наших АДА будет классифицироваться в качестве обычного дохода, а также  в отношении наших АДА будут действовать иные неблагоприятные налоговые режимы, если американский акционер на выполнит переоценку на основе текущих котировок (как описано ниже). Если мы были классифицированы как ПИИК в течение какого-либо фискального года, в течение которого американский акционер владеет нашими АДА, и любое из наших неамериканских дочерних предприятий также является ПИИК, то данный американский акционер будет рассматриваться как владелец пропорционального количества акций (в стоимостном выражении) такого неамериканского дочернего предприятия, классифицированного как ПИИК (любое подобное дочернее предприятие - ПИИК нижнего уровня) в целях применения данных правил. Американским акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении применения правил ПИИК к любому из наших дочерних предприятий.
В качестве альтернативы для представленных выше правил, американский акционер "рыночных акций" ПИИК имеет право выполнить переоценку на основе текущих котировок. Переоценка на основе текущих котировок может быть выполнена в отношении наших АДА, если они активно торгуются, имеют статус "квалифицированный обмен" (за исключением малозначительного количества) в течение, по меньшей мере, 15 дней в каждом календарном квартале, однако данная переоценка может и не представляться возможной в отношении наших обыкновенных акций, поскольку они не представляют собой рыночные акции. Мы ожидаем, что наши АДА будут классифицированы как активно торгующиеся, но мы не можем предоставлять гарантий в этом отношении. Если американский владелец наших АДА выполняет вышеуказанную переоценку, то он, как правило, (i) включает в качестве прибыли за каждый фискальный год превышение (если таковое имеется) справедливой рыночной стоимости наших АДА, которые остаются в его владении на конец фискального года, в зависимости от скорректированной базы налогообложения таких АДА и (ii) вычитает в качестве убытков превышение скорректированной базы налогообложения наших АДА (если таковое имеется), в зависимости от справедливой рыночной стоимости данных АДА, находящихся во владении акционера на конец фискального года, но только в соответствии с чистой стоимостью, ранее включенной в прибыль в результате переоценки. Скорректированная база налогообложения американского владельца наших АДА изменяется для учета любых прибылей или потерь в результате переоценки. Кроме того, любая прибыль, о которой данный американский акционер заявляет после продажи или другого использования наших АДА, будет рассматриваться как обычный доход, и любые убытки будут рассматриваться как обычные убытки, но только в соответствии с чистой стоимостью, ранее включенной в прибыль в результате переоценки. Если акционер выполняет рыночную переоценку в отношении корпорации, классифицированной как ПИИК, и такая корпорация перестает рассматриваться в качестве ПИИК, американский акционер не обязан учитывать прибыль или убытки, описанные выше, в течение любого периода, когда такая корпорация не классифицируется как ПИИК. Если американский акционер владел нашими АДА в течение любого фискального года, когда мы были классифицированы как ПИИК, и продолжает владеть данными АДА (или любой их частью), и ранее не выполнял рыночную переоценку, но планирует ее выполнить, могут быть применены особые процедуры для "очистки" таких АДА от статуса ПИИК. Поскольку рыночная переоценка не может быть выполнена для находящихся в нашей собственности ПИИК нижнего уровня, американский акционер может продолжать выполнять требования, предъявляемые к ПИИК, в отношении доли косвенного участия такого американского акционера в любых наших инвестициях, которые рассматривают как доля участия в акционерном капитале ПИИК для целей взимания федерального подоходного налога США.
Мы не намереваемся предоставлять информацию, необходимую для выбора американскими владельцами наших АДА метода налогообложения в режиме "квалифицированного фонда по выбору" (QEF), который может привести к применению режима налогообложения, отличного от общего режима налогообложения для ПИИК, описанного выше.
Если американский акционер владеет нашими АДА в течение какого-либо фискального года, когда мы считаемся ПИИК, то от данного американского акционера может потребоваться предоставление отчетности в отношении наших АДА, включая отчетность по форме IRS 8621.
Каждому американскому акционеру рекомендуется проконсультироваться со специалистом в области налогообложения в отношении последствий взимания федерального подоходного налога США в случае покупки, владения и продажи наших АДА или обыкновенных акций, если мы являемся или становимся ПИИК, включая возможность рыночной переоценки.
Отдельные американские акционеры и определенные юридические лица могут быть обязаны предоставлять определенную информацию IRS в отношении их бенефициарного права на владение АДА, если данными АДА не владеют от их имени финансовые организации. Согласно вышеуказанному закону американский акционер уплачивает штраф, если он не предоставит такую информацию IRS, будучи обязанным это делать. Американским акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистом в области налогообложения в отношении применения правил предоставления отчетности.
Особенности российского налогообложения в отношении покупки, владения и продажи АДА
Ниже представлено краткое описание российских материальных налоговых последствий в отношении покупки, владения и продажи АДА. Описание основано на действующих законах Российской Федерации на дату выпуска настоящего проспекта. Все вышеуказанные законы могут быть изменены, возможно, с приданием им обратной силы, после даты выпуска проспекта. Описание особенностей российского законодательства основано на нашем понимании действующего российского законодательства и российских принципов налогообложения, которые допускают различные толкования и подвержены частым изменениям.
Данное описание не включает в себя оценку применимости налогового законодательства, описание процедур налогообложения в регионах и муниципальных образованиях Российской Федерации. В данном описании не дается оценка возможности освобождения от уплаты двойного налога. В то же время, необходимо отметить возможные практические проблемы в получении освобождения от уплаты двойного налога по действующему соглашению о предотвращении двойного налогообложения. Потенциальным акционерам рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении налоговых последствий инвестирования в АДА. Настоящий документ не включает в себя никаких заявлений в отношении российских налоговых последствий при инвестировании АДА, владении или продаже АДА какому-либо акционеру.
Общая информация
Многие аспекты российского налогового законодательства, включая российские принципы налогообложения, применимые к АДА, представляются весьма неясными и требуют пояснения. Постановления российского налогового законодательства, применимого к финансовым инструментам, могут подвергаться очень быстрым и непредсказуемым изменениям (включая изменения, имеющие обратную силу), и их несогласованность гораздо выше, чем в юрисдикциях с более развитыми рынками капитала или более развитыми налоговыми системами.
В частности, истолкование и применение таких положений, на практике, существенно зависит от местных налоговых инспекций. На практике, налоговое законодательство может противоречиво истолковываться различными налоговыми инспекциями, что может приводить к установлению требований или ограничений, не предусмотренных действующим законодательством. Похожим образом, при отсутствии имеющих обязательную силу прецедентов, решения суда по налогообложению или связанным вопросам, принимаемые различными российскими судами в отношении аналогичных или подобных обстоятельств, могут быть непоследовательными или противоречащими друг другу.
В целях данного описания термин "акционер-нерезидент" понимается как владелец АДА, который представляет собой:
•	Физическое лицо с фактическим присутствием в Российской Федерации в течение совокупного периода менее чем 183 календарных дня (включая дни прибытия в Российскую Федерацию и отбытия из Российской Федерации) в любой период, включающий 12 следующих друг за другом месяцев. Присутствие в России в целях налогового резидентства не считается прерванным при краткосрочном отсутствии физического лица (менее 6 месяцев) в Российской Федерации для целей лечения или образования, а также для выполнения должностных или иных обязанностей, связанных с выполнение работ (оказанием услуг) на шельфовом месторождении углеводородов. Согласно толкованию данного определения Министерством финансов Российской Федерации, в целях налоговых удержаний статус налогового резидентства физического лица должен быть определен на дату выплаты дохода (в зависимости от дней пребывания в России в течение 12 месячного периода, предшествующего дате платежа). Окончательный размер налога к уплате физическим лицом в Российской Федерации за отчетный календарный год определяется в зависимости от количества дней, проведенных в Российской Федерации в данном календарном году; или
•	Юридическое лицо или организация, организованная не в соответствии с российским законодательством, которая покупает, владеет и/или продает АДА способом, отличным от организации постоянного представительства в Российской Федерации (как определено российским налоговым законодательством).
В целях настоящего описания термин "российский акционер-резидент" понимается как владелец АДА, который не соответствует описанию акционера-нерезидента, данном в предыдущем параграфе.
Применение российских правил налогового резидентства может зависеть от применимого соглашения о предотвращении двойного налогообложения. Ожидается, что российские правила налогового резидентства, применимые к юридическим лицам, изменятся в ближайшем будущем. В частности 18 марта 2014 г. Министерство финансов РФ опубликовало законопроект, который вводит в Налоговый кодекс РФ, помимо прочего, понятие налогового резидентства для юридических лиц, а 27 мая 2014 г. внесло в него изменения. См. раздел "Налоговые риски  —"Наши компании, учрежденные за пределами России могут облагаться налогами в России". Текущий проект содержит список условий, согласно которым юридическое лицо рассматривается в качестве налогового резидента в Российской Федерации. Они включают как обычные пункты, такие как местонахождение исполнительного органа юридического лица (т.е., место, где проводятся заседания совета директоров или место постоянного нахождения высшего руководства компании), так и некоторые пункты, которые обычно не рассматриваются в других юрисдикциях (местонахождение службы управленческого учета, документации, издание приказов и иных исполнительных документов, прием на работу персонала и т.п.). Следовательно, после их принятия новые правила могут быть более строгими по сравнению с международными правилами в отношении аналогичных вопросов. Хотя в настоящий момент данные правила еще не до конца разработаны, их подписание для придания им силы закона планируется на 2014 г., а вступление в силу – с 1 января 2015 г.
 
Акционеры-нерезиденты
Как правило, распределенные доходы владельца АДА-нерезидента, выплаченные нашей компанией по базовым акциям категории "Б" не должны облагаться российскими налогами.
Юридические лица или организации
Акционер-нерезидент, который является юридическим лицом или организацией, как правило, не обязан уплачивать какие-либо российские налоги в отношении покупки АДА, любой прибыли или другого дохода от продажи, обмена или другого использования АДА.
Физические лица
Акционер-нерезидент, который является физическим лицом, как правило, не обязан уплачивать какие-либо российские налоги в отношении любой прибыли от продажи, обмена или другого использования АДА, при условии, что доход от такой продажи, обмена или использования не получены из российского источника.
Если доходы от продажи, обмена или другого использования АДА получены из российского источника, акционер-нерезидент, который является физическим лицом, может быть обязан уплатить налог с такого дохода по ставке 30% (доход будет равен продажной цене за вычетом любых задокументированных вычетов стоимости, включая цену приобретения АДА и другие задокументированные расходы, такие как расходы депозитария и оплата услуг брокеров) с учетом любого доступного освобождения от уплаты двойного налога, при условии выполнения необходимых требований для такого освобождения и соответствующих административных требований согласно российскому налоговому законодательству. Например, владельцы АДА, которые имеют право пользоваться преимуществами соглашения о предотвращении двойного налогообложения между США и Россией, как правило, не должны уплачивать налог с прибыли от продажи АДА, при условии, что прибыль не относится к действующему или бывшему базированию на территории РФ, и/или при условии, что меньше чем 50% основных средств нашей компании состоит из недвижимого имущества, расположенного в РФ (как определено в соглашении). Поскольку заключение о том, что 50% или более наших основных средств состоит из недвижимого имущества, расположенного в РФ, основывается на фактических обстоятельствах и подтверждается на регулярной основе, и поскольку соответствующее российское законодательство и регулирующие положения не могут быть истолкованы однозначно в данном отношении, нельзя гарантировать, что недвижимое имущество, расположенное в РФ, в настоящее время не составляет или не будет составлять 50% или более наших активов. Если 50% или более наших активов состояли бы из недвижимого имущества, расположенного в РФ, преимущества соглашения о предотвращении двойного налогообложения между США и РФ, возможно, не были бы доступны владельцу АДА.
Согласно российскому налоговому законодательству доход, полученный от продажи, обмена или другого использования АДА, необходимо рассматривать как полученный из российского источника, если такая продажа, обмен или использование осуществляются на территории РФ. Российское налоговое законодательство не дает ясного пояснения в отношении того, как идентифицировать источник дохода, полученного от продажи, обмена или другого использования ценных бумаг, за исключением того, что доход, полученный от продажи ценных бумаг "в России", рассматривается как полученный из российского источника.
База налогообложения должна рассчитываться в рублях, и в связи с этим на нее могут влиять колебания курсов обмена валют, используемых при покупке и продаже АДА (валюта продажи АДА и рубли). Налог может быть удержан у источника и только с платежа, если физическое лицо действует через профессионального посредника, зарегистрированного в РФ для целей налогообложения (доверенное лицо, дилер, брокер или другой посредник, действующий в интересах акционера, который является физическим лицом), иначе физическое лицо-нерезидент должен будет подать налоговую декларацию и уплатить причитающийся налог.
Кроме того, согласно положениям российского налогового кодекса приобретение АДА акционером-нерезидентом, который является физическим лицом, может представлять собой налоговое событие в отношении материальной выгоды (вмененного дохода), получаемой физическими лицами в результате приобретения ценных бумаг. Если цена приобретения АДА ниже нижнего предела справедливой рыночной стоимости, вычисленной согласно конкретной процедуре по определению рыночных цен ценных бумаг в целях налогообложения, то с разницы может взиматься персональный подоходный налог по ставке 30% (возможно снижение ставки  либо отмена налога согласно применимому соглашению о предотвращении двойного налогообложения).
Как было отмечено выше в отношении использования АДА, согласно российскому налоговому законодательству, налогообложение дохода акционера-нерезидента, который является физическими лицом, будет зависеть от того, был ли этот доход оценен, как полученный из российского или нероссийского источника. Хотя российское налоговое законодательство не содержит положений о том, из каких источников может быть получена соответствующая материальная выгода, налоговые органы могут заключить, что такая прибыль должна рассматриваться как полученная из российского источника, если АДА приобретаются "в РФ". При отсутствии какого-либо дополнительного разъяснения в отношении того, что необходимо рассматривать как приобретение ценных бумаг "в РФ", российские налоговые органы могут применять различные критерии для определения источника материальной выгоды, включая проверку места заключения сделки о приобретении, или другие подобные критерии.
Акционерам-нерезидентам, которые являются физическими лицами, рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении налоговых последствий приобретения или продажи АДА и получения доходов из источников в пределах Российской Федерации.
Процедуры выполнения соглашения о предотвращении двойного налогообложения
Если нерезидент-владелец АДА получает прибыль из российского источника, российский налог (если применимо согласно внутреннему российскому налоговому законодательству) может быть уменьшен или отменен согласно положениям соглашения о предотвращении двойного налогообложения. Предварительное освобождение от уплаты налога предоставляется согласно требованиям законодательства РФ. Для получения акционером-нерезидентом преимуществ согласно применимому соглашению о предотвращении двойного налогообложения, необходимо письменное доказательство, подтверждающее применимость соглашения о предотвращении двойного налогообложения в отношении данного дохода. В настоящее время, акционер-нерезидент обязан предоставить подтверждение налогового резидентства, выпущенное компетентным налоговым органом соответствующей страны соглашения (с надлежащим апостилем или легализацией, а также переводом на русский язык). Подтверждение налогового резидентства должно обновляться на ежегодной основе и предоставляться перед первой выплатой доходов за каждый календарный год.
Кроме того, нерезидент, который является физическим лицом, должен предоставить соответствующее документальное доказательство уплаты налогов за пределами РФ с дохода, в отношении которого запрашиваются льготы согласно соглашению о предотвращении двойного налогообложения. Ввиду отсутствия четко определенных требований в отношении формы и процедур предоставления такого документального доказательства, физические лица, на практике, могут не иметь возможности предварительно получить преимущества при получении доходов  из источников в пределах РФ, и получение возмещения может быть чрезвычайно сложным.
Акционерам-нерезидентам следует проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении возможного освобождения от уплаты двойного налога и процедур по получению такого освобождения в отношении любых российских налогов на доходы, полученные от продажи АДА.
Возмещение удержанного налога
Если освобождение от уплаты двойного налога может быть получено, но налог все же был удержан у источника платежа, заявка на возмещение удержанных налогов может быть подана в течение трех лет с окончания налогового периода, в течение которого налог был удержан с акционера-нерезидента.
Чтобы получить возмещение, акционер-нерезидент обязан представить в российские налоговые органы, помимо других документов, должным образом нотариально заверенное свидетельство о налоговом резидентстве с апостилем и переводом на русский язык, выпущенное компетентным налоговым органом соответствующей страны соглашения на момент выплаты дохода, а также документы, подтверждающие получение такого дохода и уплату российского налога. Кроме того, акционер-нерезидент, который является физическим лицом, обязан предоставлять соответствующее документальное доказательство уплаты налогов, осуществленной за пределами РФ, в отношении которой требуется указанное возмещение. Документацию необходимо предоставить в течение одного года после года, к которому относится возмещение налога, уплаченного акционером-нерезидентом, который является физическим лицом.
Российские налоговые органы могут, на практике, потребовать предоставить им разнообразную документацию для подтверждения права на льготы согласно соглашению о предотвращении двойного налогообложения. На практике, такая документация, может не требоваться в явной форме по российскому налоговому кодексу. Получение возмещения российского удержанного налога может занять много времени и может представлять значительные трудности.
Потенциальным акционерам-нерезидентам рекомендуется проконсультироваться со специалистами по налогообложению при необходимости получить возмещение российских налогов, удержанных с любых платежей, поступивших в отношении АДА.
Акционеры-резиденты

С акционера-резидента, как правило, взимаются все применимые российские налоги в отношении покупки АДА и дохода, полученного от АДА, включая прибыль от их продажи, обмена или другого использования.
Акционерам-резидентам рекомендуется проконсультироваться со специалистами в области налогообложения в отношении их налогового статуса применительно к АДА.

ПРАВОВЫЕ ВОПРОСЫ
Фирма "Скадден, Арпс, Слейт, Маар энд Флом ЛЛП" (Лондон, Великобритания) решает в наших интересах определенные правовые вопросы в связи с настоящим проспектом эмиссии, касающиеся законодательства штат Нью-Йорк  и федерального закона о ценных бумагах Соединенных Штатов Америки. Действительность акций категории "B", являющихся базовыми по отношению к АДА, и другие правовые вопросы в отношении данного  проспекта эмиссии, касающиеся законодательства Кипра, в наших интересах решает компания "Антис Триантафилидес энд Санс ЛЛС". Определенные правовые вопросы в отношении настоящего проспекта эмиссии, касающиеся федерального закона о ценных бумагах Соединенных Штатов Америки, в интересах андеррайтеров решает компания "Уайт энд Кейс ЛЛС" (гор. Нью-Йорк, штат Нью-Йорк). Определенные правовые вопросы в связи с настоящим проспектом эмиссии АДА, касающиеся законодательства Кипра в интересах андеррайтеров решает компания "Хриссес Деметриадес энд Ко ЛЛС".
ЭКСПЕРТЫ
Аудиторская проверка сводной финансовой отчетности компании QIWI plc, включенной в настоящий проспект путем ссылки на Годовой отчет Компании по Форме 20-F за 2013 г., с изменениями, внесенными в Отчет Компании по Форме 6-K, поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам 9 июня 2014 г., была проведена независимой лицензированной аудиторской фирмой "Эрнст энд Янг ЛЛС", как изложено в отчетах этой фирмы о проведении проверки данной отчетности, которые включены в настоящий проспект путем ссылки. Сводная финансовая отчетность компании QIWI plc включена в настоящий проспект на основании отчетов, представленных данной фирмой, на мнение которой как эксперта в бухгалтерском учете и аудите мы полагаемся.
ГДЕ МОЖНО НАЙТИ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ИНФОРМАЦИЮ
Мы подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявление о регистрации по Форме F-3 в соответствии с законом "О ценных бумагах и биржах", с целью зарегистрировать ценные бумаги, о которых идет речь в настоящем проспекте. Настоящий проспект, который является частью заявления о регистрации, не содержит всей информации, приведенной в заявлении о регистрации. С более подробной информацией можно ознакомиться в заявлении о регистрации, а также приложениях и дополнениях к нему. Каждое заявление, сделанное в настоящем проспекте по поводу договора или иного документа, не обязательно является полным. Чтобы составить более полное представление о документе или вопросе, вам следует ознакомиться с документами, поданными в качестве приложений к заявлению о регистрации или поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам иным образом. Любое такое заявление, сделанное в настоящем проспекте, во всех отношениях рассматривается в контексте документа, на который делается ссылка в таком заявлении.  С копией заявления о регистрации можно ознакомиться в публичном справочном центре Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам безвозмездно.
Мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам годовые и иные отчеты. На нас распространяются требования закона "О ценных бумагах и биржах", которые применяются к иностранным частным эмитентам, касающиеся представления отчетности.  В соответствии с законом "О ценных бумагах и биржах" мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам отчеты, включая годовые отчеты по форме F-20. Мы также подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам отчет по форме 6-K, содержащий существенные сведения, которые нам требуется обнародовать, которые мы подаем на фондовую биржу, на которой торгуются наши ценные бумаги и которые обнародуются такой фондовой биржей, либо которые мы распространяем среди наших акционеров либо которые требуется распространять среди наших акционеров.  Вы можете ознакомиться с документами, которые мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, и снять с их копии в публичном справочном центре Комиссии по ценным бумагам и биржам, расположенном по адресу округ Колумбия, 20549, Ф. стрит, 100, С.-З., Вашингтон. Чтобы получить информацию о часах работы справочного центра Комиссии по ценным бумагам и биржам, вы можете позвонить в Комиссию по ценным бумагам и биржам в США по телефону 1-800-SEC-0330. Комиссия по ценным бумагам и биржам также имеет сайт по адресу: http://www.sec.gov, на котором содержатся отчеты, заявления о выдаче доверенности на голосование и иные сведения, касающиеся заявителей, подающих заявления о регистрации в Комиссию по ценным бумагам и биржам в электронном виде.

ВКЛЮЧЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕННЫХ СВЕДЕНИЙ ПУТЕМ ССЫЛКИ
Комиссия по ценным бумагам и биржам разрешает нам включать в настоящее заявление о регистрации, которое мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам, путем ссылки определенные сведения. Это означает, что мы можем раскрыть вам важную информацию, дав ссылку на другой документ, который был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам отдельно. Каждый документ, включенный посредством ссылки, действителен только на дату данного документа, при этом включение данных документов посредством ссылки не подразумевает отсутствия изменений в нашей деятельности с даты подачи данных документов или актуальности сведений, содержащихся в данных документах, на какой-либо момент после даты их подачи. Сведения, включенные посредством ссылки, считаются частью настоящего проспекта, и их следует изучать также внимательно. При обновлении сведений, содержащихся в данных документах, включенных посредством ссылки, в случае подачи документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам в будущем, сведения, включенные в настоящий проспект посредством ссылки, считаются автоматически обновленными и замененными. В случае противоречий или несоответствия между сведениями, содержащимися в настоящем проспекте, и сведениями, включенными в настоящий проспект посредством ссылки, следует полагаться на сведения, содержащиеся в документе, который был подан позднее.
В настоящий проспект путем ссылки включаются следующие документы:
 
 	•	 	наш Годовой отчет оп форме 20-F за финансовый год, окончившийся 31 декабря 2013 г., дополненный нашим Отчетом по форме 6-K, направленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам 9 июня 2014 г., и касающимся нашей пересмотренной структуры отчётности с раскрытием показателей направлений деятельности;	
 
 	•	 	наш Отчет по форме 6-K, направленный в Комиссию по ценным бумагам и биржам 9 июня 2014 г., содержащий нашу неаудированную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за три месяца, окончившихся 31 марта 2014 г., и сопутствующий операционный и финансовый обзор, а также проспект в этом отношении;	
 
 	•	 	наш Отчет по форме 6-K, направленный в Комиссию по ценным бумагам и биржам 4 июня 2014 г., который относится к итогам Общего собрания за 2014 год;	
 
 	•	 	наш Отчет по форме 6-K, направленный в Комиссию по ценным бумагам и биржам 9 июня 2014 г., который относится к составу нашего совета директоров и комитетов совета директоров; и	
 
 	•	 	описание акций категории "Б", содержащееся в нашем Заявлении о регистрации по форме 8-A (поданном 26 апреля 2013 г.), включая изменения или отчеты, поданные с целью дополнения данного описания.	
Все Годовые отчеты по форме 20-F, а также Отчет иностранного частного эмитента по форме 6-K, которые мы считаем включенными путем ссылки (в указанных в данных документах пределах), которые были поданы после заявления о регистрации по форме F-3, включающего данный проспект, но до завершения предложения в соответствии с настоящим проспектом, считаются включенными путем ссылки в настоящий проспект и составляют его неотъемлемую часть с даты подачи данных документов.
Заявления, содержащиеся в документе, который включается или считается включенным путем ссылки в настоящий проспект, считаются для целей настоящего проспекта измененными или замененными, если заявления, содержащиеся в настоящем проспекте или в документе, поданном позднее, которые считаются включенными путем ссылки в настоящий проспект, изменяют или заменяют такие заявления. Любое такое заявление, измененное или замененное в указанном порядке, не считается включенным в настоящий проспект, за исключением случаев, когда оно изменяется или заменяется в целях включения в настоящий проспект.
Копии данные документов можно запросить безвозмездно в письменной форме по адресу: Российская Федерация, 117648, г. Москва, микрорайон "Северное Чертаново", 1A, стр. 1, или позвонив в офис QIWI plc по телефону +7 (495) 783 59 59, Вниманию: Отдел по связям с инвесторами.

ВРУЧЕНИЕ ПРОЦЕССУАЛЬНЫХ ДОКУМЕНТОВ И ВОЗМОЖНОСТЬ ОБЕСПЕЧЕНИЯ СОБЛЮДЕНИЯ ГРАЖДАНСКОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Наша компания зарегистрирована на Кипре, значительная часть наших активов и активов наших дочерних компаний расположены за пределами Соединенных Штатов Америки, и все члены нашего совета директоров проживают за пределами Соединенных Штатов Америки. Как следствие, вручение процессуальных документов нам или какой-либо из наших дочерних компаний или другим подобным лицам на территории Соединенных Штатов Америки может оказаться невозможным, равно как и исполнение решений суда США против кого-либо из вышеупомянутых компаний или лиц в какой-либо юрисдикции за пределами Соединенных Штатов Америки, включая те решения, которые касаются положений о гражданской ответственности законов США о ценных бумагах. К тому же могут возникнуть сложности с исполнением решений по первоначальным искам, вынесенных в какой-либо юрисдикции за пределами Соединенных Штатов Америки и касающихся обязательств, определяемых законами США о ценных бумагах.
Более того, большая часть наших активов и активов наших дочерних компаний находится в России. Решения суда, вынесенные в любой юрисдикции за пределами России, в общем случае будут признаны российскими судами, только если (i) между Россией и страной, где было вынесено решение, существует международный договор, касающийся признания решений по гражданским искам, и (или) (ii) существует федеральный закон России, требующий признания и приведения в исполнение решений иностранных судов. Такой федеральный закон не был принят, и между Россией, с одной стороны, и Соединенными Штатами Америки, с другой стороны, такого договора не существует. Не существует общедоступных сведений о решениях, которые вынес суд в Соединенных Штатах Америки и которые были поддержаны и признаны выполнимыми в России. Кроме того, российские суды имеют ограниченный опыт в приведении в исполнение решений иностранных судов. Следовательно, истец, который добился окончательного решения суда в Соединенных Штатах Америки, скорее всего, должен будет вновь подавать иск в российский суд соответствующей подсудности.
Акционеры могут подавать иски либо в России, либо на Кипре, на основании применимости либо российского, либо кипрского права, исходя из конкретной ситуации.

 
7 973 330 Американских депозитарных акций

Представляющих 7 973 330 акций категории "Б"

ПРОСПЕКТ

 
			
Credit Suisse	 	ВТБ Капитал	

William Blair	 	Группа АТОН	 Газпромбанк	
  
от 17 июня 2014 г.